【2020考季】A證券的期望報酬率為10%，標準差為14%；B證券的期望報酬率為12%，標準差為18%。投資于兩種證券組合的機會集是一條曲線，假設(shè)A、B證券收益的相關(guān)系數(shù)接近于0，下列結(jié)論中正確的有（ ?。?/p>
正確答案：
投資組合的期望報酬率等于各項資產(chǎn)期望報酬率的加權(quán)平均數(shù)，所以投資組合的期望報酬率的影響因素只受投資比重和個別報酬率的影響，當(dāng)把資金100%投資于A證券時，組合期望報酬率最低為10%，當(dāng)把資金100%投資于B證券時，組合期望報酬率最高為12%，因此選項A、B正確；組合標準差的影響因素包括投資比重、個別資產(chǎn)標準差以及相關(guān)系數(shù)，當(dāng)100%投資于B證券時，組合風(fēng)險最大，組合標準差為18%，選項C正確。如果相關(guān)系數(shù)小于1，則投資組合會產(chǎn)生風(fēng)險分散化效應(yīng)，并且相關(guān)系數(shù)越小，風(fēng)險分散化效應(yīng)越強，當(dāng)相關(guān)系數(shù)足夠小時投資組合最低的標準差可能會低于單項資產(chǎn)的最低標準差，而本題的相關(guān)系數(shù)接近于零，因此，投資組合最低的標準差可能會低于單項資產(chǎn)的最低標準差14%，所以，選項D錯誤。
投資組合的風(fēng)險與報酬
知識點出處
第三章 價值評估基礎(chǔ)
知識點頁碼
2020年考試教材第90,91,92,93,94,95,96,97,98,99頁
投資組合的風(fēng)險與報酬
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