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　　為加強(qiáng)銀行間債券市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進(jìn)銀行間債券市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展，提高債券交易清算效率，銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱上海清算所)在現(xiàn)券交易凈額清算業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，制訂了《銀行間債券市場(chǎng)債券交易凈額清算業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)》，形成涵蓋現(xiàn)券交易、買斷式回購(gòu)交易、質(zhì)押式回購(gòu)交易的債券交易凈額清算業(yè)務(wù)機(jī)制。經(jīng)中國(guó)人民銀行批復(fù)同意，現(xiàn)正式發(fā)布，并就開(kāi)展債券交易凈額清算(以下簡(jiǎn)稱債券凈額)業(yè)務(wù)有關(guān)事宜公告如下：

　　一、自2015年3月30日起，上海清算所開(kāi)展債券凈額業(yè)務(wù)。具備上海清算所債券凈額普通清算會(huì)員資格的市場(chǎng)機(jī)構(gòu)，可開(kāi)展自營(yíng)債券凈額業(yè)務(wù);不具備上海清算所債券凈額清算會(huì)員資格的市場(chǎng)機(jī)構(gòu)(非清算會(huì)員或客戶)，可通過(guò)上海清算所債券凈額綜合清算會(huì)員代理參與債券凈額業(yè)務(wù)。

　　二、自即日起，上海清算所開(kāi)始受理債券凈額綜合清算會(huì)員和債券凈額普通清算會(huì)員資格申請(qǐng)、清算限額申報(bào)、清算協(xié)議簽署等工作。原現(xiàn)券凈額清算會(huì)員，在補(bǔ)充提交相應(yīng)申請(qǐng)材料、簽署新協(xié)議后，可自動(dòng)成為債券凈額普通清算會(huì)員。上海清算所將通過(guò)官方網(wǎng)址(www.shclearing.com)發(fā)布債券凈額普通清算會(huì)員及綜合清算會(huì)員名單。

　　三、債券凈額業(yè)務(wù)即期保證金率暫定為1.2%，遠(yuǎn)期保證金率為0.5%，質(zhì)押式回購(gòu)保證金率為0.12%。上海清算所可根據(jù)市場(chǎng)情況適時(shí)調(diào)整以上參數(shù)標(biāo)準(zhǔn)，并予以公告。

　　特此公告。

　　業(yè)務(wù)聯(lián)系部門、聯(lián)系人：

　　會(huì)員資格申請(qǐng)及業(yè)務(wù)培訓(xùn)等：會(huì)員服務(wù)部

　　李文明 021-23198642/23198599

　　業(yè)務(wù)咨詢：發(fā)行托管部

　　張 嶸 021-23198716

　　王 超 021-23198714

　　王藝丹 021-23198675

　　風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢：風(fēng)險(xiǎn)管理部

　　陸軼鳴 021-23198627

　　傅云舟 021-23198967

　　法律咨詢：審計(jì)合規(guī)部

　　余 滔 021-23198795

　　技術(shù)支持及咨詢：技術(shù)開(kāi)發(fā)部

　　沈東奇 021-23198752

　　銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司

　　2015年2月10日

　　附件

　　銀行間債券市場(chǎng)債券交易凈額清算業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)

　　第一章 總則

　　第一條 為規(guī)范銀行間債券市場(chǎng)債券交易凈額清算(以下簡(jiǎn)稱債券凈額)業(yè)務(wù)，維護(hù)相關(guān)參與主體合法權(quán)益，防范清算風(fēng)險(xiǎn)，提高清算效率，銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱上海清算所)根據(jù)國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)、中國(guó)人民銀行相關(guān)規(guī)定，制定本規(guī)則。

