[小編“娜寫年華”] 東奧會(huì)計(jì)在線高級(jí)會(huì)計(jì)師頻道提供：本篇為2015高會(huì)考試《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》第七章“企業(yè)并購”第二節(jié)重點(diǎn)精講：企業(yè)并購流程，本節(jié)內(nèi)容主要介紹作出并購決策。

　　【“作出并購決策”相關(guān)知識(shí)點(diǎn)】

　　1.并購雙方就并購的可行性進(jìn)行決策

　　2.并購雙方形成決議，同意并購

　　【重點(diǎn)精講】：作出并購決策

　　（一）并購雙方就并購的可行性進(jìn)行決策

　　企業(yè)并購的基本原則是成本效益原則，即并購凈收益大于0，這樣并購才是可行的。

　　1.計(jì)算并購收益。并購收益為并購后新公司整體的價(jià)值減去并購前并購方和被并購方（目標(biāo)公司）整體價(jià)值后的余額。東奧高級(jí)會(huì)計(jì)師頻道編輯“娜寫年華”發(fā)布。即：并購收益=并購后新公司價(jià)值-（并購前并購方價(jià)值+并購前被并購方價(jià)值）

　　例如，A公司并購B公司，并購前A公司價(jià)值為3億元，B公司價(jià)值為l億元。A公司并購B公司后組成AB公司，AB公司價(jià)值為6億元，則該并購收益為2億元，計(jì)算過程如下：

　　并購收益=6-（3+1）=2（億元）

　　2.計(jì)算并購溢價(jià)

　　假定A公司在并購B公司時(shí)，并購價(jià)格為1.2億元，并購溢價(jià)=并購價(jià)格-并購前被并購方價(jià)值=1.2-1=0.2（億元）

　　3.計(jì)算并購凈收益

　　并購凈收益=并購收益-并購溢價(jià)-并購費(fèi)用

　　假定A公司在并購B公司時(shí)，發(fā)生相關(guān)并購費(fèi)用0.1億元， 并購凈收益=2-0.2-0.1=1.7（億元）。

　　【提示】并購費(fèi)用指并購過程中所發(fā)生的一切費(fèi)用，包括并購過程中所發(fā)生的搜尋、策劃、談判、文本制訂、資產(chǎn)評(píng)估、法律鑒定、公證等中介費(fèi)用，發(fā)行股票還需要支付申請(qǐng)費(fèi)、承銷費(fèi)等。

　　（二）并購雙方形成決議，同意并購

　　并購具有可行性，談判有了結(jié)果且合同文本已擬出，這時(shí)依法就需要召開并購雙方董事會(huì)，形成決議。形成決議后，董事會(huì)還應(yīng)將該決議提交股東大會(huì)討論，由股東大會(huì)予以批準(zhǔn)。

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