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各市場參與主體：

為進一步促進深圳證券交易所交易型開放式證券投資基金(以下稱“ETF”)市場發(fā)展，提高深市ETF產(chǎn)品運行效率，我公司積極推動深圳市場ETF結(jié)算模式調(diào)整工作，將深市ETF交易及部分申贖業(yè)務從現(xiàn)行T+1DVP模式調(diào)整為A股結(jié)算模式。為對調(diào)整后深市ETF登記、結(jié)算相關業(yè)務進行規(guī)范，我公司相應修訂形成《中國證券登記結(jié)算有限責任公司關于深圳證券交易所交易型開放式證券投資基金登記結(jié)算業(yè)務實施細則(修訂征求意見稿)》，現(xiàn)面向各市場參與主體公開征求意見。如有意見和建議，請于2019年8月30日前反饋至本公司。

特此通知。

聯(lián)系人：龐克儉；劉威

電話：010-50938717；010-50938960

郵箱：kjpang@chinaclear.com.cn；

wliu1@chinaclear.com.cn

附件：中國證券登記結(jié)算有限責任公司關于深圳證券交易所交易型開放式證券投資基金登記結(jié)算業(yè)務實施細則(修訂征求意見稿)及起草說明

中國證券登記結(jié)算有限責任公司

2019年8月23日

附件：

中國證券登記結(jié)算有限責任公司關于深圳證券交易所交易型開放式證券投資基金登記結(jié)算業(yè)務實施細則（修訂征求意見稿）

第一章 總則

第一條 為規(guī)范深圳證券交易所交易型開放式證券投資基金（以下簡稱“交易型基金”）份額的登記、存管、結(jié)算及相關業(yè)務，明確相關當事人之間的權利義務關系，防范和化解風險，根據(jù)相關法律法規(guī)、部門規(guī)章和中國證券登記結(jié)算有限責任公司（以下簡稱“本公司”）有關業(yè)務規(guī)則，制定本細則。

第二條 本細則所稱交易型基金，是指經(jīng)依法募集的，投資特定指數(shù)所對應組合證券（以下簡稱“組合證券”）或其他基金合同約定投資標的的開放式基金，其基金份額以組合證券、現(xiàn)金或基金合同約定的其他對價物進行申購、贖回，并在深圳證券交易所上市交易。

第三條 在深圳證券交易所上市和擬上市交易型基金的登記、存管及結(jié)算業(yè)務適用本細則。本細則未作規(guī)定的，適用本公司其他相關業(yè)務規(guī)定。 

第四條 交易型基金申購、贖回涉及的登記結(jié)算業(yè)務由基金管理人委托本公司代為辦理。

第五條 基金管理人應當就交易型基金認購、交易、申購及贖回中涉及的登記、存管與結(jié)算事宜與本公司簽訂有關協(xié)議，明確各方的權利義務及具體操作流程。

第六條 參與交易型基金登記結(jié)算的結(jié)算參與人和交易型基金托管人、基金管理人等應當遵守本細則及本公司其他相關業(yè)務規(guī)定。投資者委托代辦申購贖回業(yè)務的證券公司（以下簡稱 “代辦證券公司”）辦理交易型基金申購、贖回業(yè)務的，本公司與相應證券公司（結(jié)算參與人）辦理相關證券和資金的清算交收。特定機構(gòu)投資者（社?；?、保險產(chǎn)品、聯(lián)接基金等）直接辦理交易型基金申購、贖回業(yè)務的，本公司與該特定機構(gòu)投資者對應的結(jié)算參與人辦理相關證券和資金的清算交收。

第二章 賬戶管理

第七條 投資者參與交易型基金的認購、交易、申購、贖回業(yè)務的，須使用其在本公司開立的證券賬戶。

第八條 投資者應按照本公司證券賬戶管理相關規(guī)則辦理證券賬戶開立、查詢、注銷及證券賬戶信息變更等業(yè)務。 

第九條 結(jié)算參與人應使用其證券交收賬戶完成基金份額和組合證券的交收，使用其資金交收賬戶完成基金份額的認購、交易、申購及贖回業(yè)務的資金交收及資金劃付。

第十條 本公司提供凈額結(jié)算服務時，使用證券集中交收賬戶和資金集中交收賬戶完成與結(jié)算參與人之間的證券和資金的交收，使用專用清償證券賬戶和專用清償資金賬戶存放結(jié)算參與人交收違約時由其提交或由本公司暫扣的證券和資金。本公司提供逐筆全額結(jié)算或代收代付服務時，通過結(jié)算參與人的證券交收賬戶和資金交收賬戶完成證券和資金的交收及劃付。

