財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)沖刺考點(diǎn)速記手冊(cè):基本財(cái)務(wù)分析




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基本財(cái)務(wù)分析
一、反映償債能力的比率
(一)反映短期償債能力的比率
指標(biāo) | 計(jì)算公式 | 分析 | |
流動(dòng)比率 | 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 | 過(guò)高的流動(dòng)比率,也許是存貨超儲(chǔ)積壓、存在大量應(yīng)收賬款的結(jié)果 | 一般來(lái)說(shuō),比率越高,短期償債能力越強(qiáng);比率越低,短期償債能力越弱;過(guò)高的比率可能降低企業(yè)的盈利能力 |
速動(dòng)比率 | 速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 【提示】速動(dòng)資產(chǎn)等于流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)及其他流動(dòng)資產(chǎn)后的金額,包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和各種應(yīng)收款項(xiàng)等 | 要注重對(duì)應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力這一因素的分析 | |
現(xiàn)金比率 | 現(xiàn)金比率=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物/流動(dòng)負(fù)債 【提示】現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物包括貨幣資金和交易性金融資產(chǎn) | 顯示企業(yè)立即償還到期債務(wù)的能力 | |
現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率 | 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/年末流動(dòng)負(fù)債×100% | (1)從現(xiàn)金流量角度來(lái)反映企業(yè)當(dāng)期償付短期負(fù)債的能力,反映本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量足以抵付流動(dòng)負(fù)債的倍數(shù) (2)該指標(biāo)能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量,可以在多大程度上保證當(dāng)期流動(dòng)負(fù)債的償還,直觀地反映出企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的實(shí)際能力 |
(二)反映長(zhǎng)期償債能力的比率
指標(biāo) | 計(jì)算公式 | 分析 |
資產(chǎn)負(fù)債率 | 資產(chǎn)負(fù)債率= 負(fù)債總額/資產(chǎn)總額 ×100% | 一般來(lái)說(shuō),資產(chǎn)負(fù)債率越高,債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度越低,企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力越弱;反之,則債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度越高,企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力越強(qiáng) 【提示1】資產(chǎn)負(fù)債率反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度 【提示2】在企業(yè)資產(chǎn)凈利潤(rùn)率高于負(fù)債資本成本的條件下,企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)會(huì)使所有者的收益增加 |
產(chǎn)權(quán)比率 | 產(chǎn)權(quán)比率= 負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額×100% | 一般來(lái)說(shuō),產(chǎn)權(quán)比率越高,說(shuō)明企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力越弱;反之,則說(shuō)明企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力越強(qiáng) 【提示】產(chǎn)權(quán)比率反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定 |
已獲利息倍數(shù) | 已獲利息倍數(shù) =(利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用)/(利息費(fèi)用+資本化利息) | 一般來(lái)說(shuō),已獲利息倍數(shù)至少應(yīng)等于1。這項(xiàng)指標(biāo)越大,說(shuō)明支付債務(wù)利息的能力越強(qiáng);反之,則說(shuō)明支付債務(wù)利息的能力越弱 【提示】已獲利息倍數(shù)反映企業(yè)用經(jīng)營(yíng)所得支付債務(wù)利息的能力 |
帶息負(fù)債比率 | 帶息負(fù)債比率= 帶息負(fù)債總額/負(fù)債總額×100% 帶息負(fù)債總額=短期借款+一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債+長(zhǎng)期借款+應(yīng)付債券+應(yīng)付利息 | 該指標(biāo)反映企業(yè)負(fù)債中帶息負(fù)債的比重,在一定程度上體現(xiàn)了企業(yè)未來(lái)的償債壓力,尤其是償還利息的壓力 【提示】如果存在帶息應(yīng)付票據(jù)和帶息交易性金融負(fù)債,也應(yīng)予以考慮 |
考題練習(xí)
【2019年·單選題】甲公司2018年度實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額800萬(wàn)元,利息發(fā)生額為150萬(wàn)元,其中符合資本化條件的為50萬(wàn)元,其余的費(fèi)用化。則甲公司2018年度已獲利息倍數(shù)是( )。
A.5.33
B.8.50
C.6.00
D.9.00
【答案】C
【解析】費(fèi)用化利息=150-50=100(萬(wàn)元),已獲利息倍數(shù)=(800+100)/150=6。
● ● ●
【2016年·單選題】甲公司2015年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為1000萬(wàn)元,計(jì)提的各項(xiàng)減值準(zhǔn)備110萬(wàn)元,固定資產(chǎn)折舊400萬(wàn)元,公允價(jià)值變動(dòng)收益50萬(wàn)元,存貨增加600萬(wàn)元,經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目減少800萬(wàn)元,經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目增加100萬(wàn)元。發(fā)生財(cái)務(wù)費(fèi)用160萬(wàn)元(其中利息費(fèi)用150萬(wàn)元)。若不考慮其他事項(xiàng),不存在納稅調(diào)整項(xiàng)目,適用企業(yè)所得稅稅率25%,則甲公司2015年已獲利息倍數(shù)是( )。
