營運資金管理概述_2022年財務與會計基礎知識點
在發(fā)奮努力的背后，必有加倍的賞賜。只有熟練掌握稅務師重要知識點，才能使稅務師考試的通過率變得高一些。下文為《財務與會計》科目基礎階段的必備知識點，各位考生一定要將這些知識點認真記在筆記中！
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【內(nèi)容導航】
營運資金管理概述
【所屬章節(jié)】
第五章 營運資金管理
【知識點】營運資金管理概述
營運資金管理概述
營運資金的概念及特點
(一)營運資金的概念
營運資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中占用在流動資產(chǎn)上的資金。營運資金有廣義和狹義之分，廣義的營運資金是指一個企業(yè)流動資產(chǎn)的總額；狹義的營運資金是指流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額。這里指的是狹義的營運資金概念。營運資金的管理既包括流動資產(chǎn)的管理，也包括流動負債的管理。
1.流動資產(chǎn)
流動資產(chǎn)是指可以在1年以內(nèi)或超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運用的資產(chǎn)。流動資產(chǎn)具有占用時間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)等特點。企業(yè)擁有較多的流動資產(chǎn)，可在一定程度上降低財務風險。
2.流動負債
流動負債是指需要在1年或者超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務。流動負債又稱短期負債，具有成本低、償還期短的特點，必須加強管理。
(二)營運資金的特點
1.營運資金的來源具有多樣性。
2.營運資金的數(shù)量具有波動性。
3.營運資金的周轉(zhuǎn)具有短期性。
4.營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性。
營運資金管理策略
(一)流動資產(chǎn)的投資策略
1.緊縮的流動資產(chǎn)投資策略
（1）在緊縮的流動資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)維持低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率。
（2）緊縮的流動資產(chǎn)投資策略可以節(jié)約流動資產(chǎn)的持有成本，如節(jié)約持有資金的機會成本。但與此同時可能伴隨著更高風險，這些風險表現(xiàn)為更緊的應收賬款信用政策和較低的存貨占用水平，以及缺乏現(xiàn)金用于償還應付賬款等。但是，只要不可預見的事件沒有損壞企業(yè)的流動性而導致嚴重的問題發(fā)生，緊縮的流動資產(chǎn)投資策略就會提高企業(yè)效益。
2.寬松的流動資產(chǎn)投資策略
（1）在寬松的流動資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)通常會維持高水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率。
（2）在寬松的流動資產(chǎn)投資策略下，由于較高的流動性，企業(yè)的財務與經(jīng)營風險較小。但是，過多的流動資產(chǎn)投資無疑會承擔較大的流動資產(chǎn)持有成本，提高企業(yè)的資金成本，降低企業(yè)的收益水平。
（二）流動資產(chǎn)的融資策略
1.期限匹配融資策略
在期限匹配融資策略中，永久性流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)以長期融資方式來融通，波動性流動資產(chǎn)用短期來源融通。這意味著，在給定的時間，企業(yè)的短期融資數(shù)量反映了當時的波動性流動資產(chǎn)的數(shù)量。當波動性流動資產(chǎn)擴張時，信貸額度也會增加，以便支持企業(yè)的擴張;當波動性流動資產(chǎn)收縮時，就會釋放出資金，以償付短期借款。
2.保守融資策略
在保守融資策略中，長期融資支持非流動資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)。企業(yè)通常以長期融資為波動性流動資產(chǎn)的平均水平融資，短期融資僅用于融通剩余的波動性流動資產(chǎn)，融資風險較低。這種策略通常最小限度地使用短期融資，但由于長期負債成本高于短期負債成本，就會導致融資成本較高、收益較低。
3.激進融資策略
（1）在激進融資策略中，企業(yè)以長期負債和權益為所有的非流動資產(chǎn)融資，僅對一部分永久性流動資產(chǎn)使用長期融資方式融資。短期融資方式支持剩下的永久性流動資產(chǎn)和所有的波動性流動資產(chǎn)。這種策略觀念下，通常使用更多的短期融資。
（2）短期融資方式通常比長期融資方式具有更低的成本。然而，過多地使用短期融資會導致較低的流動比率和較高的流動性風險。
注：以上內(nèi)容選自李運河老師《財務與會計》基礎班授課講義
（本文為東奧會計在線原創(chuàng)文章，僅供考生學習使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載）
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