第三章 基金份額認購

第十一條 交易型基金的認購包括網(wǎng)上現(xiàn)金認購、網(wǎng)下現(xiàn)金認購、網(wǎng)下實物認購等方式。網(wǎng)上現(xiàn)金認購是指投資者通過基金管理人指定的發(fā)售代理機構(gòu)使用證券交易所網(wǎng)上系統(tǒng)以現(xiàn)金進行的認購。投資者通過網(wǎng)上現(xiàn)金認購交易型基金的，本公司按照基金管理人的委托，根據(jù)證券交易所傳輸?shù)南嚓P認購數(shù)據(jù)完成認購資金的清算交收。網(wǎng)下現(xiàn)金認購是指投資者通過基金管理人及其指定的發(fā)售代理機構(gòu)使用證券交易所網(wǎng)上系統(tǒng)以外的系統(tǒng)以現(xiàn)金進行的認購。投資者通過網(wǎng)下現(xiàn)金認購交易型基金的，相關認購資金的清算交收由基金管理人組織完成。網(wǎng)下實物認購是指投資者通過基金管理人指定的發(fā)售代理機構(gòu)以組合證券或基金合同約定的其他對價物進行的認購。投資者通過網(wǎng)下組合證券認購交易型基金的，本公司按照基金管理人提交并經(jīng)證券交易所確認的認購數(shù)據(jù),完成相關認購組合證券的劃轉(zhuǎn)。以其他方式進行交易型基金份額認購的，本公司另行規(guī)定。

第十二條 組合證券從投資者證券賬戶劃出時，如因司法執(zhí)行、質(zhì)押或非交易過戶等情形導致可供劃轉(zhuǎn)證券不足的，該筆證券劃轉(zhuǎn)做失敗處理。

第十三條 基金份額募集不能滿足基金設立條件的，基金管理人承擔返還認購資金和組合證券及孳息的責任，本公司協(xié)助基金管理人完成相關資金和證券的退還工作。

第四章 登記存管

第十四條 交易型基金募集結(jié)束后，基金管理人應當于本公司辦理交易型基金上市前的有關登記手續(xù)。本公司根據(jù)證券交易所和基金管理人提供的投資者交易型基金有效明細數(shù)據(jù)辦理初始登記。對于基金合同約定的交易型基金聯(lián)接基金的特殊申購，本公司可在交易型基金上市交易之前，根據(jù)證券交易所和基金管理人提供的申購明細數(shù)據(jù)辦理基金份額的登記。

第十五條 本公司根據(jù)基金管理人的申請，辦理基金份額標準化轉(zhuǎn)換變更登記。本公司根據(jù)證券交易所的交易型基金份額交易、申購和贖回的申報數(shù)據(jù)及本公司組織完成的交收結(jié)果，辦理組合證券及基金份額的變更登記。

第十六條 本公司根據(jù)基金管理人的申請辦理交易型基金的分紅派息業(yè)務。基金管理人必須在規(guī)定時間內(nèi)，將紅利資金及相關費用足額劃入本公司指定賬戶。

第十七條 交易型基金份額的持有記錄查詢、非交易過戶、持有人名冊服務、質(zhì)押、司法協(xié)助等業(yè)務按本公司相關業(yè)務規(guī)定辦理。

第五章 清算交收及違約處理

第一節(jié) 基本原則

第十八條 對于交易型基金的二級市場交易,本公司作為共同對手方,提供多邊凈額結(jié)算服務。

第十九條 對于組合證券全部存管在本公司的交易型基金品種的場內(nèi)申購、贖回業(yè)務，本公司可以作為共同對手方，提供多邊凈額結(jié)算服務；對其他交易型基金品種的申購、贖回業(yè)務，本公司可以視風險評估結(jié)果，提供多邊凈額結(jié)算、逐筆全額結(jié)算、代收代付等服務。

第二十條 對于交易型基金的現(xiàn)金差額、現(xiàn)金替代退補款，本公司可以提供代收代付服務。

第二節(jié) 凈額結(jié)算及違約處理

第二十一條 T 日，本公司根據(jù)深圳證券交易所 T 日基金份額交易、納入多邊凈額結(jié)算的申購及贖回數(shù)據(jù)，進行相關證券和資金的清算，并將清算結(jié)果發(fā)送給結(jié)算參與人和基金管理人。

