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2017中級《財務管理》高頻考點: 資金時間價值的計算

來源:東奧會計在線責編:石美丹2017-08-09 11:41:44

  備考中級會計職稱之路注定不是輕松的,你只有足夠的堅持,足夠的努力,才會有回報。路雖遠,行者將至,東奧小編為大家精心準備了中級財務管理知識點中的高頻考點,希望能幫助大家有所幫助。

  【內容導航】:

  資金時間價值的計算

  【所屬章節(jié)】:

  本知識點屬于中級《財務管理》科目第二章財務管理基礎第一講財務管理基礎

  【知識點】:資金時間價值的計算

  第一講財務管理基礎

  資金時間價值的計算

  一、一次性款項及普通年金的終值、現(xiàn)值

  1.復利終值的計算公式

  2、復利現(xiàn)值

  復利現(xiàn)值計算公式:

  3、年金終值

中級會計職稱

  4、年金現(xiàn)值

中級會計職稱


  二、其他年金

  1、預付年金終值和現(xiàn)值的計算公式

預付年金終值

方法1:

=同期的普通年金終值×(1+i)

=A×(F/A,i,n)×(1+i)

方法2:

=年金額×預付年金終值系數

=A×[(F/A,i,n+1)-1]

預付年金現(xiàn)值

方法1:

=同期的普通年金現(xiàn)值×(1+i)

=A×(P/A,i,n)×(1+i)

方法2:

=年金額×預付年金現(xiàn)值系數

=A×[(P/A,i,n-1)+1]

  2、遞延年金

  (1)遞延年金終值

  【結論】遞延年金終值只與A的個數(n)有關,與遞延期(m)無關

  F遞=A(F/A,i,n)

  (2)遞延年金現(xiàn)值

  方法1:兩次折現(xiàn)。

  遞延年金現(xiàn)值P= A×(P/A, i, n)×(P/F, i, m)

  遞延期m(第一次有收支的前一期),連續(xù)收支期n

  方法2:先加上后減去。

  遞延年金現(xiàn)值P=A×(P/A,i,m+n)-A×(P/A,i,m)

  【例題·多選題】某公司向銀行借入一筆款項,年利率為10%,分6次還清,從第5年至第10年每年末償還本息5000元。下列計算該筆借款現(xiàn)值的算式中,正確的有( )。

  A.5000×(P/A,10%,6)×(P/F,10%,3)

  B.5000×(P/A,10%,6)×(P/F,10%,4)

  C.5000×[(P/A,10%,9)-(P/A,10%,3)]

  D.5000×[(P/A,10%,10)-(P/A,10%,4)]

  【答案】BD

  【解析】遞延年金現(xiàn)值的計算:

  方法一:PA=A×(P/A,i,n)×(P/F,i,m)

  方法二:PA=A×[(P/A,i,m+n)-(P/A,i,m)]

  式中,m為遞延期,n為連續(xù)收支期數。本題遞延期為4

  年,連續(xù)收支期數為6年。所以,選項B、D正確。

中級會計職稱

  三、利率的計算

  (一)插值法的應用

  【例題?計算題】某人投資10萬元,預計每年可獲得25000元的回報,若項目的壽命期為5年,則投資回報率為多少?

  年金現(xiàn)值系數表(P/A,i,n)

期限\利率

4%

5%

6%

7%

8%

1

0.9615

0.9524

0.9434

0.9346

0.9259

2

1.8861

1.8594

1.8334

1.8080

1.7833

3

2.7751

2.7232

2.6730

2.6243

2.5771

4

3.6299

3.5460

3.4651

3.3872

3.3121

5

4.4518

4.3295

4.2124

4.1002

3.9927

6

5.2421

5.0757

4.9173

4.7665

4.6229

7

6.0021

5.7864

5.5824

5.3893

5.2064

8

6.7327

6.4632

6.2098

5.9713

5.7466

9

7.4353

7.1078

6.8017

6.5152

6.2469

10

8.1109

7.7217

7.3601

7.0236

6.7101

中級會計職稱

  (二)名義利率與實際利率

  1.—年多次計息時的名義利率與實際利率

  (1)換算公式

  名義利率(r)

  周期利率=名義利率/年內計息次數=r/m

中級會計職稱

  【結論】

  當每年計息一次時:實際利率=名義利率

  當每年計息多次時:實際利率>名義利率

  【例題·單選題】某公司向銀行借款1000萬元,年利率為4%,按季度付息,期限為1年,則該借款的實際年利率為( )。

  A.-2.01%

  B.4.00%

  C.4.04%

  D.4.06%

  【答案】D

  【解析】實際年利率=(1+r/m)m-1=(1+4%/4)4-1=4.06%。

  (2)計算終值或現(xiàn)值時:

  基本公式不變,只要將年利率調整為計息期利率(r/m),將年數調整為期數即可。

  【例題·單選題】某企業(yè)于年初存入銀行10000元,假定年利率為12%,每年復利兩次。已知(F/P,6%,5)=1.3382,(F/P,6%,10)=1.7908,(F/P,12%,5)=1.7623,(F/P,12%,10)=3.1058,則第5年末的本利和為( )元。

  A.13382

  B.17623

  C.17908

  D.31058

  【答案】C

  【解析】第5年末的本利和=10000×(F/P,6%,10)=17908(元)

  2.通貨膨脹情況下的名義利率與實際利率

  (1)含義

  名義利率:是央行或其他提供資金借貸的機構所公布的未

  調整通貨膨脹因素的利率,即指包括補償通貨膨脹 (包括通貨緊縮)風險的利率。

  實際利率:是指剔除通貨膨脹率后儲戶或投資者得到利息回報的真實利率。

  (2)換算公式

  1+名義利率=(1+實際利率)×(1+通貨膨脹率)

  實際利率=(1+名義利率)/(1+通貨膨脹率)-1

  【例題·單選題】甲公司投資一項證券資產,每年年末都能按照6%的名義利率獲取相應的現(xiàn)金收益。假設通貨膨脹率為2%,則該證券資產的實際利率為( )。

  A.3.88% B.3.92% C.4.00% D.5.88%

  【答案】B

  【解析】本題考查實際利率與名義利率之間的換算關系,實際利率=(1+名義利率)/(1+通貨膨脹率)-1=(1+6%)/(1+2%)-1=3.92%。

  希望大家能在備考過程中多總結,多思考,多積累。積累多了就是經驗,經驗多了就是智慧!點擊東奧中級會計免費試聽!站在巨人的肩膀,幫助您順利通過中級會計職稱考試。


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