　　第二條 債券凈額業(yè)務(wù)是指市場(chǎng)參與者將其達(dá)成的債券交易，提交上海清算所進(jìn)行集中清算，由上海清算所作為中央對(duì)手方，在承繼交易雙方成交合同的權(quán)利和義務(wù)后，按多邊凈額方式軋差計(jì)算各債券凈額清算會(huì)員(以下簡(jiǎn)稱清算會(huì)員)在相同結(jié)算日的應(yīng)收或應(yīng)付資金、應(yīng)收或應(yīng)付債券、應(yīng)質(zhì)押或應(yīng)釋放債券，并建立相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，以保證資金結(jié)算和債券結(jié)算順利完成的過(guò)程。本規(guī)則所稱債券交易包括但不限于現(xiàn)券交易、質(zhì)押式回購(gòu)交易、買斷式回購(gòu)交易。

　　第三條 上海清算所是中國(guó)人民銀行指定的債券凈額清算機(jī)構(gòu)，為銀行間債券市場(chǎng)債券交易提供凈額清算及相關(guān)服務(wù)。

　　第四條 交易雙方可在債券交易成交環(huán)節(jié)自主選擇凈額清算或全額清算方式。

　　第五條 根據(jù)清算結(jié)果，上海清算所按照券款對(duì)付的原則，完成與清算會(huì)員之間不可撤銷的資金結(jié)算和債券結(jié)算。

　　第六條 上海清算所實(shí)行分層凈額清算制度。上海清算所負(fù)責(zé)與清算會(huì)員進(jìn)行資金和債券的清算結(jié)算。不具備清算會(huì)員資格的非清算會(huì)員，可通過(guò)綜合清算會(huì)員參與凈額清算業(yè)務(wù)，并由代理其清算的綜合清算會(huì)員承繼相應(yīng)權(quán)利義務(wù)。

　　第二章 清算會(huì)員及賬戶設(shè)置

　　第七條 符合上海清算所相關(guān)資質(zhì)要求的銀行間債券市場(chǎng)成員，可申請(qǐng)成為清算會(huì)員直接參與債券凈額業(yè)務(wù)。清算會(huì)員分為綜合清算會(huì)員、普通清算會(huì)員。非清算會(huì)員可通過(guò)綜合清算會(huì)員間接參與債券凈額業(yè)務(wù)。

　　普通清算會(huì)員指僅為自身交易辦理清算的清算會(huì)員;綜合清算會(huì)員指既可為自身交易辦理清算，也可接受非清算會(huì)員的委托代理其清算的清算會(huì)員。

　　第八條 申請(qǐng)清算會(huì)員資格的銀行間債券市場(chǎng)成員應(yīng)具備上海清算所規(guī)定的資質(zhì)條 件，認(rèn)可和遵守上海清算所有關(guān)清算業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定。綜合清算會(huì)員除具備普通清算會(huì)員的條 件外，還應(yīng)符合上海清算所規(guī)定的其他資質(zhì)條 件。

　　原現(xiàn)券凈額業(yè)務(wù)清算會(huì)員經(jīng)上海清算所同意，可成為債券凈額業(yè)務(wù)清算會(huì)員。

　　第九條 清算會(huì)員參與債券凈額業(yè)務(wù)前，應(yīng)與上海清算所簽訂《債券凈額清算協(xié)議》，交納最低保證金和清算基金、完成與上海清算所的聯(lián)網(wǎng)及上海清算所規(guī)定的其他要求。

　　第十條 普通清算會(huì)員應(yīng)指定或開(kāi)立資金結(jié)算賬戶，用于凈額清算后的資金結(jié)算，并授權(quán)上海清算所對(duì)該賬戶進(jìn)行直接借記或貸記處理。

　　綜合清算會(huì)員應(yīng)為自營(yíng)清算業(yè)務(wù)和代理清算業(yè)務(wù)分別開(kāi)立資金結(jié)算賬戶，任何情況下不得挪用其代理的非清算會(huì)員交納的結(jié)算資金。清算會(huì)員和非清算會(huì)員應(yīng)開(kāi)立證券托管賬戶，用于凈額清算后的債券結(jié)算，并授權(quán)上海清算所對(duì)證券托管賬戶進(jìn)行直接借記或貸記處理。

　　資金結(jié)算賬戶可以選擇清算會(huì)員在中國(guó)人民銀行大額支付系統(tǒng)(以下簡(jiǎn)稱大額支付系統(tǒng))開(kāi)立的清算賬戶，也可以選擇在上海清算所開(kāi)立的資金結(jié)算專戶。資金結(jié)算賬戶可同時(shí)用于全額清算業(yè)務(wù)和凈額清算業(yè)務(wù)的資金結(jié)算。

