流動比率

流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債

過高的流動比率，也許是存貨超儲積壓、存在大量應(yīng)收賬款的結(jié)果

一般來說，比率越高，短期償債能力越強；比率越低，短期償債能力越弱；過高的比率可能降低企業(yè)的盈利能力

速動比率

速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債

【提示】速動資產(chǎn)等于流動資產(chǎn)減去存貨、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)及其他流動資產(chǎn)后的金額，包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和各種應(yīng)收款項等

要注重對應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力這一因素的分析

現(xiàn)金比率

現(xiàn)金比率=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物/流動負(fù)債

【提示】現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物包括貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)

顯示企業(yè)立即償還到期債務(wù)的能力

現(xiàn)金流動負(fù)債比率

現(xiàn)金流動負(fù)債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負(fù)債×100%

（1）從現(xiàn)金流量角度來反映企業(yè)當(dāng)期償付短期負(fù)債的能力，反映本期經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量足以抵付流動負(fù)債的倍數(shù)

（2）該指標(biāo)能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量，可以在多大程度上保證當(dāng)期流動負(fù)債的償還，直觀地反映出企業(yè)償還流動負(fù)債的實際能力

資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)負(fù)債率= 負(fù)債總額/資產(chǎn)總額 ×100%

一般來說，資產(chǎn)負(fù)債率越高，債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度越低，企業(yè)償還長期債務(wù)的能力越弱；反之，則債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度越高，企業(yè)償還長期債務(wù)的能力越強

【提示1】資產(chǎn)負(fù)債率反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度

【提示2】在企業(yè)資產(chǎn)凈利潤率高于負(fù)債資本成本的條件下，企業(yè)負(fù)債經(jīng)營會使所有者的收益增加

產(chǎn)權(quán)比率

產(chǎn)權(quán)比率= 負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額×100%

一般來說，產(chǎn)權(quán)比率越高，說明企業(yè)償還長期債務(wù)的能力越弱；反之，則說明企業(yè)償還長期債務(wù)的能力越強

【提示】產(chǎn)權(quán)比率反映企業(yè)基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定

已獲利息倍數(shù)

已獲利息倍數(shù)
= 息稅前利潤/利息總額

=（利潤總額+利息費用）/（利息費用+資本化利息）

一般來說，已獲利息倍數(shù)至少應(yīng)等于1。這項指標(biāo)越大，說明支付債務(wù)利息的能力越強；反之，則說明支付債務(wù)利息的能力越弱

【提示】已獲利息倍數(shù)反映企業(yè)用經(jīng)營所得支付債務(wù)利息的能力

帶息負(fù)債比率

帶息負(fù)債比率= 帶息負(fù)債總額/負(fù)債總額×100%

帶息負(fù)債總額=短期借款+一年內(nèi)到期的長期負(fù)債+長期借款+應(yīng)付債券+應(yīng)付利息

該指標(biāo)反映企業(yè)負(fù)債中帶息負(fù)債的比重，在一定程度上體現(xiàn)了企業(yè)未來的償債壓力，尤其是償還利息的壓力

【提示】如果存在帶息應(yīng)付票據(jù)和帶息交易性金融負(fù)債，也應(yīng)予以考慮

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額

周轉(zhuǎn)次數(shù)越多（周轉(zhuǎn)天數(shù)越少），說明該項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率越高，該資產(chǎn)管理水平越高；反之，則說明該項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率越低，企業(yè)該資產(chǎn)的管理水平越低

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)

存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)成本/存貨平均余額

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=營業(yè)收入凈額/平均流動資產(chǎn)總額

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入凈額/平均資產(chǎn)總額

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)

