備考中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)之路注定不是輕松的，你只有足夠的堅(jiān)持，足夠的努力，才會(huì)有回報(bào)。路雖遠(yuǎn)，行者將至，東奧小編為大家精心準(zhǔn)備了中級(jí)財(cái)務(wù)管理知識(shí)點(diǎn)，希望能幫助大家有所幫助。

　　【內(nèi)容導(dǎo)航】：

　　(一)短期借款

　　(二)商業(yè)信用決策

　　【所屬章節(jié)】：

　　本知識(shí)點(diǎn)屬于中級(jí)《財(cái)務(wù)管理》科目第七章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理

　　【知識(shí)點(diǎn)】：存貨基本模型;

　　第七章 營(yíng)運(yùn)資金管理

　　短期借款

　　一、短期借款的信用條件

　　1.信貸限額與周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定的區(qū)別

　　2.補(bǔ)償性余額條件下實(shí)際利率的確定

　　3.償還條件的選擇

　　4.其他信用條件

　　二、短期借款的成本

　　短期借款成本主要包括利息、手續(xù)費(fèi)等。短期借款成本的高低主要取決于貸款利率的高低和利息的支付方式。

　　通用公式

　　【例題?計(jì)算題】丙公司是一家汽車(chē)配件制造企業(yè)，近期的銷(xiāo)售量迅速增加。為滿足生產(chǎn)和銷(xiāo)售的需求，丙公司需要籌集資金495 000元用于增加存貨，占用期限為30天?，F(xiàn)有三個(gè)可滿足資金需求的籌資方案：

　　方案1：利用供應(yīng)商提供的商業(yè)信用，選擇放棄現(xiàn)金折扣，信用條件為“2/10，N/40”。

　　方案2：向銀行貸款，借款期限為30天，年利率為8%。銀行要求的補(bǔ)償性金額為借款額的20%。

　　方案3：以貼現(xiàn)法向銀行借款，借款期限為30天，月利率為1%。

　　要求：

　　(1)如果丙公司選擇方案1，計(jì)算其放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本。

　　(2)如果丙公司選擇方案2，為獲得495 000元的實(shí)際用款額，計(jì)算該公司應(yīng)借款總額和該筆借款的實(shí)際年利率。

　　(3)如果丙公司選擇方案3，為獲得495 000元的實(shí)際用款額，計(jì)算該公司應(yīng)借款總額和該筆借款的實(shí)際年利率。

　　(4)根據(jù)以上各方案的計(jì)算結(jié)果，為丙公司選擇最優(yōu)籌資方案。

　　【答案】

　　(1)放棄現(xiàn)金折扣的成本=2%/(1-2%)×360/(40-10)=24.49%

　　(2)應(yīng)借款總額=495000/(1-20%)=618750(元)

　　借款的實(shí)際年利率=8%/(1-20%)=10%

　　(3)應(yīng)借款總額=495000/(1-1%)=500000(元)

　　借款的實(shí)際月利率=1%/(1-1%)=1.01%

　　借款的實(shí)際年利率=1.01%×12=12.02%

　　(4)方案2的成本最小，應(yīng)該選擇方案2。

　　商業(yè)信用決策

　　一、商業(yè)信用概念

　　指企業(yè)在商品或勞務(wù)交易中，以延期付款或預(yù)收貨款方式進(jìn)行購(gòu)銷(xiāo)活動(dòng)而形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的直接信用行為。

　　二、商業(yè)信用形式

　　1.應(yīng)付賬款

　　2.應(yīng)付票據(jù)

　　3.預(yù)收貨款

　　4.應(yīng)計(jì)未付款：主要包括應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)繳稅金、應(yīng)付利潤(rùn)或應(yīng)付股利等。

　　三、商業(yè)信用決策

　　1.決策指標(biāo)

　　放棄折扣的信用成本率=

　　【提示】影響因素：折扣率越高，折扣期越長(zhǎng)，放棄折扣的信用成本率越高;信用期(付款期)越長(zhǎng)，放棄折扣的信用成本率越低。

　　2.決策原則

　　放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率大于短期借款利率(或短期投資報(bào)酬率)，應(yīng)選擇享受折扣;

　　放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率小于短期借款利率(短期投資報(bào)酬率)，應(yīng)選擇放棄折扣。

　　享受折扣凈收益=折扣收益-提前支付貨款需支付的借款利息

　　【例題?計(jì)算題】丙商場(chǎng)季節(jié)性采購(gòu)一批商品，供應(yīng)商報(bào)價(jià)為1000萬(wàn)元。付款條件為“3/10,2.5/30，N/90”。目前丙商場(chǎng)資金緊張，預(yù)計(jì)到第90天才有資金用于支付，若要在90天內(nèi)付款只能通過(guò)借款解決，銀行借款年利率為6%。假定一年按360天計(jì)算。有關(guān)情況如表3所示：

　　表3　　　　　　　　　　　　應(yīng)付賬款折扣分析表　　　　　　　　金額單位：萬(wàn)元

　　注：表中“*”表示省略的數(shù)據(jù)。

　　要求：

　　(1)確定表3中字母代表的數(shù)值(不需要列示計(jì)算過(guò)程);

　　(2)請(qǐng)做出選擇，并說(shuō)明理由。

　　【答案】

　　(1)A=1000×(1-3%)×6%/360×(90-10)=12.93(萬(wàn)元)

　　B=1000×3%-12.93=17.07(萬(wàn)元)

　　C=1000×2.5%=25(萬(wàn)元)

　　D=[2.5%/(1-2.5%)]×[360/(90-30)]=15.38%

　　(2)應(yīng)當(dāng)選擇在第10天付款。

　　理由：在第10天付款，凈收益為17.07萬(wàn)元，在第30天付款，凈收益為15.25萬(wàn)元，在第90天付款，凈收益為0，所以應(yīng)當(dāng)選擇凈收益最大的第10天付款。

　　希望大家能在備考過(guò)程中多多總結(jié)，多思考，多積累。積累多了就是經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)驗(yàn)多了就是智慧!點(diǎn)擊東奧中級(jí)會(huì)計(jì)免費(fèi)試聽(tīng)!站在巨人的肩膀，幫助您順利通過(guò)中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試。