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2017稅務(wù)師《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》知識(shí)點(diǎn)：反映上市公司特殊財(cái)務(wù)分析的比率

　　【東奧小編】現(xiàn)階段進(jìn)入2017年稅務(wù)師考試備考預(yù)習(xí)期，是梳理稅務(wù)師考試考點(diǎn)的寶貴時(shí)期，我們一起來(lái)學(xué)習(xí)2017《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》基礎(chǔ)考點(diǎn)：反映上市公司特殊財(cái)務(wù)分析的比率。

　　(一)每股收益

　　反映企業(yè)普通股股東持有每一股份所能享有的企業(yè)利潤(rùn)或承擔(dān)的企業(yè)虧損的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)。

　　1、基本每股收益

　　【提示1】

　　引起所有者權(quán)益總額變動(dòng)的股數(shù)變動(dòng)(增發(fā)股票、回購(gòu)股票等)需要計(jì)算加權(quán)平均：

　　發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)=期初發(fā)行在外普通股股數(shù)+當(dāng)期新發(fā)行普通股股數(shù)×已發(fā)行時(shí)間/報(bào)告期時(shí)間-當(dāng)期回購(gòu)普通股股數(shù)×已回購(gòu)時(shí)間/報(bào)告期時(shí)間

　　【教材例題7-3】

　　某股份有限公司按月計(jì)算每股收益的時(shí)間權(quán)數(shù)。2x13年期初發(fā)行在外的普通股為40000萬(wàn)股;3月1日新發(fā)行普通股10800萬(wàn)股;11月1日回購(gòu)普通股4800萬(wàn)股，以備將來(lái)獎(jiǎng)勵(lì)員工之用。若該公司當(dāng)年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為12050萬(wàn)元，則該公司2×13年度基本每股收益為多少?

　　【解析】

　　發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)=40000×12/12+10800×10/12-4800×2/12=48200(萬(wàn)股)

　　基本每股收益=12050/48200=0.25(元)

　　【例題·單選題】乙公司年初僅有發(fā)行在外的普通股10000萬(wàn)股，當(dāng)年7月1日定向增發(fā)普通股2000萬(wàn)股;當(dāng)年1至6月份實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4000萬(wàn)元，7至12月份實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8000萬(wàn)元。則乙公司當(dāng)年的每股收益為( )元。

　　A.1.07

　　B.1.09

　　C.1.00

　　D.1.20

　　【答案】B

　　【解析】發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)=10000+2000×6/12=11000(萬(wàn)股)，

　　乙公司當(dāng)年的每股收益=(4000+8000)/11000=1.09(元)。

　　【提示2】

　　不引起所有者權(quán)益變動(dòng)的股數(shù)變動(dòng)(發(fā)放股票股利、公積金轉(zhuǎn)增資本、拆股或并股等)不用按照時(shí)間計(jì)算加權(quán)平均，直接調(diào)整股數(shù)即可。

　　【例題·單選題】A公司2014年所計(jì)算的基本每股收益為1.65元，2015年凈利潤(rùn)為220萬(wàn)元。2015年7月1日分派股票股利，以2014年12月31日總股本1200000股為基數(shù)每10股送3股。計(jì)算2015年的基本每股收益為( )

　　A.1.41

　　B.1.52

　　C.1.63

　　D.1.74

　　【答案】A

　　(1)2015年度發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)

　　=1200000+1200000×30%

　　=1200000×(1+30%)=1560000(股)

　　2015年度基本每股收益=2200000÷1560000=1.41(元)

　　【提示3】配股

　　【例題·計(jì)算題】某公司2015年年初發(fā)行在外股數(shù)為10000萬(wàn)股，2015年公司采用配股方式進(jìn)行融資，2015年3月31日為配股除權(quán)登記日，以公司2014年12月31日的總股本10000萬(wàn)股為基數(shù)，每10股配2股。配股價(jià)格為每股4元，配股前20個(gè)交易日公司股票收盤(pán)價(jià)平均值為5元。2015年公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為1000萬(wàn)元，所有股東均參與了配股，計(jì)算2015年度的基本每股收益。

　　【答案】

　　配股比例=2/10=20%

　　配股股數(shù)=10000×20%=2000(萬(wàn)股)

　　每股理論除權(quán)價(jià)格=(5×10000+4×2000)/12000=4.83(元)

　　調(diào)整系數(shù)=行權(quán)前每股公允價(jià)值/每股理論除權(quán)價(jià)格=5/4.83=1.04

　　2015年度基本每股收益

　　=1000/(10000×1.04×3/12+12000×9/12)=0.09(元)。

　　【基本每股收益總結(jié)】

　　(1)引起所有者權(quán)益總額變動(dòng)的股數(shù)變動(dòng)(增發(fā)股票、回購(gòu)股票等)需要計(jì)算加權(quán)平均;

　　(2)不引起所有者權(quán)益變動(dòng)的股數(shù)變動(dòng)(發(fā)放股票股利、公積金轉(zhuǎn)增資本、拆股或并股等)不用計(jì)算加權(quán)平均;