營業(yè)利潤率

營業(yè)利潤率=利潤總額/營業(yè)收入凈額 ×100%

該指標(biāo)越高，說明企業(yè)從營業(yè)收入中獲取利潤的能力越強；該指標(biāo)越低，說明企業(yè)從營業(yè)收入中獲取利潤的能力越弱

總資產(chǎn)報酬率

總資產(chǎn)報酬率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額 ×100%

該指標(biāo)越高，說明企業(yè)利用全部資產(chǎn)的盈利能力越強；該指標(biāo)越低，說明企業(yè)利用全部資產(chǎn)的盈利能力越弱

凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn) ×100%

該指標(biāo)越高，說明企業(yè)凈資產(chǎn)的盈利能力越強；該指標(biāo)越低，說明企業(yè)凈資產(chǎn)的盈利能力越弱

【提示】影響凈資產(chǎn)收益率的因素，除了企業(yè)的凈利潤和凈資產(chǎn)大小以外，企業(yè)負(fù)債的多少也影響它的高低，一般負(fù)債增加會導(dǎo)致凈資產(chǎn)收益率上升

成本費用利潤率

成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額 ×100%

【提示】成本費用一般指營業(yè)成本及附加和三項期間費用（銷售費用、管理費用、財務(wù)費用）

該指標(biāo)表明每付出一元成本費用可獲得多少利潤，反映了經(jīng)營耗費所帶來的經(jīng)營成果。該項指標(biāo)越高，利潤就越大，反映企業(yè)的盈利能力越強

資本收益率

資本收益率=凈利潤/平均資本×100%

【提示】資本通常是指資本性投入及其資本溢價

（1）該指標(biāo)反映企業(yè)運用資本獲得盈利的能力。資本收益率越高，說明企業(yè)自有投資的盈利能力越強，投資者的風(fēng)險越少，值得繼續(xù)投資。對上市公司來說，就意味著股票升值

（2）對企業(yè)經(jīng)營者來說，如果資本收益率高于債務(wù)資金成本率，則適度負(fù)債經(jīng)營對投資者來說是有利的；反之，如果資本收益率低于債務(wù)資金成本率，則過高的負(fù)債經(jīng)營就將損害投資者的利益

利潤現(xiàn)金保障倍數(shù)

利潤現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤×100%

（1）該指標(biāo)反映了企業(yè)當(dāng)期凈利潤中現(xiàn)金收益的保障程度，真實地反映了企業(yè)的盈余的質(zhì)量

（2）利潤現(xiàn)金保障倍數(shù)從經(jīng)營現(xiàn)金流量動態(tài)的角度，對企業(yè)盈利能力的質(zhì)量進行評價，是對企業(yè)的賬面盈利能力再一次修正

營業(yè)收入增長率

營業(yè)收入增長率=本年營業(yè)收入增長額/上年營業(yè)收入×100%

該指標(biāo)越高，表明企業(yè)營業(yè)收入的增長速度越快，企業(yè)市場前景越好

總資產(chǎn)增長率

總資產(chǎn)增長率= 本年資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額×100%

該指標(biāo)越高，表明企業(yè)一定時期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴張的速度越快

營業(yè)利潤增長率

營業(yè)利潤增長率=本年營業(yè)利潤增長額/上年營業(yè)利潤總額×100%

該指標(biāo)反映企業(yè)營業(yè)利潤的增減變動情況

資本保值增值率

資本保值增值率=期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益×100%

如果企業(yè)盈利能力提高，凈利潤增加，留存收益增加，必然會使期末所有者權(quán)益大于期初所有者權(quán)益，所以該指標(biāo)也是衡量企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)。該指標(biāo)的高低，除了受企業(yè)經(jīng)營成果的影響外，還受企業(yè)利潤分配政策和投資者投入資本的影響

資本積累率

資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益×100%

該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資本積累越多，應(yīng)對風(fēng)險、持續(xù)發(fā)展的能力越強

技術(shù)投入比率

技術(shù)投入比率=本年科技支出合計/本年度營業(yè)收入凈額×100%

反映企業(yè)在科技進步方面的投入，在一定程度上可從企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新方面反映企業(yè)的發(fā)展?jié)摿涂沙掷m(xù)發(fā)展能力

銷售現(xiàn)金比率

銷售現(xiàn)金比率=

經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/銷售收入

該比率反映每元銷售收入得到的現(xiàn)金流量凈額，其數(shù)值越大越好

每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量

每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=

經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/普通股股數(shù)

該指標(biāo)反映企業(yè)分派股利能力，超過此限度，可能就要借款分紅

全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=

經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/平均資產(chǎn)總額×100%

該指標(biāo)說明企業(yè)全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力