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2017中級(jí)經(jīng)濟(jì)師《金融》基礎(chǔ)考點(diǎn)：培育和完善市場(chǎng)化利率機(jī)制

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：王子琪2017-09-06 18:35:40

北京

沖刺教輔

　　對(duì)于2017中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試，天道酬勤，努力才會(huì)有收獲。東奧小編為大家整理2017年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融知識(shí)點(diǎn)：培育和完善市場(chǎng)化利率機(jī)制

　　【內(nèi)容導(dǎo)航】

　　1.初步建立起以上海銀行間同業(yè)拆借利率(Shanghai Interbank Offered Rate,Shibor)為代表的市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系，市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制作用增強(qiáng)

　　2.金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力大幅提升

　　3.完善中央銀行利率調(diào)控機(jī)制，貨幣政策的預(yù)見(jiàn)性、針對(duì)性和靈活性不斷提高

　　【所屬章節(jié)】：

　　本知識(shí)點(diǎn)屬于《金融》科目第二章利率與金融資產(chǎn)定價(jià) 第五節(jié) 我國(guó)的利率市場(chǎng)化

　　【知識(shí)點(diǎn)】：培育和完善市場(chǎng)化利率機(jī)制

　　2006年9月，我國(guó)借鑒倫敦同業(yè)拆借利率(London Interbank;Offered Rate,Libor)建立了報(bào)價(jià)制Shibor，并發(fā)布了《上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)實(shí)施準(zhǔn)則》，對(duì)Shibor的形成機(jī)制、信息發(fā)布機(jī)制和監(jiān)督管理機(jī)制等進(jìn)行矛規(guī)范，并規(guī)定由中國(guó)人民銀行成立Shibor工作小組，負(fù)責(zé)確定和調(diào)整報(bào)價(jià)鑷行團(tuán)成員、監(jiān)督和管理.Shibor運(yùn)行、規(guī)范報(bào)價(jià)行與指定發(fā)布人行為。2007年1月4日，Shibor正式運(yùn)行。Shibor是由信用等級(jí)較高的銀行組成報(bào)價(jià)團(tuán)，按照自主報(bào)出的人民幣同業(yè)拆出利率計(jì)算確定的算術(shù)平均利率，是單利、無(wú)擔(dān)保、批發(fā)性利率。與Libor相比，Shibor具有更加注重監(jiān)督管理和風(fēng)險(xiǎn)防范，強(qiáng)調(diào)報(bào)價(jià)成交義務(wù)并引入第三方評(píng)估考核機(jī)制等優(yōu)勢(shì)。隨著Shibor在貨幣市場(chǎng)交易中韻應(yīng)用范圍不斷擴(kuò)大，在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)中的廣泛應(yīng)用，以及對(duì)其他市場(chǎng)利率的影響逐漸增強(qiáng)，Shibor的貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率地位基本確立。

　　2.金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力大幅提升

　　為引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)提高自主定價(jià)能力，1998年首次擴(kuò)大銀行貸款利率浮動(dòng)權(quán)時(shí)，中國(guó)人民銀行將建設(shè)銀行和上海銀行的貸款利率浮動(dòng)管理辦法作為模板，姨送各銀行參照制定各自的管理辦法，并要求銀行編制相關(guān)模型和測(cè)算軟件：，建立利率定價(jià)授權(quán)制度。2003年，在進(jìn)一步擴(kuò)大銀行貸款利率浮動(dòng)權(quán)時(shí)，中國(guó)人民銀行再次強(qiáng)調(diào)各銀行和城鄉(xiāng)信用社應(yīng)進(jìn)一步完善貸款利率定價(jià)制度和技術(shù)，并針對(duì)農(nóng)村信用社起點(diǎn)低和個(gè)體差異顯著的特點(diǎn)，專門(mén)制定了菜單式的四種貸款利率浮動(dòng)定價(jià)模板發(fā)送到各地農(nóng)信社，由其根據(jù)自身實(shí)際情況選擇、修訂后，形成自身的貸款利率浮動(dòng)管理辦法。貸款利率定價(jià)模板發(fā)揮了政府主導(dǎo)的效率優(yōu)勢(shì)，大大降低了制度建設(shè)的學(xué)習(xí)和實(shí)施成本。2007年，要求Shibor報(bào)價(jià)行建立內(nèi)部收益率曲線和內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制(FTP)。目前，大部分報(bào)價(jià)行實(shí)現(xiàn)了全額FTP集中管理利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，大部分金融機(jī)構(gòu)基本建立起決策、授權(quán)和執(zhí)行為主線的利率管理架構(gòu)，形成了基于FTP的全成本績(jī)效評(píng)價(jià)體系，支持定價(jià)的管理信息系統(tǒng)也在持續(xù)改進(jìn)。

　　3.完善中央銀行利率調(diào)控機(jī)制，貨幣政策的預(yù)見(jiàn)性、針對(duì)性和靈活性不斷提高

　　自1998年起，我國(guó)貨幣政策調(diào)控逐步由直接調(diào)控向問(wèn)接調(diào)控轉(zhuǎn)變。2012年，《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》明確要求，“完善市場(chǎng)化的間接調(diào)控機(jī)制，逐步增強(qiáng)利率、匯率等價(jià)格杠桿的作用，推進(jìn)貨幣政策從以數(shù)量型調(diào)控為主向以價(jià)格型調(diào)控為主轉(zhuǎn)型”。近年來(lái)，中國(guó)人民銀行積極創(chuàng)新貨幣政策工具，不斷完善公開(kāi)市場(chǎng)操作目標(biāo)體系、工具組合和操作方式，增強(qiáng)公開(kāi)市場(chǎng)操作引導(dǎo)貨幣市場(chǎng)利率的能力，改革再貸款(再貼現(xiàn))利率形成機(jī)制，優(yōu)化存款準(zhǔn)備金利率結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)存款準(zhǔn)備金工具與公開(kāi)市場(chǎng)工具的協(xié)調(diào)配合，流動(dòng)性管理能力顯著提高。

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