第二十二條 T 日日終，本公司根據(jù)清算結(jié)果，完成相關基金份額和組合證券的劃撥，辦理證券變更登記。對于單只交易型基金，如根據(jù) T 日深圳證券交易所傳輸?shù)募{入凈額結(jié)算的申購贖回數(shù)據(jù)為總份額增加或減少的，本公司據(jù)此記增或記減基金總份額。

第二十三條 本公司根據(jù)清算結(jié)果于 T+1 日最終交收時點完成與結(jié)算參與人之間不可撤銷的資金交收，將凈應付方結(jié)算參與人應付凈額由其資金交收賬戶劃撥至本公司資金集中交收賬戶，再劃撥至凈應收方結(jié)算參與人資金交收賬戶。

第二十四條 T+1 日最終交收時點，結(jié)算參與人用于多邊凈額擔保交收的可用資金不足以支付其 T+1 日多邊凈額擔保交收業(yè)務應付資金的，構(gòu)成結(jié)算參與人資金交收違約。

第二十五條 結(jié)算參與人發(fā)生資金交收違約的，本公司有權采取相應自律管理措施及以下措施：

（一）按一定順序，將違約結(jié)算參與人相應證券作為待處分證券扣劃至本公司專用清償證券賬戶，直至扣劃的證券價值足以彌補資金交收違約。

（二）根據(jù)違約交收金額每日向結(jié)算參與人按與結(jié)算銀行商定的金融同業(yè)活期存款利率收取墊付利息，并按違約交收金額的千分之一按天計收違約金。

（三）暫停該結(jié)算參與人辦理其負責結(jié)算的相關證券賬戶的轉(zhuǎn)托管權限，并要求其暫停受理相關證券賬戶的轉(zhuǎn)托管申報。

（四）提請深圳證券交易所協(xié)助采取相關風險防控措施。

第二十六條 T+2 日日終，結(jié)算參與人補足違約交收金額、利息和違約金的，本公司將返還部分或全部待處分證券。 T+2 日日終，結(jié)算參與人仍未補足違約交收金額、利息和違約金的，本公司有權從 T+3 日起開始處置待處分證券及其權益。處置所得用于彌補違約交收金額、利息和違約金。不足部分，本公司將動用其結(jié)算保證金等彌補違約損失，仍不足的，本公司將繼續(xù)追索；有剩余的, 退還給結(jié)算參與人。

第二十七條 結(jié)算參與人未能在本公司相關業(yè)務規(guī)則規(guī)定的交收時點足額履行證券交收義務的，構(gòu)成結(jié)算參與人證券交收違約。

第二十八條 結(jié)算參與人發(fā)生證券交收違約的，本公司暫不交付其相應的應收資金，作為待處分資金轉(zhuǎn)入本公司專用清償資金賬戶，并有權采取相應自律管理措施及以下措施: 

（一）要求結(jié)算參與人及時補購未交付證券。

（二）違約結(jié)算參與人未能在規(guī)定時間內(nèi)彌補證券交收違約的，本公司動用待處分資金代為補購未交付證券，并彌補權益、違約金。待處分資金不足的，本公司將動用其結(jié)算保證金等；仍不足的，本公司將繼續(xù)追索；有剩余的，退還給結(jié)算參與人。

（三）對違約結(jié)算參與人按證券交收違約金額的千分之一按天計收違約金。違約結(jié)算參與人在規(guī)定時間內(nèi)彌補證券交收違約的，本公司將待處分資金退還結(jié)算參與人。

第三節(jié) 逐筆全額結(jié)算

第二十九條 T 日，本公司根據(jù)本細則的規(guī)定和基金管理人的委托，對納入逐筆全額結(jié)算的基金申購贖回數(shù)據(jù)，對相應基金份額、現(xiàn)金替代進行逐筆清算，計算出結(jié)算參與人每筆申購贖回應收付的證券及資金數(shù)量，并將清算結(jié)果發(fā)送相關結(jié)算參與人和基金管理人。

第三十條 T 日或 T+1 日規(guī)定時點，本公司逐筆檢查投資者用于申購的證券交易所上市組合證券及資金是否足額。證 9 券和資金均足額的，本公司進行基金份額登記、組合證券劃撥及對應的資金交收。證券或資金不足額的，視為交收失敗，本公司不辦理相關證券和資金的交收。

