拋補性看漲期權(quán)鎖定了最高凈收益，保護性看跌期權(quán)凈收益可以是無限大，選項A、B的前半句表述都是正確的，但后半句是錯誤的。機構(gòu)投資者常用的投資策略是拋補性看漲期權(quán)。如果基金管理人計劃在未來以100元的價格出售股票，以便套現(xiàn)分紅，他現(xiàn)在就可以拋補看漲期權(quán)，賺取期權(quán)費。如果股價高于執(zhí)行價格，他雖然失去了100元以上部分的額外收入，但是仍可以按計劃取得100元現(xiàn)金。如果股價低于執(zhí)行價格，還可以減少損失（相當(dāng)于期權(quán)費收入）。因此，拋補性看漲期權(quán)成為一個有吸引力的策略。雖然看上去保護性看跌期權(quán)凈收益可以是無限大，但股價在短期內(nèi)暴漲的概率還是很低的。到期股價與執(zhí)行價格一致是多頭對敲的最壞結(jié)果，也是空頭對敲的最好結(jié)果。