2018《財務(wù)與會計》預(yù)習(xí)考點：混合現(xiàn)金流
稅務(wù)師對于在職人員來說，很難有大段的空閑時間來進行系統(tǒng)的學(xué)習(xí)，在時間的分配上應(yīng)注意針對科目特點進行時間安排。
【內(nèi)容導(dǎo)航】
1、混合現(xiàn)金流
2、時間價值計算的靈活運用
【所屬章節(jié)】
本知識點屬于《財務(wù)與會計》財務(wù)管理概論
【知識點】混合現(xiàn)金流、時間價值計算的靈活運用
混合現(xiàn)金流
各年收付不相等的現(xiàn)金流。(分段計算)
【例題·計算題】某人準(zhǔn)備第一年年末存10000元，第二年年末存30000元，第三年至第5年每年年末存40000元，存款利率5%，問5年存款的現(xiàn)值合計為多少?
【答案】
P=10000×(P/F，5%，1)+30000×(P/F，5%，2)+40000×[(P/A，5%，5)-(P/A，5%，2)]=10000×0.9524+30000×0.9070+40000×(4.3295-1.8594)=135538(元)。
時間價值計算的靈活運用
1.知三求四的問題：
F=P×(F/P，i，n)
P=F×(P/F，i，n)
F=A×(F/A，i，n)
P=A×(P/A，i，n)
給出四個量中的三個，求第四個未知量
(1)求年金A
【提示】利用年金有關(guān)公式倒求A
【例題·單選題】某公司擬于5年后一次還清所欠債務(wù)100000元，假定銀行利息率為10%，5年10%的年金終值系數(shù)為6.1051，5年10%的年金現(xiàn)值系數(shù)為3.7908，則應(yīng)從現(xiàn)在起每年年末等額存入銀行的償債基金為( )元。
A.16379.75
B.26379.66
C.379080
D.610510
【答案】A
【解析】本題屬于已知終值求年金，故答案為：100000/6.1051=16379.75(元)。
(2)求利率或期限(內(nèi)插法的應(yīng)用)
?、偾罄?/p>
【例題?單選題】某人投資10萬元，預(yù)計每年可獲得25000元的回報，若項目的壽命期為5年，則投資回報率為( )。[已知(P/A，7%，5)=4.1002，(P/A，8%，5)=3.9927]
A.7.93%
B.7.36%
C.8.12%
D.25%
【答案】
10=2.5×(P/A，i，5)
(P/A，i，5)=4
(i-7%)/(8%-7%)=(4-4.1002)/(3.9927-4.1002)
i=7.93%。
②求期限
【例題?單選題】甲公司計劃購買一臺新設(shè)備來替換現(xiàn)有的舊設(shè)備，已知新設(shè)備的購買價格比舊設(shè)備的現(xiàn)時價值高120000元，但是使用新設(shè)備比使用舊設(shè)備每年可為企業(yè)節(jié)約付現(xiàn)成本25000元。假設(shè)公司要求的最低報酬率為8%，不考慮相關(guān)稅費，則甲公司購買的新設(shè)備至少應(yīng)使用( )年。[己知：(P/A，8%，7)=5.2064，(P/A，8%，6)=4.6229]
A.6.0
B.6.3
C.6.5
D.7.0
【答案】B
【解析】120000=25000×(P/A，8%，n)，(P/A，8%，n)=120000/25000=4.8。按照內(nèi)插法計算，n=6+[(4.8-4.6229)/(5.2064-4.6229)]×(7-6)=6.3(年)。
2.年內(nèi)計息多次
基本公式不變，只是年數(shù)調(diào)為期數(shù)，年利率調(diào)為期利率。
【例題·單選題】王某2012年初需出國工作三年，擬在銀行存入一筆錢請朋友分次取出正好付清三年房屋的物業(yè)費，每年6月末和12月末各支付3000元，若存款年利率為6%，那么2011年末王某應(yīng)在銀行存入( )元。(P/A，3%，6)=5.4172，(P/A，6%，6)=4.9173，(P/A，6%，3)=2.6730 A.14751.90
B.16038.00
C.16251.60
D.18000.00
【答案】C
【解析】2011年年末應(yīng)在銀行存入的金額為3000×(P/A，3%，6)=3000×5.4172=16251.6(元)。
財務(wù)與會計中關(guān)于現(xiàn)值與終值的計算終于結(jié)束了，涉及的公式與計算較為繁瑣，需要進行做一定量的習(xí)題進行鞏固。
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