第三十一條 T 日或 T+1 日規(guī)定時點，本公司逐筆檢查投資者用于贖回的基金份額、交易型基金的證券賬戶內(nèi)的證券交易所上市組合證券及相關結(jié)算參與人的資金交收賬戶內(nèi)可用資金是否足額。證券和資金均足額的，本公司進行基金份額注銷、組合證券劃撥及相應的資金交收。證券或資金不足額的，視為交收失敗，本公司不辦理相關證券和資金的交收。

第三十二條 因證券或資金不足額導致申購贖回交收失敗，或其他因結(jié)算參與人或基金管理人原因?qū)е陆灰仔突鹕曩徻H回交收失敗的，本公司不承擔相關法律責任。

第三十三條 交收完成后,本公司將交收結(jié)果發(fā)送結(jié)算參與人和基金管理人。第四節(jié) 代收代付第三十四條 本公司可根據(jù)本細則的規(guī)定和基金管理人的委托提供代收代付服務。

第三十五條 本公司根據(jù)基金管理人的委托和有效的申購、贖回數(shù)據(jù)，辦理證券變更登記，并將結(jié)果發(fā)送結(jié)算參與人和基金管理人。 

第三十六條 本公司通過相關結(jié)算參與人的資金交收賬戶辦理資金的代收代付。本公司根據(jù)基金管理人提供的資金劃付數(shù)據(jù)，于交收時點檢查應付方結(jié)算參與人資金交收賬戶中的可用資金。相關可用資金足額的，則將應付資金從應付方資金交收賬戶劃撥至應收方資金交收賬戶；相關可用資金不足的，資金劃付失敗。資金劃付完畢后，本公司將劃付結(jié)果通知結(jié)算參與人和基金管理人。

第三十七條 因資金不足導致的資金劃付失敗，由相關責任方協(xié)商解決后續(xù)處理事宜，本公司不承擔相關法律責任。

第六章 場外實物申購贖回

第三十八條 場外實物申購贖回是指通過深、滬證券交易所以外的系統(tǒng)，以組合證券或其他非現(xiàn)金類資產(chǎn)辦理交易型基金的申購、贖回。本細則中特指通過本公司基金業(yè)務系統(tǒng)，以深、滬證券市場組合證券辦理跨深、滬證券市場交易型基金的申購、贖回。其他通過場外實物申購贖回方式辦理特定交易型基金申購、贖回的，本公司將另行規(guī)定。

第三十九條 基金管理人擬通過本公司基金業(yè)務系統(tǒng)辦理交易型基金場外實物申購、贖回的，須分別開立深圳證券賬戶和上海證券賬戶，并在向本公司提交辦理申購、贖回業(yè)務申請時報備證券賬戶?；鸸芾砣藨斶x擇經(jīng)深圳證券交易所及本公司認可的代辦證券公司等機構(gòu)代辦申購、贖回業(yè)務。投資者委托代辦證券公司等機構(gòu)通過本公司基金業(yè)務系統(tǒng)申報申購、贖回交易型基金份額的，應當同時擁有深圳、上海證券賬戶。

第四十條 根據(jù)基金管理人的委托，本公司通過基金業(yè)務系統(tǒng)，接受代辦證券公司等機構(gòu)的申購、贖回業(yè)務申請，對申購、贖回業(yè)務數(shù)據(jù)進行相關檢查和確認，向代辦證券公司等機構(gòu)反饋相關信息等。本公司根據(jù)基金管理人的委托，按照基金管理人確認的申購贖回結(jié)果，代為辦理交易型基金份額與組合證券等的交收，并據(jù)此辦理變更登記。

第四十一條 交易型基金份額應當用組合證券進行申購、贖回，基金合同和招募說明書另有規(guī)定的除外。交易型基金份額的申購、贖回，按基金合同規(guī)定的最小申購、贖回單位或其整數(shù)倍進行申報。申報指令應當包括深圳證券賬戶號碼、上海證券賬戶號碼、深圳托管單元號碼和上海指定交易單元號碼等內(nèi)容，并按本公司規(guī)定的格式傳送?；饦I(yè)務系統(tǒng)接受申購、贖回業(yè)務申請的時間為交易日 9：30—15：00（以下簡稱“交易時間”）。申購、贖回業(yè)務申請一經(jīng)申報不得撤單。

