財(cái)務(wù)管理環(huán)境2_2019年《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》高頻考點(diǎn)

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：李傲2019-07-23 11:34:44

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【內(nèi)容導(dǎo)航】

財(cái)務(wù)管理環(huán)境

【所屬章節(jié)】

本知識(shí)點(diǎn)屬于《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》第一章-財(cái)務(wù)管理概論

【知識(shí)點(diǎn)】財(cái)務(wù)管理環(huán)境

財(cái)務(wù)管理環(huán)境

金融環(huán)境

（一）金融機(jī)構(gòu)

（二）金融工具

概念	金融工具是指融通資金雙方在金融市場上進(jìn)行資金交易、轉(zhuǎn)讓的工具。借助金融工具，資金從供給方轉(zhuǎn)移到需求方。
分類	基本金融工具	如貨幣、票據(jù)、債券、股票等
分類	衍生金融工具	如各種遠(yuǎn)期合約、互換、掉期等【提示】特點(diǎn)：種類非常復(fù)雜、繁多，具有高風(fēng)險(xiǎn)、高杠桿效應(yīng)。
特點(diǎn)	流動(dòng)性	流動(dòng)性是指金融資產(chǎn)在轉(zhuǎn)換成貨幣時(shí)，其價(jià)值不會(huì)蒙受損失的能力。
	風(fēng)險(xiǎn)性	風(fēng)險(xiǎn)性是指投資于某種金融資產(chǎn)不能恢復(fù)它原來投資價(jià)值的可能性。風(fēng)險(xiǎn)主要有違約風(fēng)險(xiǎn)（由于債務(wù)人不履行債務(wù)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)）和市場風(fēng)險(xiǎn)（由于投資于某種金融資產(chǎn)的市場價(jià)格發(fā)生波動(dòng)而產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)）
	收益性	收益性是指金融工具能定期或不定期給持有人帶來收益的特性

（三）金融市場

含義	金融市場是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過一定的金融工具進(jìn)行交易而融通資金的場所（了解）
構(gòu)成要素	①資金供應(yīng)者和資金需求者 ②金融工具 ③交易價(jià)格 ④組織方式等
分類	①以期限為標(biāo)準(zhǔn)：貨幣市場、資本市場
	②以功能為標(biāo)準(zhǔn)：發(fā)行市場、流通市場
	③以融資對(duì)象為標(biāo)準(zhǔn)：資本市場、外匯市場、黃金市場
	④按所交易金融工具的屬性：基礎(chǔ)性金融市場、金融衍生品市場【補(bǔ)充1】基礎(chǔ)性金融市場，如商業(yè)票據(jù)、企業(yè)債券、企業(yè)股票的交易市場等。【補(bǔ)充2】金融衍生品市場，如遠(yuǎn)期、期貨、掉期（互換）、期權(quán)的交易市場等。

【提示】貨幣市場VS資本市場

項(xiàng)目	貨幣市場	資本市場
主要功能	調(diào)節(jié)短期資金融通	實(shí)現(xiàn)長期資本融通
特點(diǎn)	①期限短（一般為3-6月，最長不超過1年）； ②交易目的是解決短期資金周轉(zhuǎn)； ③金融工具有較強(qiáng)的“貨幣性”，具有流動(dòng)性強(qiáng)、價(jià)格平穩(wěn)、風(fēng)險(xiǎn)較小等。	①融資期限長(至少1年以上)； ②融資目的是解決長期投資性資本的需要，用于補(bǔ)充長期資本，擴(kuò)大生產(chǎn)能力; ③資本借貸量大; ④收益較高但風(fēng)險(xiǎn)也較大。
內(nèi)容	①拆借市場 ②票據(jù)市場（承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)市場等） ③大額定期存單市場 ④短期債券市場等	①債券市場 ②股票市場 ③融資租賃市場等

（四）利率

概念	利率是資金的價(jià)格，它是衡量資金增值的基本單位，是資金的增值同投入資金的價(jià)值比
公式	名義利率 =純利率+通貨膨脹預(yù)期補(bǔ)償率+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率 =純利率+通貨膨脹預(yù)期補(bǔ)償率+（違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率+流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率+期限風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率）
相關(guān) 概念	純利率	指沒有風(fēng)險(xiǎn)、沒有通貨膨脹情況下的平均利率，它只受貨幣的供求關(guān)系、平均利潤率和國家調(diào)節(jié)的影響。
	通貨膨脹預(yù)期補(bǔ)償率	指通貨膨脹造成貨幣實(shí)際購買力下降而對(duì)投資者的補(bǔ)償，它與將來的通貨膨脹水平有關(guān)，與當(dāng)前的通貨膨脹水平關(guān)系不大。
	風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率	風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率是資本提供者因承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)所獲得的超過純利率、通貨膨脹預(yù)期補(bǔ)償率的回報(bào)。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率受風(fēng)險(xiǎn)大小的影響，風(fēng)險(xiǎn)越大，要求的報(bào)酬率越高。
		違約風(fēng)險(xiǎn)：指由于借款人無法按時(shí)支付利息或償還本金而給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
		流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：指一項(xiàng)資產(chǎn)能否迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，如果能迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，說明其變現(xiàn)能力強(qiáng)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小，反之，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)大。
		期限風(fēng)險(xiǎn)：指在一定時(shí)期內(nèi)利率變動(dòng)的幅度，利率變動(dòng)幅度越大，期限風(fēng)險(xiǎn)越大，反之，期限風(fēng)險(xiǎn)越小。