人生是一次航行。航行中必然遇到從各個方面襲來的勁風(fēng)，然而每一陣風(fēng)都會加快你的航速。備考稅務(wù)師考試的同學(xué)們，一起來看看今天稅務(wù)師《財務(wù)與會計》的考點內(nèi)容吧！

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【內(nèi)容導(dǎo)航】

反映資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力比率、上市公司特殊財務(wù)分析(1)

【所屬章節(jié)】

本知識點屬于《財務(wù)與會計》第七章　財務(wù)分析與評價

【知識點】反映資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力比率、上市公司特殊財務(wù)分析(1)

反映資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力比率、上市公司特殊財務(wù)分析(1)

【考點2】反映資產(chǎn)質(zhì)量狀況的比率

(一)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入凈額÷應(yīng)收賬款平均余額

營業(yè)收入凈額=營業(yè)收入-銷售退回、折讓、折扣

應(yīng)收賬款平均余額=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2

【提示】平均應(yīng)收賬款余額是指未扣除壞賬準備的應(yīng)收賬款金額，是資產(chǎn)負債表中“期初應(yīng)收賬款余額”與“期末應(yīng)收賬款余額”分別加上期初、期末“壞賬準備”科目余額后的平均數(shù)。

2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)

或：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=應(yīng)收賬款平均余額×360/營業(yè)收入凈額

(二)存貨周轉(zhuǎn)率

1.存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)

存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)成本÷存貨平均余額

平均存貨余額=(期初存貨+期末存貨)÷2

2.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)

或:存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=存貨平均余額×360/營業(yè)成本

(三)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)=營業(yè)收入凈額/平均流動資產(chǎn)總額

平均流動資產(chǎn)總額=(流動資產(chǎn)年初數(shù)+流動資產(chǎn)年末數(shù))/2

(四)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入凈額÷平均資產(chǎn)總額

平均資產(chǎn)總額=(期初總資產(chǎn)+期末總資產(chǎn))÷2

【考點3】反映盈利能力的比率

(一)營業(yè)利潤率

營業(yè)利潤率=利潤總額/營業(yè)收入凈額×100%

(二)總資產(chǎn)報酬率

總資產(chǎn)報酬率=凈利潤÷平均資產(chǎn)總額

平均資產(chǎn)總額=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)÷2

(三)凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷平均凈資產(chǎn)

【提示】凈資產(chǎn)收益率越高，說明企業(yè)凈資產(chǎn)的盈利能力越強;凈資產(chǎn)收益率越低，說明企業(yè)凈資產(chǎn)的盈利能力越弱。

(四)成本費用利潤率

成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額×100%

(五)資本收益率

資本收益率=凈利潤/平均資本×100%

(六)利潤現(xiàn)金保障倍數(shù)

利潤現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤×100%

【提示】該指標反映了企業(yè)當期凈利潤中現(xiàn)金收益的保障程度，真實地反映了企業(yè)的盈余的質(zhì)量。

【考點4】反映經(jīng)濟增長狀況的比率

(一)營業(yè)收入增長率

營業(yè)收入增長率=本年營業(yè)收入增長額/上年營業(yè)收入×100%

其中：本年營業(yè)收入增長額=本年營業(yè)收入-上年營業(yè)收入

(二)總資產(chǎn)增長率

總資產(chǎn)增長率=本年資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額×100%

其中：本年資產(chǎn)增長額=年末資產(chǎn)總額-年初資產(chǎn)總額

(三)營業(yè)利潤增長率

營業(yè)利潤增長率=本年營業(yè)利潤增長額/上年營業(yè)利潤總額×100%

其中：本年營業(yè)利潤增長額=本年營業(yè)利潤-上年營業(yè)利潤

(四)資本保值增值率

資本保值增值率=期末所有者權(quán)益÷期初所有者權(quán)益×100%

【提示】如果企業(yè)盈利能力提高，利潤增加，必然會使期末所有者權(quán)益大于期初所有者權(quán)益，所以該指標也是衡量企業(yè)盈利能力的重要指標。當然，這一指標的高低，除了受企業(yè)經(jīng)營成果的影響外，還受企業(yè)利潤分配政策和投資者投入資本的影響。

(五)資本積累率

資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益×100%

本年所有者權(quán)益增長額=年末所有者權(quán)益-年初所有者權(quán)益

【提示】資本積累率越高，表明企業(yè)的資本積累越多，應(yīng)對風(fēng)險、持續(xù)發(fā)展的能力越強。

(六)技術(shù)投入比率

技術(shù)投入比率是企業(yè)本年度科技支出(包括用于研究開發(fā)、技術(shù)改造、科技創(chuàng)新等方面的支出)與本年度營業(yè)收入凈額的比率，反映企業(yè)在科技進步方面的投入，在一定程度上可從企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新方面反映企業(yè)的發(fā)展?jié)摿涂沙掷m(xù)發(fā)展能力。其計算公式為：

技術(shù)投入比率=本年科技支出合計/本年度營業(yè)收入凈額×100%

【考點5】反映獲取現(xiàn)金能力的比率

(一)銷售現(xiàn)金比率

銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷銷售收入

【提示】該比率反映每元銷售收入得到的現(xiàn)金流量凈額，其數(shù)值越大越好。

(二)每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量

每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷普通股股數(shù)