　　上海清算所為普通清算會(huì)員開(kāi)立保證金賬戶，用于管理和核算清算會(huì)員交納的保證金。上海清算所為綜合清算會(huì)員的自營(yíng)清算業(yè)務(wù)和代理清算業(yè)務(wù)分別開(kāi)立保證金賬戶，分別用于管理和核算綜合清算會(huì)員自營(yíng)清算業(yè)務(wù)和代理清算業(yè)務(wù)交納的保證金。

　　第十一條 清算會(huì)員應(yīng)指派兩名以上清算專員和一名風(fēng)控專員，代表其與上海清算所進(jìn)行業(yè)務(wù)聯(lián)系。清算專員、風(fēng)控專員應(yīng)參加上海清算所組織的業(yè)務(wù)培訓(xùn)并獲得相應(yīng)資格證書。清算會(huì)員對(duì)其指派的清算專員、風(fēng)控專員在上海清算所的債券凈額業(yè)務(wù)活動(dòng)負(fù)責(zé)。

　　第十二條 上海清算所以自身名義開(kāi)立清算資金賬戶、清算證券賬戶、違約處置資金賬戶和違約處置證券賬戶。清算資金賬戶用于辦理上海清算所與清算會(huì)員的資金結(jié)算;清算證券賬戶用于辦理上海清算所與清算會(huì)員、非清算會(huì)員的債券結(jié)算;違約處置資金賬戶用于存放清算會(huì)員違約時(shí)上海清算所暫不交付清算會(huì)員的應(yīng)收資金;違約處置證券賬戶用于存放上海清算所違約處置時(shí)暫不交付清算會(huì)員、非清算會(huì)員的應(yīng)收、應(yīng)釋放債券。

　　第三章 合資格債券與折扣率

　　第十三條 上海清算所負(fù)責(zé)設(shè)定可納入債券凈額業(yè)務(wù)的合資格債券標(biāo)準(zhǔn)。交易雙方應(yīng)使用合資格債券作為債券凈額業(yè)務(wù)的交易券種或質(zhì)押券。

　　第十四條 提交凈額清算的質(zhì)押式回購(gòu)交易，其質(zhì)押券價(jià)值不得低于該筆回購(gòu)的到期結(jié)算金額。

　　第十五條 質(zhì)押券折扣率由上海清算所根據(jù)質(zhì)押券的剩余期限、信用評(píng)級(jí)、歷史價(jià)格波動(dòng)和市場(chǎng)流動(dòng)性等條 件，按單個(gè)質(zhì)押券分別計(jì)算并公布。

　　第十六條 上海清算所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況，適時(shí)設(shè)定或調(diào)整可納入債券凈額業(yè)務(wù)的合資格債券范圍和質(zhì)押券折扣率，并及時(shí)向市場(chǎng)公布。

　　第四章 清算與結(jié)算

　　第十七條 上海清算所債券凈額清算系統(tǒng)(以下簡(jiǎn)稱清算系統(tǒng))實(shí)時(shí)接收成交數(shù)據(jù)，對(duì)選擇凈額清算的成交數(shù)據(jù)進(jìn)行軋差處理。成交日(簡(jiǎn)稱T日，下同)結(jié)算的成交數(shù)據(jù)于當(dāng)日進(jìn)行軋差處理，成交日次一工作日(簡(jiǎn)稱T+1日)結(jié)算的成交數(shù)據(jù)于T+1日進(jìn)行軋差處理。

　　第十八條 清算系統(tǒng)將非清算會(huì)員的成交數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)發(fā)送至代理其清算的綜合清算會(huì)員客戶終端供其確認(rèn)，并對(duì)自營(yíng)清算成交數(shù)據(jù)和經(jīng)確認(rèn)的代理清算成交數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)控檢查。對(duì)未通過(guò)風(fēng)控檢查的成交數(shù)據(jù)，上海清算所有權(quán)不將其納入債券凈額處理。

