[小編“娜寫年華”]東奧會計(jì)在線高級會計(jì)師頻道提供：本篇為2015年《高級會計(jì)實(shí)務(wù)》答疑精選：套期保值。

　　【原題】：案例分析題

　　【案例•2013年考題】甲公司為境內(nèi)國有控股大型油脂生產(chǎn)企業(yè)，原材料豆粕主要依賴進(jìn)口，產(chǎn)品主要在國內(nèi)市場銷售，為防范購入豆粕成本的匯率風(fēng)險(xiǎn)，甲公司董事會決定嘗試開展套期保值業(yè)務(wù)。

　�。�1）2012年11月15日，甲公司組織有關(guān)人員進(jìn)行專題研究，主要觀點(diǎn)如下：

　�、匍_展套期保值業(yè)務(wù)，有利于公司防范風(fēng)險(xiǎn)，參與市場資源配置，提升競爭力，公司作為大型企業(yè)，應(yīng)建立套期保值業(yè)務(wù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理制度及應(yīng)急預(yù)案，確保套期保值業(yè)務(wù)零風(fēng)險(xiǎn)。

　　②公司應(yīng)專門成立套期保值業(yè)務(wù)小組，該工作小組內(nèi)分設(shè)交易員、檔案管理員、會計(jì)核算員、資金調(diào)撥員和風(fēng)險(xiǎn)管理員等崗位，各崗位由專人負(fù)責(zé)。

　�、矍芭_交易員應(yīng)緊盯世界主要外匯市場的匯率波動情況，鑒于外匯市場瞬息萬變，為避免貽誤商機(jī)，前臺交易員可即時(shí)操作，但事后須及時(shí)補(bǔ)辦報(bào)批手續(xù)。

　�、芄�司從事匯率套期保值業(yè)務(wù)，以防范匯率風(fēng)險(xiǎn)為主要目的，以正常生產(chǎn)需要為基礎(chǔ)，以具體經(jīng)營業(yè)務(wù)為依托，在有利于提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益且不影響公司正常經(jīng)營時(shí)，可以利用銀行信貸資金從事套期保值。

　�。�2）根據(jù)公司決議，甲公司開展了如下套期保值業(yè)務(wù)：

　　2012年12月1日，甲公司與境外A公司簽訂合同，約定于2013年2月28日以每噸500美元的價(jià)格購入10000噸豆粕。當(dāng)日，甲公司與B金融機(jī)構(gòu)簽訂了一項(xiàng)買入3個(gè)月到期的遠(yuǎn)期外匯合同，合同金額5000000美元，約定匯率為1美元=6.28元人民幣。該日即期匯率為1美元=6.25元人民幣。2013年2月28日，甲公司以凈額方式結(jié)算該遠(yuǎn)期外匯合同，并購入豆粕。

　　此外，2012年12月31日，一個(gè)月美元對人民幣遠(yuǎn)期匯率為1美元=6.29元人民幣，2個(gè)月美元對人民幣遠(yuǎn)期匯率為1美元=6.30元人民幣，人民幣的市場利率為5.4%；2013年2月28日，美元對人民幣即期匯率為1美元=6.35元人民幣。

　　假設(shè)該套期保值業(yè)務(wù)符合套期保值會計(jì)準(zhǔn)則所規(guī)定的運(yùn)用套期會計(jì)的條件，甲公司在討論對該套期保值業(yè)務(wù)具體如何運(yùn)用套期會計(jì)處理時(shí)，有如下三種觀點(diǎn)：

　�、賹⒃撎灼诒Ｖ禈I(yè)務(wù)劃分為公允價(jià)值套期，遠(yuǎn)期外匯合同公允價(jià)值變動計(jì)入資本公積。

　�、趯⒃撎灼诒Ｖ禈I(yè)務(wù)劃分為現(xiàn)金流量套期，遠(yuǎn)期外匯合同公允價(jià)值變動計(jì)入資本公積。

　�、蹖⒃撎灼诒Ｖ禈I(yè)務(wù)劃分為境外經(jīng)營凈投資套期，遠(yuǎn)期外匯合同公允價(jià)值變動計(jì)入當(dāng)期損益。

　　假定不考慮其他因素。

　　要求：

　　1.根據(jù)資料（1），逐項(xiàng)判斷甲公司①至④項(xiàng)觀點(diǎn)是否存在不當(dāng)之處，對于存在不當(dāng)之處的，分別指出不當(dāng)之處，并逐項(xiàng)說明理由。

　　2.根據(jù)資料（2），分別判斷甲公司對該套期保值業(yè)務(wù)會計(jì)處理的三種觀點(diǎn)是否正確；對不正確的，分別說明理由。

　　3.根據(jù)資料（2），分別計(jì)算該套期保值業(yè)務(wù)中遠(yuǎn)期外匯合同在2012年12月1日、2012年12月31日的公允價(jià)值。