第四十二條 投資者委托辦理申購、贖回業(yè)務的，應確保該證券公司同時為深圳組合證券的托管證券公司以及上海證券賬戶的指定交易證券公司。

第四十三條 代辦證券公司應當事先與投資者簽訂協(xié)議，協(xié)議應當包括但不限于以下內(nèi)容：

（一）投資者對其提供的深圳、上海證券賬戶相關信息的真實性、準確性、有效性向證券公司負責。

（二）投資者授權證券公司向本公司基金業(yè)務系統(tǒng)申報申購、贖回業(yè)務申請，并由本公司經(jīng)相關檢查后辦理相關證券和交易型基金份額的變更登記。

第四十四條 代辦證券公司接受投資者申購、贖回委托時：

（一）應確保本證券公司為投資者在深圳證券交易所的托管證券公司和在上海證券交易所的指定交易證券公司。投資者已申報申購、贖回申請的，相關登記結(jié)算業(yè)務完成前不得辦理相應證券賬戶的撤銷指定交易和相關證券的轉(zhuǎn)托管。

（二）應確保投資者的深圳、上海證券賬戶相關信息已核對一致。

（三）投資者申購基金份額的，應當根據(jù)申購、贖回清單核實投資者擁有對應的足額組合證券及現(xiàn)金替代并予以凍結(jié)；投資者贖回基金份額的，應當根據(jù)申購、贖回清單核實投資者擁有對應的足額基金份額并予以凍結(jié)。（四）不得將投資者的證券或資金挪作他用。對違反前款規(guī)定的代辦證券公司，基金管理人可終止其基金份額申購委托業(yè)務。

第四十五條 T 日，本公司基金業(yè)務系統(tǒng)對代辦證券公司等機構(gòu)申報的申購、贖回數(shù)據(jù)進行以下檢查，并實時反饋確認結(jié)果：

（一）根據(jù)申報指令報送的深、滬證券賬號信息與本公司掌握的上一交易日投資者姓名、有效身份證明文件信息進行投資者同一性匹配檢查。

（二）根據(jù)本公司掌握的上一交易日代辦證券公司等機構(gòu)與交易單元的對應關系，對申報指令中的深、滬交易單元是否屬于同一法人進行檢查。

（三）按照基金管理人提供的申購贖回清單對申報指令的有效性進行檢查。

（四）本公司認為必要的其他檢查。

第四十六條 經(jīng)本公司檢查確認符合要求的申購、贖回結(jié)果，本公司于 T 日日終完成當日全部登記結(jié)算業(yè)務處理后，對投資者申請申購的組合證券和申請贖回的交易型基金份額以及交易型基金的證券賬戶內(nèi)的組合證券予以凍結(jié)。相關證券凍結(jié)期間產(chǎn)生的孳息不予凍結(jié)處理。 T 日當晚，本公司根據(jù)申購、贖回申報和凍結(jié)結(jié)果進行相應處理，相關處理結(jié)果發(fā)送給基金管理人予以確認。

第四十七條 T+1 日上午，基金管理人向本公司反饋確認結(jié)果。 T+1 日日終，本公司根據(jù)基金管理人確認的申購、贖回處理結(jié)果，解除對相關組合證券和交易型基金份額的凍結(jié)并辦理相關組合證券和交易型基金份額的交收和變更登記，處理結(jié)果發(fā)送給相應證券交易所、基金管理人及代辦證券公司等機構(gòu)。

第四十八條 在規(guī)定時點，本公司組織辦理申購贖回業(yè)務涉及的證券、資金劃付業(yè)務。由于相關各方證券或資金不足造成劃付失敗的，相關責任方自行協(xié)商解決。

第四十九條 T+2 日，投資者申購所得交易型基金份額、贖回所得組合證券可用。

第五十條 本公司對交易型基金場外實物申購贖回涉及的現(xiàn)金替代、現(xiàn)金替代退補款、現(xiàn)金差額采取代收代付方式，具體按照本細則第五章第四節(jié)有關代收代付的相關規(guī)定辦理。

第七章 風險管理 

第五十一條 本公司根據(jù)深圳證券交易所發(fā)來的結(jié)算參與人申購、贖回資格申請，對該結(jié)算參與人進行風險排查，并將結(jié)果反饋深圳證券交易所。本公司根據(jù)相關業(yè)務規(guī)則對結(jié)算參與人申購、贖回結(jié)算業(yè)務實施風險控制。

第五十二條 基金管理人應在其與代辦證券公司等機構(gòu)（結(jié)算參與人）之間的協(xié)議中約定，如該代辦證券公司等機構(gòu)對本公司出現(xiàn)資金交收違約情形的，基金管理人將按照本公司要求，終止其基金份額申購委托業(yè)務。