【提示】該指標反映企業(yè)分派股利能力，超過此限度，可能就要借款分紅。

(三)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷平均總資產(chǎn)×100%

【提示】全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率說明企業(yè)全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力。

【考點6】反映上市公司特殊財務(wù)分析的比率

(一)每股收益

1.基本每股收益

基本每股收益=凈利潤/發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)

其中:

發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)=期初發(fā)行在外普通股股數(shù)+當期新發(fā)行普通股股數(shù)×(已發(fā)行時間/報告期時間)-當期回購普通股股數(shù)×(已回購時間/報告期時間)

2.稀釋每股收益

稀釋每股收益是指企業(yè)存在具有稀釋性潛在普通股的情況下，以基本每股收益的計算為基礎(chǔ)，在分母中考慮稀釋性潛在普通股的影響，同時對分子也作相應(yīng)的調(diào)整。

【提示】稀釋性潛在普通股：是指假設(shè)當期轉(zhuǎn)換為普通股會減少每股收益的潛在普通股。目前，常見的潛在普通股主要包括可轉(zhuǎn)換公司債券、認股權(quán)證和股份期權(quán)等。

(1)可轉(zhuǎn)換公司債券。對于可轉(zhuǎn)換公司債券，計算稀釋的每股收益時，分子的調(diào)整項目為可轉(zhuǎn)換公司債券當期已確認為費用的利息、溢價或折價攤銷等的稅后影響額;分母的調(diào)整項目為增加的潛在普通股，按照可轉(zhuǎn)換公司債券合同規(guī)定，可以轉(zhuǎn)換為普通股的加權(quán)平均數(shù)。

(2)認股權(quán)證、股份期權(quán)。按照認股權(quán)證合同和股份期權(quán)合約，認股權(quán)證、股份期權(quán)等的行權(quán)價格低于當期普通股平均市場價格時，應(yīng)當考慮其稀釋性。計算稀釋的每股收益時，分子的凈利潤金額不變，分母應(yīng)考慮可以轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)的加權(quán)平均數(shù)與按照當期普通股平均市場價格能夠發(fā)行的普通股股數(shù)的加權(quán)平均數(shù)的差額。

(3)多項潛在普通股。每次發(fā)行或一系列發(fā)行的潛在普通股應(yīng)當視為不同的潛在普通股，分別判斷其稀釋性，而不能將其作為總體考慮。企業(yè)對外發(fā)行不同潛在普通股的，應(yīng)當按照其稀釋程度從大到小的順序計入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達到最小值。稀釋程度根據(jù)增量股的每股收益衡量，即假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為普通股時，將增加的歸屬于普通股股東的當期凈利潤除以增加的普通股股數(shù)的金額。期權(quán)和認股權(quán)通常排在前面計算，因為此類潛在普通股轉(zhuǎn)換一般不影響凈利潤。

3.計算每股收益時應(yīng)考慮的其他調(diào)整因素

(1)企業(yè)派發(fā)股票股利、公積金轉(zhuǎn)增資本、拆股或并股等，會增加或減少其發(fā)行在外普通股或潛在普通股的數(shù)量，并不影響所有者權(quán)益金額，也不改變企業(yè)的盈利能力。但是，為了保持會計指標的前后期可比性,應(yīng)當按調(diào)整后的股數(shù)重新計算各列報期間的每股收益。上述變化發(fā)生于資產(chǎn)負債表日至財務(wù)報告批準報出日之間的,應(yīng)當以調(diào)整后的股數(shù)重新計算各列報期間的每股收益。這種調(diào)整應(yīng)當以相關(guān)報批手續(xù)全部完成為前提。

(2)配股在計算每股收益時比較特殊，因為配股是向全部現(xiàn)有股東以低于當前股票市價的價格發(fā)行普通股，實際上可以理解為按市價發(fā)行股票和無對價送股的混合體。也就是說，配股中包含的送股因素導(dǎo)致了發(fā)行在外普通股股數(shù)的增加，但卻沒有相應(yīng)的經(jīng)濟資源的流入。計算基本每股收益時，應(yīng)當考慮這部分送股因素，據(jù)以調(diào)整各列報期間發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)。

計算公式為：

每股理論除權(quán)價格=(行權(quán)前發(fā)行在外普通股的公允價值+配股收到的款項)÷行權(quán)后發(fā)行在外的普通股股數(shù)

調(diào)整系數(shù)=行權(quán)前每股公允價值/每股理論除權(quán)價格

因配股重新計算的上年度基本每股收益=上年度基本每股收益/調(diào)整系數(shù)

本年度基本每股收益=歸屬于普通股東的當期凈利潤/(配股前發(fā)行在外普通股股數(shù)×調(diào)整系數(shù)×配股前普通股發(fā)行在外的時間權(quán)重+配股后發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù))

穩(wěn)住航舵，即使是暴風(fēng)雨，也不會使你偏離航向。希望備考稅務(wù)師考試的小伙伴們都能夠順利通過稅務(wù)師考試！快一起努力學(xué)習(xí)吧！

（注：以上內(nèi)容選自李運河老師《財務(wù)與會計》授課講義）

（本文為東奧會計在線原創(chuàng)文章，僅供考生學(xué)習(xí)使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載）