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2017稅務師《財務與會計》知識點：反映上市公司特殊財務分析的比率

　　【東奧小編】現階段進入2017年稅務師考試備考預習期，是梳理稅務師考試考點的寶貴時期，我們一起來學習2017《財務與會計》基礎考點：反映上市公司特殊財務分析的比率。

　　(一)每股收益

　　反映企業(yè)普通股股東持有每一股份所能享有的企業(yè)利潤或承擔的企業(yè)虧損的業(yè)績評價指標。

　　1、基本每股收益

　　【提示1】

　　引起所有者權益總額變動的股數變動(增發(fā)股票、回購股票等)需要計算加權平均：

　　發(fā)行在外普通股加權平均數=期初發(fā)行在外普通股股數+當期新發(fā)行普通股股數×已發(fā)行時間/報告期時間-當期回購普通股股數×已回購時間/報告期時間

　　【教材例題7-3】

　　某股份有限公司按月計算每股收益的時間權數。2x13年期初發(fā)行在外的普通股為40000萬股;3月1日新發(fā)行普通股10800萬股;11月1日回購普通股4800萬股，以備將來獎勵員工之用。若該公司當年度實現凈利潤為12050萬元，則該公司2×13年度基本每股收益為多少?

　　【解析】

　　發(fā)行在外普通股加權平均數=40000×12/12+10800×10/12-4800×2/12=48200(萬股)

　　基本每股收益=12050/48200=0.25(元)

　　【例題·單選題】乙公司年初僅有發(fā)行在外的普通股10000萬股，當年7月1日定向增發(fā)普通股2000萬股;當年1至6月份實現凈利潤4000萬元，7至12月份實現凈利潤8000萬元。則乙公司當年的每股收益為( )元。

　　A.1.07

　　B.1.09

　　C.1.00

　　D.1.20

　　【答案】B

　　【解析】發(fā)行在外普通股加權平均數=10000+2000×6/12=11000(萬股)，

　　乙公司當年的每股收益=(4000+8000)/11000=1.09(元)。

　　【提示2】

　　不引起所有者權益變動的股數變動(發(fā)放股票股利、公積金轉增資本、拆股或并股等)不用按照時間計算加權平均，直接調整股數即可。

　　【例題·單選題】A公司2014年所計算的基本每股收益為1.65元，2015年凈利潤為220萬元。2015年7月1日分派股票股利，以2014年12月31日總股本1200000股為基數每10股送3股。計算2015年的基本每股收益為( )

　　A.1.41

　　B.1.52

　　C.1.63

　　D.1.74

　　【答案】A

　　(1)2015年度發(fā)行在外普通股加權平均數

　　=1200000+1200000×30%

　　=1200000×(1+30%)=1560000(股)

　　2015年度基本每股收益=2200000÷1560000=1.41(元)

　　【提示3】配股

　　【例題·計算題】某公司2015年年初發(fā)行在外股數為10000萬股，2015年公司采用配股方式進行融資，2015年3月31日為配股除權登記日，以公司2014年12月31日的總股本10000萬股為基數，每10股配2股。配股價格為每股4元，配股前20個交易日公司股票收盤價平均值為5元。2015年公司實現的凈利潤為1000萬元，所有股東均參與了配股，計算2015年度的基本每股收益。

　　【答案】

　　配股比例=2/10=20%

　　配股股數=10000×20%=2000(萬股)

　　每股理論除權價格=(5×10000+4×2000)/12000=4.83(元)

　　調整系數=行權前每股公允價值/每股理論除權價格=5/4.83=1.04

　　2015年度基本每股收益

　　=1000/(10000×1.04×3/12+12000×9/12)=0.09(元)。

　　【基本每股收益總結】

　　(1)引起所有者權益總額變動的股數變動(增發(fā)股票、回購股票等)需要計算加權平均;

　　(2)不引起所有者權益變動的股數變動(發(fā)放股票股利、公積金轉增資本、拆股或并股等)不用計算加權平均;

　　(3)配股可以理解為按市價發(fā)行股票和無對價送股的混合體,按時間分段計算加權平均股數,

　　即:加權平均股數=配股前的股數×調整系數×時間權重+配股后的股數×時間權重。

　　【例題·單選題】某公司2009年1月1日發(fā)行在外普通股30000萬股，7月1日以2008年12月31日總股本30000萬股為基數每l0股送2股;ll月1日回購普通股2400萬股，以備將來獎勵管理層之用。若該公司2009年度凈利潤29904萬元，則其2009年度基本每股收益為( )元。

　　A.0.74

　　B.0.84

　　C.0.89

　　D.0.92

　　【答案】B

　　【解析】發(fā)放股票股利是將公司以前年度的未分配利潤轉為普通股，轉化與否都一直做為資本使用，因此送紅股不需要按照實際增加的月份加權計算，可以直接計入分母。

　　發(fā)行在外普通股加權平均數

　　=[30000+30000×20%-2400×2/12]=35600(萬股)

　　2009年度基本每股收益=29904/35600=0.84(元)

　　2、稀釋每股收益

　?、俸x

　　【例題·單選題】下列不屬于稀釋性潛在普通股的是( )。

　　A.配股增加的股份

　　B.可轉換公司債券

　　C.認股權證

　　D.股票期權

　　【答案】A

　　【解析】本題考點為稀釋性潛在普通股的含義。稀釋性潛在普通股包括可轉換公司債券、認股權證和股票期權。配股會增加發(fā)行在外的股數，會影響基本每股收益，不是稀釋潛在普通股。

　　②存在可轉換公司債券時稀釋每股收益的計算：

　　【例題7-4】某上市公司2×13年度歸屬于普通股的凈利潤為25500萬元，期初發(fā)行在外普通股股數10000萬股，年內普通股數未發(fā)生變化。2×13年1月1日，公司按面值發(fā)行40000萬元的3年期可轉換債券，債券每張面值100元，票面固定年利率為2%，利息自發(fā)行之日起每年支付一次，即每年12月31日為付息日。

　　該批可轉換公司債券自發(fā)行結束后12個月以后即可轉換為公司股票，即轉股期為發(fā)行12個月后至債券到期日止的期間。轉股價格為每股10元，即每100元債券可轉換為10股面值為1元的普通股。債券利息不符合資本化條件，直接計入當期損益，所得稅率為25%。假設不具備轉股權的類似債券的市場利率為3%。

　　補充要求：計算基本每股收益和稀釋每股收益。

　　【答案】

　　(1)基本每股收益=25500/10000=2.55(元/股)

　　(2)負債成分的公允價值=800×(P/A,3%，3)+40000×(P/F,3%，3)=38868.56(元)

　　調增的稅后利潤=稅后的實際利息=年初可轉換債券的公允價值×實際利率×(1-所得稅率)=38868.56×3%×(1-25%)=874.54

　　2×13年轉換增加的普通股股數=40000/10=4000(萬股)

　　稀釋每股收益=(25500+874.54)/(10000+4000)=1.88(元/股)

　　【擴展】

　　假設2×13年可轉換債券持有人沒有行使轉換權，2×14年歸屬于普通股的凈利潤也為25500元，發(fā)行在外的普通股數為10000萬股。計算2×14年的稀釋每股收益。

　　2×14年初的公允價值(攤余成本)

　　=800×(P/A,3%，2)+40000×(P/F,3%，2)=39234.8(元)

　　調增的稅后利潤=稅后的實際利息

　　=39234.8×3%×(1-25%)=882.78(元)

　　2×14年稀釋每股收益

　　=(25500+882.78)/(10000+4000)=1.884(元/股)

　　預祝考生們2017年稅務師考試輕松過關!