第五十三條 跨市場交易型基金的基金管理人在上海證券交易所買入相關股票，應及時向其相關結(jié)算參與人支付相應資金，確保相關結(jié)算參與人按時履行其在上海市場的資金交收義務。結(jié)算參與人與基金管理人之間的糾紛不影響結(jié)算參與人對我公司承擔交收責任。

第五十四條 對結(jié)算風險較大的交易型基金，本公司有權不將其申購、贖回結(jié)算業(yè)務納入多邊凈額結(jié)算。對結(jié)算風險較大的結(jié)算參與人，本公司有權不對其申購、贖回業(yè)務提供多邊凈額結(jié)算服務。本公司采取以上措施的，將向全市場通告,并將相關情況上報中國證券監(jiān)督管理委員會。

第五十五條 基金管理人、結(jié)算參與人因異常情況不能正常參與本公司登記、結(jié)算業(yè)務的，應當在異常情況發(fā)生后 16 及時報告本公司，并于異常情況處理完畢后向本公司報送總結(jié)分析報告。

第八章 附則

第五十六條 本公司按協(xié)議和相關規(guī)定向基金管理人、結(jié)算參與人收取相關登記結(jié)算業(yè)務費用。中國證監(jiān)會、證券交易所、發(fā)行人等單位授權或委托本公司代為收取費用的，本公司按照相關授權或委托辦理。證券資金結(jié)算及相關服務業(yè)務涉及稅收的，按國家有關規(guī)定執(zhí)行。

第五十七條 因地震、臺風、水災、火災、戰(zhàn)爭及其他不可抗力因素，以及不可預測或無法控制的系統(tǒng)故障、設備故障、通信故障、停電等突發(fā)事故給有關當事人造成損失的，本公司不承擔責任。因不可抗力、交易登記系統(tǒng)技術故障、人為差錯等原因?qū)е陆灰姿灰仔烷_放式基金登記結(jié)算數(shù)據(jù)發(fā)生錯誤的，本公司與相關機構(gòu)核對一致后進行更正。

第五十八條 本規(guī)則下列用語的涵義：組合證券：指交易型基金所追蹤的構(gòu)成證券指數(shù)權重的一籃子成份證券。現(xiàn)金替代：指申購、贖回過程中，投資者按交易型基金合同和招募說明書的規(guī)定，用于替代組合證券中部分成份證券的一定數(shù)量的現(xiàn)金?，F(xiàn)金替代退補款：指投資者支付的現(xiàn)金替代與基金購入被替代成份證券的成本及相關費用的差額。若現(xiàn)金替代大于基金購入被替代成份證券的成本及相關費用，則基金需向投資者退還差額，若現(xiàn)金替代小于基金購入被替代成份證券的成本及相關費用，則投資者需向基金補繳差額。現(xiàn)金差額：指最小申購、贖回單位的資產(chǎn)凈值與按當日收盤價計算的最小申購、贖回單位中的組合證券市值和現(xiàn)金替代之差。異常情況：指不可抗力、突發(fā)性技術故障、系統(tǒng)被非法侵入及本公司認定的其他情形。結(jié)算:清算與交收。

第五十九條 本細則由本公司負責修訂和解釋。

第六十條 本細則自發(fā)布之日起實施，原由本公司頒布的《中國證券登記結(jié)算有限責任公司關于深圳證券交易所交易型開放式指數(shù)基金登記結(jié)算業(yè)務實施細則》（中國結(jié)算發(fā)字〔2012〕85 號）同時廢止。

關于《中國證券登記結(jié)算有限責任公司關于深圳證券交易所交易型開放式證券投資基金登記結(jié)算業(yè)務實施細則（修訂征求意見稿）》的修訂說明

為進一步促進深圳證券交易所交易型開放式證券投資基金（以下稱“ETF”）市場發(fā)展，提高深市 ETF 產(chǎn)品運行效率，我公司積極推動深圳市場 ETF 結(jié)算模式調(diào)整工作。調(diào)整后，深市 ETF 交易及部分申贖業(yè)務將從現(xiàn)行 T+1DVP 模式調(diào)整為 A 股模式。為對調(diào)整后的深市 ETF 登記、結(jié)算相關業(yè)務進行規(guī)范，我公司修訂了《中國證券登記結(jié)算有限責任公司關于深圳證券交易所交易型開放式證券投資基金登記結(jié)算業(yè)務實施細則(修訂征求意見稿)》（以下稱《細則》）。現(xiàn)就有關情況說明如下：

