2017年中級會計職稱《財務(wù)管理》考點精編:財務(wù)管理環(huán)境




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財務(wù)管理環(huán)境
一、技術(shù)環(huán)境
財務(wù)管理的技術(shù)環(huán)境,是指財務(wù)管理得以實現(xiàn)的技術(shù)手段和技術(shù)條件,它決定著財務(wù)管理的效率和效果。
【例題?單選題】2010年10月19日,我國發(fā)布了《XBRL,(可擴展商業(yè)報告語言)技術(shù)規(guī)范系列國家標(biāo)準(zhǔn)和通用分
類標(biāo)準(zhǔn)》。下列財務(wù)管理環(huán)境中,隨之得到改善的是( )。
A.經(jīng)濟環(huán)境
B.金融環(huán)境
C.市場環(huán)境
D.技術(shù)環(huán)境
【答案】D
【解析】可擴展商業(yè)報告語言(XBRL)分類標(biāo)準(zhǔn)屬于會計信息化標(biāo)準(zhǔn)體系,它屬于技術(shù)環(huán)境的內(nèi)容。
二、經(jīng)濟環(huán)境
1.地位:在影響財務(wù)管理的各種外部環(huán)境中,經(jīng)濟環(huán)境是最為重要的。
2.內(nèi)容:經(jīng)濟環(huán)境內(nèi)容十分廣泛,包括經(jīng)濟體制、經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟政策及社會通貨膨脹水平等。
【例題?多選題】在下列各項中,屬于財務(wù)管理經(jīng)濟環(huán)境構(gòu)成要素的有( )。
A.經(jīng)濟周期
B.通貨膨脹水平
C.宏觀經(jīng)濟政策
D.公司治理結(jié)構(gòu)
【答案】ABC
【解析】經(jīng)濟環(huán)境內(nèi)容十分廣泛,包括經(jīng)濟體制、經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟政策及社會通貨膨脹水平等。
3.不同經(jīng)濟經(jīng)濟周期下的財務(wù)管理策略
復(fù) 蘇 | 繁 榮 | 衰 退 | 蕭 條 | |
設(shè)備投資 | 增加廠房設(shè)備 | 擴充廠房設(shè)備 | 停止擴張 | 建立投資標(biāo)準(zhǔn) |
存貨儲備 | 建立存貨 | 繼續(xù)建立存貨 | 削減存貨 | 削減存貨 |
人力資源 | 增加勞動力 | 增加勞動力 | 停止擴招雇員 | 裁減雇員 |
產(chǎn)品策略 | 開發(fā)新產(chǎn)品 | 提高產(chǎn)品價格 | 停產(chǎn)不利產(chǎn)品 | 保持市場份額 |
【例題·判斷題】在經(jīng)濟衰退初期,公司一般應(yīng)當(dāng)出售多余設(shè)備,停止長期采購。( )
【答案】√
【解析】此題主要考核知識點經(jīng)濟周期中的財務(wù)管理戰(zhàn)略。在經(jīng)濟衰退期,公司一般應(yīng)當(dāng)停止擴張、出售多余設(shè)備、停產(chǎn)不利產(chǎn)品、停止長期采購、削減存貨、停止擴招雇員。因此本題的說法是正確的。
4、注意通貨膨脹對財務(wù)管理的影響及企業(yè)應(yīng)對措施
(1)通貨膨脹對企業(yè)財務(wù)活動的影響
?、僖鹳Y金占用的大量增加,從而增加企業(yè)的資金需求。
?、谝鹌髽I(yè)利潤虛增,造成企業(yè)資金由于利潤分配而流失。
?、垡鹄麧櫳仙?,加大企業(yè)的權(quán)益資金成本。
④引起有價證券價格下降,增加企業(yè)的籌資難度。
?、菀鹳Y金供應(yīng)緊張,增加企業(yè)的籌資難度。
(2)應(yīng)對措施
所處階段 | 措施 |
通貨膨脹初期 | ①進(jìn)行投資可以避免貨幣貶值風(fēng)險,實現(xiàn)資本保值; ②簽訂長期購貨合同,以減少物價上漲造成的損失; ③取得長期負(fù)債,保持資本成本穩(wěn)定。 |
通貨膨脹持續(xù)期 | ①采用比較嚴(yán)格的信用條件,減少企業(yè)債權(quán); ②調(diào)整財務(wù)政策,防止和減少企業(yè)資本流失等等。 |
【例題?多選題】下列應(yīng)對通貨膨脹風(fēng)險的各項策略中,不正確的有( )。
A.進(jìn)行長期投資
B.簽訂長期銷貨合同
C.取得長期借款
D.增加企業(yè)債權(quán)
【答案】BD
【解析】通貨膨脹下企業(yè)的應(yīng)對措施包括:
(1)進(jìn)行投資可以避免貨幣貶值風(fēng)險,實現(xiàn)資本保值;
(2)簽定長期購貨合同,以減少物價上漲造成的損失;