　　正確答案：

　　1.①項(xiàng)觀點(diǎn)存在不當(dāng)之處。不當(dāng)之處：確保套期保值業(yè)務(wù)零風(fēng)險(xiǎn)。理由：通過套期保值業(yè)務(wù)可以有效防范風(fēng)險(xiǎn)，而不是確保零風(fēng)險(xiǎn)。

　�、陧�(xiàng)觀點(diǎn)不存在不當(dāng)之處。

　�、垌�(xiàng)觀點(diǎn)存在不當(dāng)之處。不當(dāng)之處：為避免貽誤商機(jī)，前臺交易員可即時(shí)操作，但事后續(xù)即時(shí)補(bǔ)辦批手續(xù)。理由：公司應(yīng)當(dāng)在開展境外衍生品交易前抓緊各項(xiàng)制度建設(shè)，對于公司衍生品交易前臺操作人員應(yīng)予以特別限制，所有重大交易均需實(shí)行事前報(bào)批、事中控制、事后報(bào)告制度。

　�、茼�(xiàng)觀點(diǎn)存在不當(dāng)之處。不當(dāng)之處：可以利用銀行信貸資金從事套期保值。理由：根據(jù)相關(guān)法規(guī)規(guī)定，銀行信貸資金禁止從事套期保值業(yè)務(wù)。

　　2.（1）第一種觀點(diǎn)存在不當(dāng)之處。不當(dāng)之處：遠(yuǎn)期外匯合同公允價(jià)值變動計(jì)入資本公積。理由：在公允價(jià)值套期中，套期工具公允價(jià)值變動形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。

　　（2）第二種觀點(diǎn)正確。

　　（3）第三種觀點(diǎn)存在不當(dāng)之處。不當(dāng)之處：將該套期保值業(yè)務(wù)劃分為境外經(jīng)營凈投資套期，遠(yuǎn)期外匯合同公允價(jià)值變動計(jì)入當(dāng)期損益。理由：對確定承諾的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期，企業(yè)可以作為現(xiàn)金流量套期或公允價(jià)值套期處理，不能劃分為境外經(jīng)營凈投資套期。

　　3.該套期保值業(yè)務(wù)中遠(yuǎn)期外匯合同在2012年12月1日的公允價(jià)值為零，在2012年12月31日的公允價(jià)值=（6.3-6.28）×5000000/（1+5.4%/2×12）=99108.03（元）。

　　【學(xué)員提問】

　　老師您好：2012年12月31日，1個(gè)月美元對人民幣遠(yuǎn)期匯率為1美元=6.29人民幣的意識是，一個(gè)月后即1月31日那天1美元遠(yuǎn)期匯率是6.29元人民幣嗎；2個(gè)月美元對人民幣遠(yuǎn)期匯率是1美元=6.3元人民幣意思是，2個(gè)月后及2月28日那天的1美元遠(yuǎn)期匯率是6.3元人民幣嗎？本題的第三個(gè)問題要計(jì)算的是2012年12月31日的公允價(jià)值，為啥不用2012年12月31日那天的遠(yuǎn)期匯率減去6.28呢？題中為啥不給出2012年12月31日那天的遠(yuǎn)期匯率呢？

　　謝謝老師！

　　【東奧老師回答】

　　尊敬的學(xué)員，您好：

　　是的，您的理解正確，2012年12月31日1個(gè)月美元對人民幣遠(yuǎn)期匯率為1美元=6.29人民幣的意思是一個(gè)月后即1月31日那天1美元遠(yuǎn)期匯率是6.29元人民幣；2個(gè)月美元對人民幣遠(yuǎn)期匯率是1美元=6.3元人民幣意思是2個(gè)月后及2月28日那天的1美元遠(yuǎn)期匯率是6.3元人民幣。

　　企業(yè)執(zhí)行遠(yuǎn)期匯率合同是按照約定的匯率執(zhí)行的，所以遠(yuǎn)期匯率是要與約定的匯率比較，而不是當(dāng)時(shí)的時(shí)點(diǎn)比較，因此不用告知。

　　在2012年12月31日，即遠(yuǎn)期外匯合同執(zhí)行的時(shí)間還有兩個(gè)月，2個(gè)月的2個(gè)月美元對人民幣遠(yuǎn)期匯率為1美元=6.30元人民幣，但遠(yuǎn)期外匯合同約定的匯率為1美元=6.28元人民幣，這樣企業(yè)按照約定匯率執(zhí)行合同購買原材料，企業(yè)就會少付（6.3-6.28）×5000000，考慮還有兩個(gè)月的時(shí)間價(jià)值，那么遠(yuǎn)期匯率合同的公允價(jià)值為=（6.3-6.28）×5000000/（1+5.4%/2×12）=99108.03（元）。

　　如果您還有疑問，歡迎繼續(xù)提問，預(yù)�？荚嚦晒�！加油！

　　祝您學(xué)習(xí)愉快！

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