　　第十九條 對(duì)通過(guò)風(fēng)控檢查的成交數(shù)據(jù)，上海清算所將交易納入債券凈額處理，并承繼應(yīng)收或應(yīng)付資金和應(yīng)收或應(yīng)付債券清算結(jié)算的權(quán)利和義務(wù)，此后該筆交易不可撤銷，不可修改。

　　第二十條 對(duì)已納入債券凈額業(yè)務(wù)的質(zhì)押式回購(gòu)交易，市場(chǎng)參與者可申請(qǐng)?zhí)鎿Q質(zhì)押券。非清算會(huì)員的替換質(zhì)押券申請(qǐng)可由代理其清算的綜合清算會(huì)員提交。

　　第二十一條 上海清算所對(duì)通過(guò)風(fēng)控檢查的成交數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)時(shí)軋差，并對(duì)清算會(huì)員的清算凈額進(jìn)行監(jiān)控，清算會(huì)員可通過(guò)會(huì)員終端實(shí)時(shí)查詢。

　　上海清算所可視監(jiān)控具體情形，對(duì)清算會(huì)員采取風(fēng)險(xiǎn)提示、追加保證金、暫停清算會(huì)員凈額清算業(yè)務(wù)等措施。

　　第二十二條 凈額清算截止時(shí)點(diǎn)，上海清算所對(duì)相應(yīng)所有債券交易按券種和資金分別進(jìn)行最終軋差，計(jì)算各清算會(huì)員最終的應(yīng)收或應(yīng)付資金、應(yīng)收或應(yīng)付債券、應(yīng)質(zhì)押或應(yīng)釋放債券，并根據(jù)軋差結(jié)果形成清算通知單并發(fā)送至清算會(huì)員終端。

　　第二十三條 債券結(jié)算開(kāi)始時(shí)點(diǎn)，上海清算所根據(jù)債券清算結(jié)果，對(duì)清算會(huì)員、非清算會(huì)員所有應(yīng)付、應(yīng)質(zhì)押債券進(jìn)行鎖定，已鎖定的債券不可用于其他用途。應(yīng)付、應(yīng)質(zhì)押債券不足的，列入排隊(duì)等待處理;清算會(huì)員、非清算會(huì)員可通過(guò)債券借貸業(yè)務(wù)，補(bǔ)足相應(yīng)的債券，上海清算所協(xié)助清算會(huì)員、非清算會(huì)員辦理債券借貸業(yè)務(wù)。

　　第二十四條 資金結(jié)算開(kāi)始時(shí)點(diǎn)，上海清算所根據(jù)資金清算結(jié)果，分別向大額支付系統(tǒng)和上海清算所資金管理系統(tǒng)(以下簡(jiǎn)稱資金系統(tǒng))發(fā)送資金結(jié)算指令，將清算會(huì)員應(yīng)付資金分別劃付至上海清算所在大額支付系統(tǒng)開(kāi)立的特許清算賬戶和在資金系統(tǒng)開(kāi)立的清算資金賬戶。應(yīng)付資金不足的，列入排隊(duì)等待處理。清算會(huì)員可通過(guò)銀行授信等方式補(bǔ)足相應(yīng)的資金，上海清算所予以協(xié)助。

　　第二十五條 結(jié)算截止時(shí)點(diǎn)，上海清算所進(jìn)行結(jié)算處理。該時(shí)點(diǎn)尚未補(bǔ)足應(yīng)付資金和應(yīng)付、應(yīng)質(zhì)押債券的，判定清算會(huì)員違約，并按第五章相關(guān)規(guī)定處理。對(duì)足額支付應(yīng)付、應(yīng)質(zhì)押債券和應(yīng)付資金的，上海清算所根據(jù)債券清算結(jié)果，將收券方應(yīng)收債券劃付其證券托管賬戶，將正回購(gòu)方應(yīng)釋放債券計(jì)入其證券托管賬戶的 “可用”科目;根據(jù)資金清算結(jié)果，向大額支付系統(tǒng)和資金系統(tǒng)發(fā)送結(jié)算指令，將收款方應(yīng)收資金劃付其資金結(jié)算賬戶。

