2017中級《財務(wù)管理》強化考點：現(xiàn)金流量分析

來源：東奧會計在線責(zé)編：石美丹2017-08-04 10:00:22

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　　【內(nèi)容導(dǎo)航】：

　　現(xiàn)金流量分析

　　【所屬章節(jié)】：

　　本知識點屬于中級《財務(wù)管理》科目第十章財務(wù)分析與評價第二節(jié)基本的財務(wù)報表分析

　　【知識點】：現(xiàn)金流量分析;

　　第二節(jié) 基本的財務(wù)報表分析

　　現(xiàn)金流量分析

　　【例題】

　　如果A公司銷售收入(含増值稅)為15010萬元，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為5857.5萬元，A公司有普通股50000萬股，平均資產(chǎn)總額為86000萬元。

　　(1)銷售現(xiàn)金比率=5857.5/15010=0.39

　　(2)每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=5857.5/50000=0.12 (元/股)

　　(3)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=5857.5/86000×100%=6.81%。

　　(二)收益質(zhì)量分析

　　收益質(zhì)量是指會計收益與公司業(yè)績之間的相關(guān)性，

　　如果會計收益能如實反映公司業(yè)績，則收益質(zhì)量高。

　　1、凈收益營運指數(shù)=經(jīng)營凈收益/凈利潤

　　其中：經(jīng)營凈收益=凈利潤-非經(jīng)營凈收益+非經(jīng)營凈損失

　　【提示】凈收益營運指數(shù)越小，非經(jīng)營收益所占比重越大，收益質(zhì)量越差。

　　表10-5 A公司現(xiàn)金流量補充資料單位：萬元

將凈利潤調(diào)整為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量	金額	說明
凈利潤	3578.5
加：計提的減值準(zhǔn)備	14.5	非付現(xiàn)費用共4034.5萬元，少提取這類費用，可增加會計收益卻不增加現(xiàn)金流入，會使收益質(zhì)量下降。
固定資產(chǎn)折舊	1510
無形資產(chǎn)攤銷	1000
長期待攤費用攤銷	1510
處置固定資產(chǎn)損失（減收益）	-760	非經(jīng)營凈收益594.5萬元，不代表正常的收益能力
固定資產(chǎn)報廢損失	305.5
財務(wù)費用	332.5
投資損失（減收益）	-472.5
遞延所得稅資產(chǎn)減少（減增加）	0

　　續(xù)表:

將凈利潤調(diào)整為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量	金額	說明
存貨減少（減增加）	89.5	經(jīng)營資產(chǎn)凈增加655.5萬元，如果收益不變而現(xiàn)金減少，收益質(zhì)量下降（收入未收到現(xiàn)金），應(yīng)查明應(yīng)收項目增加的原因。
經(jīng)營性應(yīng)收項目減少（減增加）	-745
經(jīng)營性應(yīng)付項目增加（減減少）	-800.5	無息負(fù)債凈減少505.5萬元，收益不變而現(xiàn)金減少，收益質(zhì)量下降。
其他	295	無息負(fù)債凈減少505.5萬元，收益不變而現(xiàn)金減少，收益質(zhì)量下降。
經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額	5857.5

　　補充要求:

　　(1)計算凈收益營運指數(shù)

　　【答案】

　　(1)A公司經(jīng)營活動凈收益=3578.5-594.5=2984(萬元)

　　凈收益營運指數(shù)=2984/3578.5=0.83

　　【例題·判斷題】凈收益營運指數(shù)是收益質(zhì)量分析的重要指標(biāo)，一般而言，凈收益營運指數(shù)越小，表明企業(yè)收益質(zhì)量越好。(　　)

　　【答案】×

　　【解析】凈收益營運指數(shù)越小，非經(jīng)營收益所占比重越大，收益質(zhì)量越差。所以，本題的說法是錯誤的。

　　2、現(xiàn)金營運指數(shù)

　　=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷經(jīng)營所得現(xiàn)金

　　其中：經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營活動凈收益+非付現(xiàn)費用

　　【提示】小于1的現(xiàn)金營運指數(shù)說明收益質(zhì)量不夠好。現(xiàn)金營運指數(shù)小于1，說明一部分收益尚未取得現(xiàn)金，停留在實物或債權(quán)形態(tài)。

　　表10-5 A公司現(xiàn)金流量補充資料單位：萬元

將凈利潤調(diào)整為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量	金額	說明
凈利潤	3578.5
加：計提的減值準(zhǔn)備	14.5	非付現(xiàn)費用共4034.5萬元，少提取這類費用，可增加會計收益卻不增加現(xiàn)金流入，會使收益質(zhì)量下降。
固定資產(chǎn)折舊	1510
無形資產(chǎn)攤銷	1000
長期待攤費用攤銷	1510
處置固定資產(chǎn)損失（減收益）	-760	非經(jīng)營凈收益594.5萬元，不代表正常的收益能力
固定資產(chǎn)報廢損失	305.5
財務(wù)費用	332.5
投資損失（減收益）	-472.5
遞延所得稅資產(chǎn)減少（減增加）	0

　　續(xù)表

將凈利潤調(diào)整為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量	金額	說明
存貨減少（減增加）	89.5	經(jīng)營資產(chǎn)凈增加655.5萬元，如果收益不變而現(xiàn)金減少，收益質(zhì)量下降（收入未收到現(xiàn)金），應(yīng)查明應(yīng)收項目增加的原因。
經(jīng)營性應(yīng)收項目減少（減增加）	-745
經(jīng)營性應(yīng)付項目增加（減減少）	-800.5	無息負(fù)債凈減少505.5萬元，收益不變而現(xiàn)金減少，收益質(zhì)量下降。
其他	295	無息負(fù)債凈減少505.5萬元，收益不變而現(xiàn)金減少，收益質(zhì)量下降。
經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額	5857.5