(3)取得長期負(fù)債,保持資本成本穩(wěn)定;
(4)采用比較嚴(yán)格的信用條件,減少企業(yè)債權(quán);
(5)調(diào)整財務(wù)政策,防止和減少企業(yè)資本流失等等。
三、金融環(huán)境
(一)金融工具
1、含義及種類
含義 | 金融工具是指融通資金雙方在金融市場上進(jìn)行資金交易、轉(zhuǎn)讓的工具,借助金融工具,資金從供給方轉(zhuǎn)移到需求方。 | |
種類 | 基本金融工具 | 貨幣、票據(jù)、債券、股票等。 |
衍生金融工具 (派生金融工具) | 是在基本金融工具的基礎(chǔ)上通過特定技術(shù)設(shè)計形成的新的融資工具,如各種遠(yuǎn)期合約、互換、掉期、資產(chǎn)支持證券等,種類非常復(fù)雜、繁多,具有高風(fēng)險、高杠桿效應(yīng)的特點。 |
2、金融工具的特征
流動性 | 指金融資產(chǎn)在轉(zhuǎn)換成貨幣時,其價值不會蒙受損失的能力。 |
風(fēng)險性 | 是指購買金融工具的本金和預(yù)定的收益遭受損失的可能性。 風(fēng)險主要有信用風(fēng)險和市場風(fēng)險。前者是指由于債務(wù)人不履行債務(wù)的風(fēng)險。后者是指由于投資于某種金融資產(chǎn)的市場價格發(fā)生波動面產(chǎn)生的投資風(fēng)險。 |
收益性 | 指金融工具能定期或不定期給持有人帶來收益的特性。 |
【例題?多選題】下列各項中,屬于衍生金融工具的有
( )。
A.互換
B.可轉(zhuǎn)換債券
C.資產(chǎn)支持證券
D.掉期
【答案】ABCD
【解析】衍生金融工具是在基本金融工具的基礎(chǔ)上通過特定技術(shù)設(shè)計形成新的融資工具,如各種遠(yuǎn)期合約、互換、掉期、資產(chǎn)支持證券等。
(二)金融市場的分類
分類標(biāo)準(zhǔn) | 分類 | 內(nèi)容 |
期限 | 貨幣市場 (短期金融市場) | 含義:是指以期限在1年以內(nèi)的金融工具為媒介,進(jìn)行短期資金融通的市場。 |
種類:同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、大額定期存單市場和短期債券市場。 | ||
特點:(1)期限短;(2)交易目的是解決短期資金周轉(zhuǎn);(3)金融工具有較強的“貨幣性”,具有流動性強、價格平穩(wěn)、風(fēng)險較小等特性。 | ||
資本市場 (長期金融市場) | 含義:是指以期限在1年以上的金融工具為媒介,進(jìn)行長期資金交易活動的市場。 | |
種類:包括債券市場、股票市場和融資租賃市場等。 | ||
特點:(1)融資期限長;(2)融資目的是解決長期投資性資本的需要;(3)資本借貸量大;(4)收益較高但風(fēng)險也較大。 |
功能 | 發(fā)行市場 (一級市場) | 主要處理金融工具的發(fā)行與最初購買者之間的交易。 |
流通市場 (二級市場) | 主要處理現(xiàn)有金融工具轉(zhuǎn)讓和變現(xiàn)的交易。 | |
融資對象 | 資本市場 | 以貨幣和資本為交易對象。 |
外匯市場 | 以各種外匯金融工具為交易對象。 | |
黃金市場 | 集中進(jìn)行黃金買賣和金幣兌換的交易市場。 |
所交易的金融工具的屬性 | 基礎(chǔ)性 金融市場 | 是指以基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品為交易對象的金融市場,如商業(yè)票據(jù)、企業(yè)債券、企業(yè)股票的交易市場。 |
金融衍生品市場 | 是指以金融衍生產(chǎn)品為交易對象的金融市場,如遠(yuǎn)期、期貨、掉期(互換)、期權(quán),以及具有遠(yuǎn)期、期貨、掉期(互換)、期權(quán)中一種或多種特征的結(jié)構(gòu)化金融工具的交易市場。 | |
地理范圍 | 地方性金融市場、全國性金融市場和國際性金融市場。 |
【例題?判斷題】以融資對象為劃分標(biāo)準(zhǔn),可將金融市場分為資本市場、外匯市場和黃金市場。( )
【答案】√
【解析】以融資對象為標(biāo)準(zhǔn),金融市場可分為資本市場、外匯市場和黃金市場
【例題?多選題】下列金融市場類型中,能夠為企業(yè)提供中長期資金來源的有( )。
A.拆借市場
B.股票市場
C.融資租賃市場
D.票據(jù)貼現(xiàn)市場
【答案】BC
【解析】資本市場又稱長期金融市場,是指以期限在1年以上的金融工具為媒介,進(jìn)行長期資金交易活動的市場,包括股票市場、債券市場和融資租賃市場等。
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