2017注會《財管》每日一練：期權(quán)估值模型
注冊會計師考試時間為10月14日-15日，時間是越來越少了，大家需要抓緊時間復習，東奧小編為大家整理注會考試練習題，希望能給大家增添助力。
【多選】下列有關(guān)期權(quán)估值模型的表述中正確的有( )。
A.BS期權(quán)定價模型中的無風險利率應(yīng)選擇長期政府債券的到期收益率
B.利用BS模型進行期權(quán)估值時應(yīng)使用的利率是連續(xù)復利
C.利用二叉樹模型進行期權(quán)估值使用的利率可以是年復利
D.美式期權(quán)的價值應(yīng)當至少等于相應(yīng)歐式期權(quán)的價值
【正確答案】BD
【答案解析】BS期權(quán)定價模型中的無風險利率應(yīng)選擇與期權(quán)到期日相同的國庫券到期收益率.嚴格來說，期權(quán)估值中使用的利率都應(yīng)當是連續(xù)復利，包括二叉樹模型和BS模型。即使在資本預(yù)算中，使用的折現(xiàn)率也應(yīng)當是連續(xù)復利。
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