　　第二十六條 清算會(huì)員應(yīng)以上海清算所發(fā)送的清算通知單為依據(jù)，嚴(yán)格履行相應(yīng)義務(wù)。清算會(huì)員應(yīng)及時(shí)做好清算通知單的核對(duì)工作。如有異議，清算會(huì)員應(yīng)在結(jié)算完成后及時(shí)向上海清算所書面提出，非清算會(huì)員應(yīng)由代理其清算的綜合清算會(huì)員在結(jié)算完成后及時(shí)向上海清算所書面提出，上海清算所視具體情況進(jìn)行相應(yīng)處理。

　　第五章 違約處理安排

　　第二十七條 清算會(huì)員發(fā)生以下情形的，即在債券凈額業(yè)務(wù)中構(gòu)成對(duì)上海清算所的違約：

　　(一)清算會(huì)員未按時(shí)足額交付應(yīng)付資金的，為資金結(jié)算違約。

　　(二)清算會(huì)員或其代理的非清算會(huì)員未按時(shí)足額交付應(yīng)付、應(yīng)質(zhì)押債券的，為債券結(jié)算違約。

　　(三)清算會(huì)員未按時(shí)足額交付最低保證金、變動(dòng)保證金或特殊保證金的，為保證金違約。

　　上海清算所有權(quán)視情形對(duì)違約清算會(huì)員采取包括書面警告、暫停債券凈額業(yè)務(wù)、計(jì)收違約金、強(qiáng)行平倉(cāng)、終止清算會(huì)員資格等在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。

　　第二十八條 上海清算所可按以下流程完成資金結(jié)算違約處置：

　　(一)清算會(huì)員自營(yíng)清算業(yè)務(wù)或代理清算業(yè)務(wù)出現(xiàn)資金結(jié)算違約的，上海清算所可將該清算會(huì)員及未履約非清算會(huì)員相應(yīng)證券托管賬戶當(dāng)日所有應(yīng)收、應(yīng)釋放債券轉(zhuǎn)入違約處置債券賬戶，暫停該清算會(huì)員相應(yīng)清算業(yè)務(wù)權(quán)限，并逐日對(duì)該清算會(huì)員計(jì)收違約金。

　　(二)上海清算所在資金違約后啟動(dòng)銀行授信機(jī)制，完成對(duì)未違約方資金結(jié)算。上海清算所當(dāng)日融資不足的，按照事先公告的順序規(guī)則選擇延遲支付方，并逐日支付違約金。

　　(三)違約清算會(huì)員應(yīng)于規(guī)定日期、規(guī)定時(shí)點(diǎn)前足額補(bǔ)交違約資金。部分補(bǔ)足應(yīng)付資金的，清算所按照剩余資金缺口的一定比率(大于100%)凍結(jié)其應(yīng)收資產(chǎn)。

　　(四)違約清算會(huì)員于規(guī)定日期、規(guī)定時(shí)點(diǎn)前足額交納違約資金、違約金至指定賬戶的，上海清算所釋放其相應(yīng)凍結(jié)資產(chǎn)。同時(shí)，將相應(yīng)資金償還授信銀行或延遲支付方，支付授信費(fèi)用或違約費(fèi)用。未補(bǔ)足違約資金和違約金的，上海清算所啟動(dòng)后續(xù)違約平倉(cāng)處置流程，包括但不限于對(duì)凍結(jié)資產(chǎn)、擔(dān)保品的市場(chǎng)出售、對(duì)交易的平倉(cāng)拍賣、對(duì)待平倉(cāng)頭寸的強(qiáng)制結(jié)算等。

　　(五)待處置資產(chǎn)全部處理完成后，將處置資產(chǎn)售出所得資金償還授信借出方/延遲交付方。

　　第二十九條 上海清算所按以下流程完成債券結(jié)算違約處置：

　　(一)清算會(huì)員自營(yíng)清算業(yè)務(wù)或代理清算業(yè)務(wù)出現(xiàn)債券結(jié)算違約的，上海清算所可將該清算會(huì)員及未履約非清算會(huì)員當(dāng)日所有應(yīng)收資產(chǎn)和應(yīng)釋放債券轉(zhuǎn)入違約處置賬戶，暫停該清算會(huì)員相應(yīng)清算業(yè)務(wù)權(quán)限，并逐日對(duì)該清算會(huì)員計(jì)收違約金。