A.1.71
B.2.04
C.2.62
D.3.69
【答案】A
【解析】經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量=凈利潤(rùn)+不影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量但減少凈利潤(rùn)的項(xiàng)目-不影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量但增加凈利潤(rùn)的項(xiàng)目+與凈利潤(rùn)無(wú)關(guān)但增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的項(xiàng)目-與凈利潤(rùn)無(wú)關(guān)但減少經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的項(xiàng)目
1000=凈利潤(rùn)+110+400-50-600+800+100+160
凈利潤(rùn)=1000-110-400+50+600-800-100-160=80(萬(wàn)元)
息稅前利潤(rùn)=80/(1-25%)+150=256.67(萬(wàn)元)
已獲利息倍數(shù)=256.67/150=1.71。
二、反映資產(chǎn)質(zhì)量狀況的比率
比率 | 計(jì)算公式 | 分析 |
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 | 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=營(yíng)業(yè)收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額 | 周轉(zhuǎn)次數(shù)越多(周轉(zhuǎn)天數(shù)越少),說(shuō)明該項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率越高,該資產(chǎn)管理水平越高;反之,則說(shuō)明該項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率越低,企業(yè)該資產(chǎn)的管理水平越低 |
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) | ||
存貨周轉(zhuǎn)率 | 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營(yíng)業(yè)成本/存貨平均余額 | |
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) | ||
流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 | 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)=營(yíng)業(yè)收入凈額/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額 | |
流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) | ||
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 | 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=營(yíng)業(yè)收入凈額/平均資產(chǎn)總額 | |
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) |
三、反映盈利能力的比率
比率 | 計(jì)算公式 | 分析 |
營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 | 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/營(yíng)業(yè)收入凈額 ×100% | 該指標(biāo)越高,說(shuō)明企業(yè)從營(yíng)業(yè)收入中獲取利潤(rùn)的能力越強(qiáng);該指標(biāo)越低,說(shuō)明企業(yè)從營(yíng)業(yè)收入中獲取利潤(rùn)的能力越弱 |
總資產(chǎn)報(bào)酬率 | 總資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額 ×100% | 該指標(biāo)越高,說(shuō)明企業(yè)利用全部資產(chǎn)的盈利能力越強(qiáng);該指標(biāo)越低,說(shuō)明企業(yè)利用全部資產(chǎn)的盈利能力越弱 |
凈資產(chǎn)收益率 | 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn) ×100% | 該指標(biāo)越高,說(shuō)明企業(yè)凈資產(chǎn)的盈利能力越強(qiáng);該指標(biāo)越低,說(shuō)明企業(yè)凈資產(chǎn)的盈利能力越弱 【提示】影響凈資產(chǎn)收益率的因素,除了企業(yè)的凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)大小以外,企業(yè)負(fù)債的多少也影響它的高低,一般負(fù)債增加會(huì)導(dǎo)致凈資產(chǎn)收益率上升 |
成本費(fèi)用利潤(rùn)率 | 成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額 ×100% 【提示】成本費(fèi)用一般指營(yíng)業(yè)成本及附加和三項(xiàng)期間費(fèi)用(銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用) | 該指標(biāo)表明每付出一元成本費(fèi)用可獲得多少利潤(rùn),反映了經(jīng)營(yíng)耗費(fèi)所帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)成果。該項(xiàng)指標(biāo)越高,利潤(rùn)就越大,反映企業(yè)的盈利能力越強(qiáng) |
資本收益率 | 資本收益率=凈利潤(rùn)/平均資本×100% 【提示】資本通常是指資本性投入及其資本溢價(jià) | (1)該指標(biāo)反映企業(yè)運(yùn)用資本獲得盈利的能力。資本收益率越高,說(shuō)明企業(yè)自有投資的盈利能力越強(qiáng),投資者的風(fēng)險(xiǎn)越少,值得繼續(xù)投資。對(duì)上市公司來(lái)說(shuō),就意味著股票升值 (2)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō),如果資本收益率高于債務(wù)資金成本率,則適度負(fù)債經(jīng)營(yíng)對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是有利的;反之,如果資本收益率低于債務(wù)資金成本率,則過(guò)高的負(fù)債經(jīng)營(yíng)就將損害投資者的利益 |
