2023年稅務(wù)師財務(wù)與會計預(yù)習(xí)考點：固定資產(chǎn)投資管理
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【所屬章節(jié)】
第四章 投資管理
【知識點】固定資產(chǎn)投資管理
投資項目現(xiàn)金流量估計
利潤只是期間財務(wù)報告的結(jié)果，對于投資方案財務(wù)可行性而言，項目的現(xiàn)金流量狀況比會計期間盈虧狀況更為重要。固定資產(chǎn)投資決策是建立在投資項目現(xiàn)金流估算基礎(chǔ)之上的。
投資項目現(xiàn)金流量的構(gòu)成
現(xiàn)金流量，是指在項目投資決策中與項目投資決策相關(guān)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的數(shù)量。
凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量
投資項目的現(xiàn)金流量由建設(shè)期現(xiàn)金流量、經(jīng)營期現(xiàn)金流量、終結(jié)期現(xiàn)金流量三部分組成。
建設(shè)期現(xiàn)金流量主要為現(xiàn)金流出量，即在該投資項目上的原始投資，包括在長期資產(chǎn)上的投資和墊支的營運資金。
一般包括：
（1）固定資產(chǎn)投資，即房屋和建筑物、機器設(shè)備等的購入，或建造、運輸、安裝成本等；
（2）其他投資費用，如籌建費用、職工培訓(xùn)費等；
（3）原有固定資產(chǎn)的變現(xiàn)收入，常見于固定資產(chǎn)更新投資。
（4）流動資產(chǎn)投資，即由于新增固定資產(chǎn)而增加的營運資金；
營運資金一般在經(jīng)營期的期初投入，并隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴大而追加。在進行投資分析時，通常假定開始時投資的營運資金在項目結(jié)束時收回。
流動資金投資額估算方法如下：
某年流動資金投資額（墊支數(shù)）=本年流動資金需用額-截至上年的流動資金投資額（或者上年流動資金需用額）
其中，本年流動資金需用額=本年流動資產(chǎn)需用額-本年流動負債需用額
固定資產(chǎn)投資決策方法
（一）非貼現(xiàn)法
1.投資回收期法
投資回收期是指收回全部投資所需要的時間。投資回收期一般不能超過固定資產(chǎn)使用期限的一半，多個方案中則以投資回收期最短者為優(yōu)。
（1）若各年的現(xiàn)金凈流量相等：
投資回收期（年）=原始投資額/年現(xiàn)金凈流量
（2）若各年的現(xiàn)金凈流量不相等：
考慮各年年末的累積現(xiàn)金凈流量與投資額的關(guān)系。如果原始投資額是在第n年和第n+1年之間收回，則投資回收期的計算公式為：
投資回收期=n+（第n年年末尚未收回的投資額/第n+1年的現(xiàn)金凈流量）
注：以上內(nèi)容選自華健老師2022年《財務(wù)與會計》基礎(chǔ)班授課講義
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