　　(二)上海清算所在資金違約后啟動(dòng)債券借貸機(jī)制，完成對(duì)未違約方債券結(jié)算。上海清算所當(dāng)日融券不足的，按照事先公告的順序規(guī)則選擇延遲支付方，并逐日支付違約金。

　　(三)違約清算會(huì)員或非清算會(huì)員應(yīng)于規(guī)定日期、規(guī)定時(shí)點(diǎn)前足額補(bǔ)交違約債券。部分補(bǔ)足應(yīng)付債券的，上海清算所按照剩余資金缺口的一定比率(大于100%)凍結(jié)其應(yīng)收資產(chǎn)。

　　(四)違約清算會(huì)員于規(guī)定日期、規(guī)定時(shí)點(diǎn)前足額交納違約債券、違約金至指定賬戶的，上海清算所釋放其相應(yīng)凍結(jié)資產(chǎn)。同時(shí)，將相應(yīng)債券償還借券機(jī)構(gòu)或延遲支付方，支付授信費(fèi)用或違約費(fèi)用。未補(bǔ)足違約債券和違約金的，上海清算所啟動(dòng)后續(xù)違約平倉(cāng)處置流程，包括但不限于對(duì)凍結(jié)資產(chǎn)、擔(dān)保品的市場(chǎng)出售、對(duì)交易的平倉(cāng)拍賣、對(duì)待平倉(cāng)頭寸的強(qiáng)制結(jié)算等。

　　(五)待處置資產(chǎn)全部處理完成后，將處置資產(chǎn)售出所得資金償還授信借出方/延遲交付方。

　　第三十條 綜合清算會(huì)員出現(xiàn)違約的，違約綜合清算會(huì)員應(yīng)配合上海清算所進(jìn)行違約調(diào)查，提供證據(jù)證明有客戶對(duì)其未履約;如無(wú)法提供有效證據(jù)，視為客戶均對(duì)其履約。

　　第三十一條 上海清算所按以下流程完成保證金違約處置：

　　上海清算所將根據(jù)保證金缺口逐日對(duì)該清算會(huì)員計(jì)收違約金。同時(shí)，上海清算所有權(quán)視情形，通過(guò)書面警告、暫停債券凈額業(yè)務(wù)、強(qiáng)行平倉(cāng)、終止清算會(huì)員資格、司法訴訟等措施進(jìn)行后續(xù)處理。

　　綜合清算會(huì)員代理清算業(yè)務(wù)出現(xiàn)保證金違約的，上海清算所可暫?；蚪K止其業(yè)務(wù)資格。

　　第三十二條 因清算會(huì)員違約產(chǎn)生的相關(guān)費(fèi)用和損失，由違約清算會(huì)員承擔(dān)。如違約清算會(huì)員未能按規(guī)定交納的，上海清算所按本規(guī)則第四十四條 、第四十五條 規(guī)定進(jìn)行相應(yīng)處理。

　　第六章 保證金、清算基金和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

　　第三十三條 清算會(huì)員參與債券凈額業(yè)務(wù)，應(yīng)向上海清算所交納保證金，包括最低保證金、變動(dòng)保證金和特殊保證金。本規(guī)則所稱保證金指用于債券凈額業(yè)務(wù)的保證金。

　　第三十四條 上海清算所對(duì)清算會(huì)員自營(yíng)業(yè)務(wù)計(jì)算自營(yíng)保證金要求，對(duì)綜合清算會(huì)員的代理業(yè)務(wù)計(jì)算代理保證金要求。

　　第三十五條 各類保證金率根據(jù)債券歷史價(jià)格波動(dòng)和清算會(huì)員資信水平確定。上海清算所有權(quán)視業(yè)務(wù)情形調(diào)整清算會(huì)員的保證金率。