利潤(rùn)現(xiàn)金保障倍數(shù) | 利潤(rùn)現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)×100% | (1)該指標(biāo)反映了企業(yè)當(dāng)期凈利潤(rùn)中現(xiàn)金收益的保障程度,真實(shí)地反映了企業(yè)的盈余的質(zhì)量 (2)利潤(rùn)現(xiàn)金保障倍數(shù)從經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量動(dòng)態(tài)的角度,對(duì)企業(yè)盈利能力的質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià),是對(duì)企業(yè)的賬面盈利能力再一次修正 |
考題練習(xí)
【2019年·多選題】下列屬于反映企業(yè)盈利能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)有( )。
A.總資產(chǎn)報(bào)酬率
B.產(chǎn)權(quán)比率
C.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率
D.現(xiàn)金比率
E.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
【答案】AC
【解析】反映企業(yè)盈利能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)有營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、資本收益率和利潤(rùn)現(xiàn)金保障倍數(shù)。選項(xiàng)B、D屬于反映償債能力的比率,選項(xiàng)E屬于反映資產(chǎn)質(zhì)量狀況的比率。
四、反映經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)狀況的比率
比率 | 計(jì)算公式 | 分析 |
營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率 | 營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率=本年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)收入×100% | 該指標(biāo)越高,表明企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)速度越快,企業(yè)市場(chǎng)前景越好 |
總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 | 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率= 本年資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額×100% | 該指標(biāo)越高,表明企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張的速度越快 |
營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率 | 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率=本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)利潤(rùn)總額×100% | 該指標(biāo)反映企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增減變動(dòng)情況 |
資本保值增值率 | 資本保值增值率=期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益×100% | 如果企業(yè)盈利能力提高,凈利潤(rùn)增加,留存收益增加,必然會(huì)使期末所有者權(quán)益大于期初所有者權(quán)益,所以該指標(biāo)也是衡量企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)。該指標(biāo)的高低,除了受企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的影響外,還受企業(yè)利潤(rùn)分配政策和投資者投入資本的影響 |
資本積累率 | 資本積累率=本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額/年初所有者權(quán)益×100% | 該指標(biāo)越高,表明企業(yè)的資本積累越多,應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)發(fā)展的能力越強(qiáng) |
技術(shù)投入比率 | 技術(shù)投入比率=本年科技支出合計(jì)/本年度營(yíng)業(yè)收入凈額×100% | 反映企業(yè)在科技進(jìn)步方面的投入,在一定程度上可從企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新方面反映企業(yè)的發(fā)展?jié)摿涂沙掷m(xù)發(fā)展能力 |
五、反映獲取現(xiàn)金能力的比率
比率 | 計(jì)算公式 | 指標(biāo)分析 |
銷售現(xiàn)金比率 | 銷售現(xiàn)金比率= 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/銷售收入 | 該比率反映每元銷售收入得到的現(xiàn)金流量?jī)纛~,其數(shù)值越大越好 |
每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量 | 每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量= 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/普通股股數(shù) | 該指標(biāo)反映企業(yè)分派股利能力,超過(guò)此限度,可能就要借款分紅 |
全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 | 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率= 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/平均資產(chǎn)總額×100% | 該指標(biāo)說(shuō)明企業(yè)全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力 |
(注:以上《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》內(nèi)容由東奧教務(wù)團(tuán)隊(duì)整理)
(本文為東奧會(huì)計(jì)在線原創(chuàng)文章,僅供考生學(xué)習(xí)使用,禁止任何形式的轉(zhuǎn)載)
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