一、修訂背景 

2005 年以來，為有效防范和控制結(jié)算本金風險，我公司參照國際標準，對深市 ETF 產(chǎn)品交易、申贖業(yè)務制定并推行了 T+1DVP 結(jié)算模式。自實施以來，上述結(jié)算模式總體運行狀況良好，在防控結(jié)算風險方面起了重要作用。隨著市場環(huán)境發(fā)展變化，深市 ETF 結(jié)算模式調(diào)整為 A 股模式的時機也日益成熟。近年來，在客戶資金第三方存管、客戶全額保證金交易、交易前端控制等制度保障下，A 股結(jié)算模式已日益完善,經(jīng)多年實踐檢驗，可以有效防控結(jié)算風險。深市 ETF 結(jié)算模式調(diào)整為 A 股模式，將有利于進一步提高深市 ETF 產(chǎn)品交易結(jié)算效率，降低市場運行成本，打開創(chuàng)新發(fā)展空間。在此背景下，我公司會同深圳交易所，積極研究推動將深市 ETF 產(chǎn)品交易及部分申贖業(yè)務結(jié)算模式統(tǒng)一調(diào)整為 A 股模式。鑒于此，為對 A 股模式下深市 ETF 登記、結(jié)算相關業(yè)務進行規(guī)范，我公司對原深市 ETF 登記結(jié)算業(yè)務實施細則進行了修訂，形成本《細則》。

二、主要修訂內(nèi)容

（一）第一章“總則” 

第六條(原第六條)調(diào)整對參與交易型基金登記結(jié)算業(yè)務的結(jié)算參與人、基金管理人、托管人等主體的合規(guī)要求相關表述。補充二、三款，明確交易型基金申購、贖回業(yè)務中，投資者委托代辦證券公司辦理和特定機構(gòu)投資者直接辦理兩種情形下我公司提供清算交收服務的對應主體。

（二）第二章“賬戶管理”

 第七條(原第七條)調(diào)整對投資者參與交易型基金相關業(yè)務使用證券賬戶有關要求的相關表述。

新增第八條補充辦理證券賬戶開立、查詢、注銷及變更等業(yè)務參考我公司賬戶管理相關規(guī)則。

第十條（原第九條）按照實際業(yè)務對違約處置資金賬戶 20 相關表述予以調(diào)整。

（三）第三章“基金份額認購”

 新增第十一條，刪除原第十條、第十一條，明確交易型基金認購業(yè)務的類型和定義。具體業(yè)務細節(jié)將在我公司深圳分公司業(yè)務指南中明確。

第十二條（原第十二條）調(diào)整組合證券劃轉(zhuǎn)因司法執(zhí)行、質(zhì)押或非交易過戶等情形發(fā)生失敗的相關表述。

刪除原第十三條關于認購資金凍結(jié)期間利息處理的相關條款，相關具體內(nèi)容將在我公司深圳分公司業(yè)務指南中明確。

（四）第四章“登記存管” 

第十四條（原第十五條）調(diào)整對交易型基金初始登記業(yè)務的相關表述。

第十五條（原第十六條）調(diào)整對基金份額標準化轉(zhuǎn)換變更登記業(yè)務相關表述。

第十七條（原第十八條）調(diào)整對交易型基金份額持有記錄、非交易過戶、持有人名冊服務等業(yè)務所參考規(guī)則的相關表述。

（五）第五章“清算交收及違約處理”

 刪除原第十九條、二十條、二十一條，新增第十八條、十九條、二十條，明確我公司對交易型基金提供凈額結(jié)算、逐筆全額結(jié)算及代收代付服務的原則標準。

刪除原第二十二至三十二條，新增二十一至二十八條，按照 A 股結(jié)算模式重新規(guī)定多邊凈額結(jié)算相關條款。

第二十九條（原第三十三條）按照實際業(yè)務對逐筆全額清算過程相關表述予以調(diào)整。

第三十、三十一條（原第三十四、三十五、三十六條）調(diào)整采用逐筆全額結(jié)算方式的交易型基金申購、贖回業(yè)務的相關表述。

第三十二條（原第三十七條）調(diào)整逐筆全額交收失敗情形下我公司免責條款相關表述。

（六）第六章“場外實物申購贖回” 

第四十四條（原第四十九條）根據(jù)實際業(yè)務對代辦證券公司接受投資者申購、贖回委托相關業(yè)務流程予以調(diào)整。

（七）第七章“風險管理”