　　第三十六條 最低保證金是清算會(huì)員根據(jù)上海清算所規(guī)定事先交納的現(xiàn)金、有價(jià)證券等上海清算所認(rèn)可的資產(chǎn)，用于彌補(bǔ)清算會(huì)員違約情況下上海清算所進(jìn)行違約處置時(shí)可能產(chǎn)生的損失。清算會(huì)員應(yīng)確保其保證金賬戶余額不低于最低保證金要求。

　　第三十七條 變動(dòng)保證金是清算會(huì)員根據(jù)上海清算所的規(guī)定交納的現(xiàn)金，由上海清算所根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控情況確定。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)主要包括清算會(huì)員的凈額頭寸、盯市價(jià)格、成交價(jià)格等。

　　第三十八條 發(fā)生下列情形之一的，上海清算所有權(quán)要求清算會(huì)員及時(shí)追加保證金：

　　(一)清算會(huì)員資信狀況惡化;

　　(二)清算會(huì)員自營(yíng)或代理業(yè)務(wù)的凈額頭寸的盯市虧損超出其保證金余額的一定比例;

　　(三)清算會(huì)員自營(yíng)或代理業(yè)務(wù)的資金清算凈額大幅超過(guò)其正常水平;

　　(四)保證金率調(diào)高;

　　(五)上海清算所認(rèn)為有必要的其他情形。

　　上海清算所可通過(guò)主動(dòng)扣款方式，從清算會(huì)員指定的資金結(jié)算賬戶相應(yīng)扣收保證金，清算會(huì)員應(yīng)確保在保證金追加通知規(guī)定的時(shí)點(diǎn)前備足相關(guān)資金。因清算會(huì)員資金結(jié)算賬戶余額不足導(dǎo)致上海清算所扣收保證金失敗的，上海清算所按一定比例向清算會(huì)員計(jì)收違約金，并有權(quán)采取包括暫停凈額清算業(yè)務(wù)在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。

　　第三十九條 清算基金是指清算會(huì)員參與凈額清算業(yè)務(wù)前交納的現(xiàn)金，以彌補(bǔ)清算會(huì)員違約時(shí)保證金不足以覆蓋的損失。上海清算所有權(quán)根據(jù)清算會(huì)員相關(guān)指標(biāo)變化相應(yīng)調(diào)整其應(yīng)交納的清算基金。

　　第四十條 上海清算所負(fù)責(zé)清算基金的日常管理和使用，設(shè)立清算基金專戶，實(shí)行獨(dú)立核算，并定期向清算會(huì)員公布清算基金資產(chǎn)。上海清算所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情形適當(dāng)調(diào)整清算基金規(guī)模。

　　第四十一條 清算會(huì)員應(yīng)根據(jù)上海清算所規(guī)定，在參與凈額清算業(yè)務(wù)前按時(shí)、足額交納最低保證金和清算基金，并根據(jù)上海清算所要求按時(shí)、足額追加保證金和補(bǔ)足清算基金。

　　第四十二條 清算會(huì)員未按時(shí)、足額交納最低保證金、清算基金的，上海清算所將暫停其凈額清算業(yè)務(wù)，直至其繳足;未按時(shí)、足額交納變動(dòng)保證金的，上海清算所將暫停接收其新交易數(shù)據(jù)的凈額清算，直至其繳足。同時(shí)，上海清算所有權(quán)采取書面警告、計(jì)收保證金違約金等措施，直至中止其清算會(huì)員資格。

　　第四十三條 風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是指上海清算所根據(jù)營(yíng)業(yè)收入的一定比例提取的專項(xiàng)資金，用于彌補(bǔ)清算會(huì)員重大違約損失以及與上海清算所金融市場(chǎng)清算業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的重大風(fēng)險(xiǎn)事故損失。

　　第四十四條 上海清算所使用未違約的清算會(huì)員交納的清算基金及上海清算所風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金彌補(bǔ)清算會(huì)員違約損失的，將向違約清算會(huì)員進(jìn)行追償。

