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分級(jí)基金的折算

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：東奧高級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng) 2019-09-10 13:54:10

精選回答

東奧高級(jí)會(huì)計(jì)師

2022-10-09 20:04:24

分級(jí)基金的折算

所謂分級(jí)基金折算，只發(fā)生在分級(jí)基金中，它是針對(duì)分級(jí)基金的三類(lèi)份額(母基金，A類(lèi)與B類(lèi)份額)而設(shè)定的條款，其目的是為了保護(hù)A類(lèi)份額持有人，兌現(xiàn)部分A類(lèi)收益，以及防止B類(lèi)歸零的發(fā)生?；鹫鬯?，與基金的拆分有點(diǎn)相似，但復(fù)雜性遠(yuǎn)超后者。

分級(jí)基金折算分類(lèi)分為定期折算和不定期折算兩種。其中，不定期折算又分為向上折算和向下折算兩種。

定期折算

是分級(jí)基金按照約定的利率水平，在約定時(shí)間對(duì)分級(jí)A的持有者發(fā)放收益的過(guò)程。在定期折算中，分級(jí)A的凈值重新歸為1，凈值高于1的部分按照當(dāng)時(shí)母基金的凈值轉(zhuǎn)換為母基金份額派發(fā)給分級(jí)A的投資者，B類(lèi)份額和凈值不做調(diào)整。

不定期折算

不定期折算分為向上折算(簡(jiǎn)稱(chēng)為上折)和向下折算(簡(jiǎn)稱(chēng)為下折)。

向上折算就是當(dāng)母基金凈值達(dá)到某個(gè)設(shè)定的水平(例如1.500或者2.000)時(shí)，將分級(jí)A和B的凈值重新歸為1，凈值超出1的部分各自分別轉(zhuǎn)換為母基金份額的過(guò)程。上折實(shí)際上是一個(gè)杠桿回?fù)艿倪^(guò)程。

向下折算就是當(dāng)B類(lèi)凈值低于某個(gè)水平(通常為0.25)時(shí)，將分級(jí)A和B的凈值重新歸為1，分級(jí)B的份額按照某個(gè)比例(在凈值水平為0.25時(shí)比例為1/4)進(jìn)行縮減，分級(jí)A中與B對(duì)應(yīng)的份額保持不變，其他份額(在凈值水平為0.25時(shí)比例為3/4)轉(zhuǎn)換為母基金份額的過(guò)程。

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