2018年高級會計師考試案例分析（10.18）

來源：東奧會計在線責編：彭帥2017-10-18 11:36:02

2018年高級會計職稱考試備考已經(jīng)順利展開，希望大家能在預習備考階段夯實基礎。東奧小編每天為大家準備高級會計師案例分析題，希望對即將備考的大家有所幫助。

案例分析題　

某企業(yè)2015年12月31日的資產(chǎn)負債表(簡表)如下：

資產(chǎn)負債表

2015年12月31日單位：萬元

資產(chǎn)	期末數(shù)	負債及所有者權益	期末數(shù)
貨幣資金	300	應付賬款	300
應收賬款凈額	900	應付票據(jù)	600
存貨	1800	長期借款	2700
固定資產(chǎn)凈值	2100	實收資本	1200
無形資產(chǎn)	300	留存收益	600
資產(chǎn)合計	5400	負債及所有者權益合計	5400

假定該企業(yè)2016年的銷售凈利率與上年保持一致，該年度長期借款不發(fā)生變化;2016年年末固定資產(chǎn)凈值和無形資產(chǎn)合計為2700萬元，公司計劃靠所有者增加投資來解決資金來源。該企業(yè)2015年的銷售收入凈額為6000萬元，銷售凈利率為10%，凈利潤的50%分配給投資者。預計2016年銷售收入凈額比上年增長25%，根據(jù)有關情況分析，企業(yè)流動資產(chǎn)項目和流動負債項目將隨銷售收入同比例增減。

公司經(jīng)理層將上述2016年度有關經(jīng)營計劃、財務預算和籌資規(guī)劃提交董事會審議。根據(jù)董事會要求，為保障公司的財務彈性，公司應保持股利支付率不變，按照債權人借款合同規(guī)定，公司的資產(chǎn)負債率不能超過70%。

要求：

1. 計算2016年需要增加的營運資金。

2. 預測2016年需要增加對外籌集的資金額。

3. 預測2016年年末的資產(chǎn)總額、負債總額和所有者權益總額。

4. 預測2016年的凈資產(chǎn)收益率(凈資產(chǎn)采用平均數(shù)計算)。

5. 判斷公司經(jīng)理層提出的外部籌資額通過增加所有者權益是否合適，并說明應注意的問題。

高會案例分析題

正確答案 :

1. 敏感資產(chǎn)銷售百分比=(300+900+1800)/6000=50%

敏感負債銷售百分比=(300+600)/6000=15%

2016年需要增加的營運資金額=6000×25%×(50%-15%)=525(萬元)

或者：2016年需要增加的流動資產(chǎn)額=(300+900+1800)×25%=750(萬元)

2016年需要增加的流動負債額=(300+600)×25%=225(萬元)

2016年需要增加的營運資金額=750-225=525(萬元)

2. 2016年需要增加對外籌集的資金額=增加的資產(chǎn)-增加的負債-增加的留存收益=[750+(2700-2100-300)]-225-6000×(1+25%)×10%×(1-50%)=450(萬元)

3. 2016年年末的流動資產(chǎn)=(300+900+1800)×(1+25%)=3750(萬元)

2016年年末的資產(chǎn)總額=3750+2700=6450(萬元)

2016年年末的流動負債=(300+600)×(1+25%)=1125(萬元)

2016年年末的負債總額=2700+1125=3825(萬元)

(注：因為題目中說明企業(yè)需要增加對外籌集的資金由所有者增加投入解決，所以長期負債不變還是2700萬元)

2016年年末的所有者權益總額=資產(chǎn)總額-負債總額=6450-3825=2625(萬元)

4. 2016年的凈資產(chǎn)收益率=6000×(1+25%)×10%/[(1200+600+2625)/2]×100%=33.90%

5. 不合適，公司沒有充分利用財務杠桿水平。按照目前的籌資規(guī)劃，公司的資產(chǎn)負債率=3825/6450×100%=59.30%，而公司資產(chǎn)負債率的標準是70%。

公司應采用增加負債的方式，若采用增加負債方式，公司的資產(chǎn)負債率=(3825+450)/6450×100%=66.28%，沒有超過債權人設定的資產(chǎn)負債率水平70%，利用負債籌資可以降低企業(yè)籌資的資本成本，還可以充分利用財務杠桿水平，但利用負債水平可能會加大公司的財務風險，利用負債籌資受債權人的約束較大。

永遠沒有人力可以擊退一個堅決強毅的希望，堅持備考的決心能夠讓你取得最終的勝利。更多習題歡迎查看：2018年高級會計師考試案例分析匯總(9月份)

(本文是東奧會計在線原創(chuàng)文章，轉(zhuǎn)載請注明來自東奧會計在線)

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