　　(3)配股可以理解為按市價(jià)發(fā)行股票和無(wú)對(duì)價(jià)送股的混合體,按時(shí)間分段計(jì)算加權(quán)平均股數(shù),

　　即:加權(quán)平均股數(shù)=配股前的股數(shù)×調(diào)整系數(shù)×?xí)r間權(quán)重+配股后的股數(shù)×?xí)r間權(quán)重。

　　【例題·單選題】某公司2009年1月1日發(fā)行在外普通股30000萬(wàn)股，7月1日以2008年12月31日總股本30000萬(wàn)股為基數(shù)每l0股送2股;ll月1日回購(gòu)普通股2400萬(wàn)股，以備將來(lái)獎(jiǎng)勵(lì)管理層之用。若該公司2009年度凈利潤(rùn)29904萬(wàn)元，則其2009年度基本每股收益為( )元。

　　A.0.74

　　B.0.84

　　C.0.89

　　D.0.92

　　【答案】B

　　【解析】發(fā)放股票股利是將公司以前年度的未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)為普通股，轉(zhuǎn)化與否都一直做為資本使用，因此送紅股不需要按照實(shí)際增加的月份加權(quán)計(jì)算，可以直接計(jì)入分母。

　　發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)

　　=[30000+30000×20%-2400×2/12]=35600(萬(wàn)股)

　　2009年度基本每股收益=29904/35600=0.84(元)

　　2、稀釋每股收益

　?、俸x

　　【例題·單選題】下列不屬于稀釋性潛在普通股的是( )。

　　A.配股增加的股份

　　B.可轉(zhuǎn)換公司債券

　　C.認(rèn)股權(quán)證

　　D.股票期權(quán)

　　【答案】A

　　【解析】本題考點(diǎn)為稀釋性潛在普通股的含義。稀釋性潛在普通股包括可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證和股票期權(quán)。配股會(huì)增加發(fā)行在外的股數(shù)，會(huì)影響基本每股收益，不是稀釋潛在普通股。

　?、诖嬖诳赊D(zhuǎn)換公司債券時(shí)稀釋每股收益的計(jì)算：

　　【例題7-4】某上市公司2×13年度歸屬于普通股的凈利潤(rùn)為25500萬(wàn)元，期初發(fā)行在外普通股股數(shù)10000萬(wàn)股，年內(nèi)普通股數(shù)未發(fā)生變化。2×13年1月1日，公司按面值發(fā)行40000萬(wàn)元的3年期可轉(zhuǎn)換債券，債券每張面值100元，票面固定年利率為2%，利息自發(fā)行之日起每年支付一次，即每年12月31日為付息日。

　　該批可轉(zhuǎn)換公司債券自發(fā)行結(jié)束后12個(gè)月以后即可轉(zhuǎn)換為公司股票，即轉(zhuǎn)股期為發(fā)行12個(gè)月后至債券到期日止的期間。轉(zhuǎn)股價(jià)格為每股10元，即每100元債券可轉(zhuǎn)換為10股面值為1元的普通股。債券利息不符合資本化條件，直接計(jì)入當(dāng)期損益，所得稅率為25%。假設(shè)不具備轉(zhuǎn)股權(quán)的類(lèi)似債券的市場(chǎng)利率為3%。

　　補(bǔ)充要求：計(jì)算基本每股收益和稀釋每股收益。

　　【答案】

　　(1)基本每股收益=25500/10000=2.55(元/股)

　　(2)負(fù)債成分的公允價(jià)值=800×(P/A,3%，3)+40000×(P/F,3%，3)=38868.56(元)

　　調(diào)增的稅后利潤(rùn)=稅后的實(shí)際利息=年初可轉(zhuǎn)換債券的公允價(jià)值×實(shí)際利率×(1-所得稅率)=38868.56×3%×(1-25%)=874.54

　　2×13年轉(zhuǎn)換增加的普通股股數(shù)=40000/10=4000(萬(wàn)股)

　　稀釋每股收益=(25500+874.54)/(10000+4000)=1.88(元/股)

　　【擴(kuò)展】

　　假設(shè)2×13年可轉(zhuǎn)換債券持有人沒(méi)有行使轉(zhuǎn)換權(quán)，2×14年歸屬于普通股的凈利潤(rùn)也為25500元，發(fā)行在外的普通股數(shù)為10000萬(wàn)股。計(jì)算2×14年的稀釋每股收益。

　　2×14年初的公允價(jià)值(攤余成本)

　　=800×(P/A,3%，2)+40000×(P/F,3%，2)=39234.8(元)

　　調(diào)增的稅后利潤(rùn)=稅后的實(shí)際利息

　　=39234.8×3%×(1-25%)=882.78(元)

　　2×14年稀釋每股收益

　　=(25500+882.78)/(10000+4000)=1.884(元/股)

　　預(yù)祝考生們2017年稅務(wù)師考試輕松過(guò)關(guān)!