第五十一條（原第五十六條）按照我公司與證券交易所實際業(yè)務分工，對結(jié)算參與人申購、贖回業(yè)務資格申請風險排查相關規(guī)定表述予以調(diào)整。

第五十三條（原第五十八、五十九條）按照 A 股結(jié)算模式要求，對風控資金相關條款予以調(diào)整。

（八）第八章“附則”

 第五十五條（原第六十二條）對稅費收取相關條款表述進行調(diào)整。

第五十七條（原第六十三條）補充因不可抗力、交易登 22 記系統(tǒng)故障、人為差錯等情形下數(shù)據(jù)更正相關條款。

第五十九條、六十條（原第六十五條）生效日期調(diào)整。

三、關于幾個重要問題的說明

（一）深市 ETF 結(jié)算模式調(diào)整的主要內(nèi)容

此次深市 ETF 結(jié)算模式將在以下幾個方面加以調(diào)整：

一是將深圳市場 ETF 交易及納入凈額結(jié)算的 ETF 申贖的結(jié)算模式調(diào)整為 A 股模式，取消現(xiàn)行的 T+1DVP 模式。

二是參照滬市跨市場股票ETF做法，深市跨市場股票ETF 新增“部分實物、部分現(xiàn)金”申贖模式。在此基礎上,進一步對深市跨市場股票 ETF 申贖業(yè)務結(jié)算模式進行優(yōu)化，對深市跨市場股票 ETF“部分實物、部分現(xiàn)金”模式的申贖業(yè)務將全部采用擔保交收方式。調(diào)整后相關風險納入 A 股風險控制體系統(tǒng)一考慮，不額外征收深市跨市場股票 ETF 價差保證金。另外，結(jié)合對市場需求的評估，取消原深市 ETF 場內(nèi)全現(xiàn)金申贖的 RTGS 模式。

（二）關于對部分 ETF 品種申購、贖回業(yè)務提供擔保交收服務的原則性標準

《細則》在第五章“清算交收及違約處理”第一節(jié)“基本原則”中，明確了在嚴格控制本金風險前提下，我公司對相關申贖業(yè)務提供擔保交收服務的原則性標準：一是該 ETF 品種基礎證券全部存管在本公司；二是不符合前一標準的，需經(jīng)本公司評估風險可控。 設定前述原則性標準，主要基于以下考慮：一是在客戶資金第三方存管、客戶全額保證金交易、交易前端控制、結(jié)算保證金等制度共同保障下，滿足上述原則性標準的 ETF 品種的申贖業(yè)務的結(jié)算風險基本可控，我公司可以對其提供擔保結(jié)算服務；二是考慮到目前我公司已為部分貨幣基金 ETF 提供了擔保結(jié)算服務，且前期評估風險可控，同時也不排除未來也存在相關產(chǎn)品符合風險可控的情況，因此在前一標準基礎上進一步引入了后一標準。

（三）《細則》部分條款的調(diào)整說明

細則根據(jù)相關業(yè)務調(diào)整及實際業(yè)務流程，對部分條款進行了適應性調(diào)整。其中較為重要的有：

一是為適應此次深市 ETF 結(jié)算模式調(diào)整，《細則》第五章第二節(jié)著重參照 A 股結(jié)算模式，對 ETF 交易和申贖業(yè)務的凈額結(jié)算業(yè)務做出規(guī)范。ETF 相關結(jié)算業(yè)務風險納入 A 股統(tǒng)一風險防控措施。

二是根據(jù)中國證監(jiān)會有關公募基金交易模式轉(zhuǎn)換試點轉(zhuǎn)常規(guī)相關工作部署，對《細則》有關結(jié)算參與人類型的部分條款（第三十一、五十三條等）相關表述予以調(diào)整，以涵蓋公募基金采用證券公司結(jié)算模式的相關情形。三是根據(jù)跨市場 ETF 網(wǎng)下股票認購業(yè)務流程中交易所新增減持合規(guī)審核程序的要求，對《細則》相關條款（第十一條）進行了調(diào)整，以為相關業(yè)務調(diào)整保留制度空間。

四是根據(jù)所司業(yè)務分工的實際情況，對《細則》第七章 “風險管理”第五十一條關于結(jié)算參與人（交易所會員）申購、贖回資格審批流程進行了調(diào)整。

五是《細則》第三章增加了基金認購方式的總體性表述，并從遵從實際角度出發(fā)，刪除未實際開展的“網(wǎng)上組合證券認購業(yè)務”相關表述。

 特此說明。