2017中級會計職稱《財務管理》考點精編：融資租賃
不忘初心，方得始終，凡事貴在堅持，對于中級會計職稱備考而言也是如此。東奧中級職稱頻道為大家精心準備了財務管理知識點，趕快學起來吧。
融資租賃
(一)租賃的分類
分類 | 特點 |
經(jīng)營租賃 | 1.出租的設備一般由租賃公司根據(jù)市場需求選定 |
2.租賃期較短，短于資產(chǎn)有效使用年限 | |
3.租賃設備的維修、保養(yǎng)由租賃公司負責 | |
4.租賃期滿或合同中止以后，出租資產(chǎn)由租賃公司收回。 | |
融資租賃 | 1.出租的設備由承租企業(yè)提出要求購買 |
2.租賃期較長，接近資產(chǎn)有效使用年限 | |
3.一般由承租企業(yè)負責設備的維修保養(yǎng) | |
4.租賃期滿，按事先約定的辦法處理設備。包括退還租賃公司，或繼續(xù)租賃，或企業(yè)留購。通常采用企業(yè)留購辦法，即以很少的“名義價格”買下設備。 |
表4-1 融資租賃與經(jīng)營租賃的區(qū)別
對比項目 | 融資租賃（Financial lease） | 經(jīng)營租賃（Operational lease） |
業(yè)務原理 | 融資融物于一體 | 無融資特征，只是一種融物方式 |
租賃目的 | 融通資金，添置設備 | 暫時性使用，預防無形損耗風險 |
租期 | 較長，相當于設備經(jīng)濟壽命的大部分 | 較短 |
租金 | 包括設備價款 | 只是設備使用費 |
契約法律效力 | 不可撤銷合同 | 經(jīng)雙方同意可中途撤銷合同 |
租賃標的 | 一般為專用設備，也可為通用設備 | 通用設備居多 |
維修與保養(yǎng) | 專用設備多為承租人負責，通用設備多為出租人負責 | 全部為出租人負責 |
承租人 | 一般為一人 | 設備經(jīng)濟壽命期內(nèi)輪流租給多個承租人 |
靈活方便 | 不明顯 | 明顯 |
(二)融資租賃的基本形式
(1)直接租賃(只涉及兩方關系人)
(2)售后租回(只涉及兩方關系人)
(3)杠桿租賃
特點：杠桿租賃是指涉及到承租人、出租人和資金出借人三方的融資租賃業(yè)務。
出租人既是債權人也是債務人，如果出租人到期不能按期償還借款，資產(chǎn)的所有權則轉(zhuǎn)移給資金的出借者。
【例題·判斷題】杠桿租賃的情況下出租人既是債權人也是債務人，如果出租人到期不能按期償還借款，資產(chǎn)的所有權則轉(zhuǎn)移給資金的出借者。( )
【答案】√
【解析】杠桿租賃，這種情況下，出租人既是資產(chǎn)的出借人，同時又是貸款的借入人，通過租賃既要收取租金，又要償還債務。如果出租人到期不能按期償還借款，資產(chǎn)的所有權則轉(zhuǎn)移給資金的出借者。
(三)融資租賃租金的計算
1.決定租金的因素
【例題·單選題】下列各項中，不屬于融資租賃租金構成內(nèi)容的是( )。
A.設備原價
B.租賃手續(xù)費
C.租賃設備的維護費用
D.墊付設備價款的利息
【答案】C
【解析】采用融資租賃時，在租賃期內(nèi)，出租人一般不提供維修和保養(yǎng)設備方面的服務，由承租人自己承擔，所以租賃設備維護費不屬于融資租賃租金構成項目。
2.租金支付方式(通常采用分次支付的方式)
3.租金的計算
(1)計算方法
租金的計算大多采用等額年金法。
(2)折現(xiàn)率的確定
根據(jù)利率和租賃手續(xù)費率確定一個租費率，作為折現(xiàn)率。
【例4-1】某企業(yè)于20×1年1月1日從租賃公司租入一套設備，價值60萬元，租期6年，租賃期滿時預計殘值5萬元，歸租賃公司。年利率8%，租賃手續(xù)費率每年2%。租金每年年末支付一次。
補充要求：
(1)計算每年末應支付的租金
(2)編制租金攤銷
表4-2 租金攤銷計劃表 單位：元
年份 | 期初本金（1） | 支付租金（2） | 應計租費（3） | 本金額償還額（4） | 本金余額（5） |
20×1 | |||||
20×2 | |||||
20×3 | |||||
20×4 | |||||
20×5 | |||||
20×6 | |||||
合計 |
【答案】
(1)每年租金=[600000-50000×(P/F，10%，6)]/(P/A，10%，6)=131283(元)
(2)表4-2 租金攤銷計劃表 單位：元
年份 | 期初本金（1） | 支付租金（2） | 應計租費（3） | 本金額償還額（4） | 本金余額（5） |
20×1 | 600000 | 131283 | 60000 | 71283 | 528717 |
20×2 | 528717 | 131283 | 52872 | 78411 | 450306 |
20×3 | 450306 | 131283 | 45031 | 86252 | 364054 |
20×4 | 364054 | 131283 | 36405 | 94878 | 269176 |
20×5 | 269176 | 131283 | 26918 | 104365 | 164811 |
20×6 | 164811 | 131283 | 16481 | 114802 | 50009 |
合計 | 787698 | 237707 | 549991 | 50009* |
*50009即為到期殘值，尾數(shù)9是中間計算過程四舍五入的誤差導致的。
【例題·單選題】企業(yè)向租賃公司租入一臺設備，價值500萬元，合同約定租賃期滿時殘值5萬元歸出租人所有，租期為5年，年利率10%，租賃手續(xù)費率每年2%。若采用先付租金的方式，則平均每年初支付的租金為( )萬元。
A.123.84
B.123.14
C.137.92
D.137.35
【答案】B
【解析】[500-5×(P/F，12%，5)]=先付租金×(P/A，12%，5)×(1+12%)
先付租金=(500-5×0.5674)/(3.6048×1.12)=123.14(萬元)。
或：[500-5×(P/F，12%，5)]=先付租金×[(P/A，12%，4)+1]
先付租金=(500-5×0.5674)/(3.0373+1)=123.14(萬元)。
【改例題·單選題】企業(yè)向租賃公司租入一臺設備，價值500萬元，合同約定租賃期滿時殘值5萬元歸承租人所有，租期為5年，年利率10%，租賃手續(xù)費率每年2%。若采用先付租金的方式，則平均每年初支付的租金為( )萬元。
A.123.85
B.138.7
C.137.92
D.155.35
【答案】A
【解析】500=先付租金×(P/A，12%，5)×(1+12%)
先付租金=500/(3.6048×1.12)=123.84(萬元)。
或：500=先付租金×[(P/A，12%，4)+1]
先付租金=500/(3.0373+1)=123.85(萬元)。
(四)融資租賃籌資的特點
優(yōu)點 | 缺點 |
（1）無須大量資金就能迅速獲得資產(chǎn)； （2）財務風險小，財務優(yōu)勢明顯； （3）籌資的限制條件較少； （4）能延長資金融通的期限（相對于貸款）。 | 資本成本負擔高。 |
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