　　第四十五條 上海清算所有權(quán)按以下順序動(dòng)用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備資源，以彌補(bǔ)清算會(huì)員違約時(shí)造成的損失：

　　(一)違約清算會(huì)員交納的保證金;

　　(二)違約清算會(huì)員交納的債券凈額業(yè)務(wù)清算基金;

　　(三)未違約清算會(huì)員交納的清算基金和上海清算所風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的一定比例;

　　(四)未違約清算會(huì)員根據(jù)上海清算所規(guī)定補(bǔ)充交納的相關(guān)清算業(yè)務(wù)清算基金;

　　(五)上海清算所剩余的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。

　　第四十六條 違約處理結(jié)束后，上海清算所向違約清算會(huì)員進(jìn)行追償或/和索賠，所得用于抵補(bǔ)違約處理過(guò)程中所動(dòng)用的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和未違約清算會(huì)員交納的清算基金，多余部分計(jì)入清算基金。

　　第四十七條 上海清算所對(duì)清算會(huì)員交納的保證金、清算基金等業(yè)務(wù)資金進(jìn)行專戶管理，與上海清算所自有資金嚴(yán)格區(qū)分，并選擇信用等級(jí)高的全國(guó)性商業(yè)銀行作為資金存放銀行，確保資金安全。

　　第七章 代理清算業(yè)務(wù)管理

　　第四十八條 綜合清算會(huì)員可接受非清算會(huì)員委托，代理其從事凈額清算業(yè)務(wù)。綜合清算會(huì)員開(kāi)展代理清算業(yè)務(wù)的，應(yīng)向上海清算所申請(qǐng)，并完成以下工作：

　　(一)與非清算會(huì)員簽訂《代理清算協(xié)議》，協(xié)議內(nèi)容應(yīng)包含上海清算所擬定的必備條 款并不得與之沖突，協(xié)議文本應(yīng)報(bào)上海清算所備案;

　　(二)將其代理的非清算會(huì)員信息向上海清算所報(bào)備，提交代理清算相關(guān)材料;

　　(三)做好代理人員和崗位管理，專人專崗負(fù)責(zé)辦理代理清算業(yè)務(wù);

　　(四)上海清算所要求的其他事宜。

　　第四十九條 綜合清算會(huì)員承擔(dān)其代理的非清算會(huì)員的資金和債券的清算結(jié)算責(zé)任。綜合清算會(huì)員不得因非清算會(huì)員對(duì)其結(jié)算違約而對(duì)上海清算所結(jié)算違約。

　　第五十條 綜合清算會(huì)員應(yīng)對(duì)自營(yíng)清算業(yè)務(wù)和代理清算業(yè)務(wù)分別交納保證金。綜合清算會(huì)員不得挪用非清算會(huì)員資金和保證金。

　　綜合清算會(huì)員應(yīng)要求非清算會(huì)員按時(shí)、足額交納保證金。綜合清算會(huì)員向非清算會(huì)員收取的保證金資產(chǎn)須符合上海清算所的要求，且不得低于上海清算所對(duì)綜合清算會(huì)員所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。

　　第五十一條 綜合清算會(huì)員有義務(wù)配合上海清算所對(duì)其代理清算業(yè)務(wù)的檢查。

　　第五十二條 綜合清算會(huì)員應(yīng)建立健全內(nèi)部管理制度，按規(guī)定保管代理清算業(yè)務(wù)相關(guān)資料和信息，為其代理的非清算會(huì)員保守商業(yè)秘密。

　　第八章 附則

　　第五十三條 上海清算所對(duì)債券凈額業(yè)務(wù)實(shí)行有償服務(wù)。具體收費(fèi)規(guī)定另行公布。

　　第五十四條 上海清算所有權(quán)根據(jù)業(yè)務(wù)開(kāi)展實(shí)際對(duì)各類有關(guān)時(shí)間或時(shí)點(diǎn)要求、相關(guān)比率進(jìn)行調(diào)整，公告后實(shí)施。

　　第五十五條 本規(guī)則由上海清算所負(fù)責(zé)解釋。

　　第五十六條 本規(guī)則自發(fā)布之日起實(shí)施。