速動比率大于1說明什么問題
精選回答
當(dāng)速動比率大于1時,說明以下幾點:
1.短期償債能力強(qiáng):企業(yè)有足夠的速動資產(chǎn)(如現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收賬款等)來覆蓋其流動負(fù)債,表明企業(yè)在短期內(nèi)具有較強(qiáng)的償債能力。
2.資金流動性好:企業(yè)的資金流動性較好,能夠迅速應(yīng)對可能出現(xiàn)的短期財務(wù)壓力,如突發(fā)的應(yīng)付款項或到期債務(wù)。
3.降低財務(wù)風(fēng)險:速動比率大于1降低了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險,因為即使在經(jīng)營環(huán)境惡化或資金鏈緊張的情況下,企業(yè)也有足夠的資金來應(yīng)對。
4.財務(wù)穩(wěn)健:這一指標(biāo)通常被視為企業(yè)財務(wù)穩(wěn)健的標(biāo)志之一,有助于增強(qiáng)投資者、債權(quán)人和供應(yīng)商的信心。
償債能力分析:
償債能力是指企業(yè)償還本身所欠債務(wù)的能力。
債務(wù)一般按到期時間分為短期債務(wù)和長期債務(wù),償債能力分析也由此分為短期償債能力分析和長期償債能力分析。
短期償債能力衡量的是對流動負(fù)債的清償能力
長期償債能力衡量的是對企業(yè)所有負(fù)債的清償能力
短期償債能力分析:
1.營運(yùn)資金:
營運(yùn)資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債
營運(yùn)資金>0,流動資產(chǎn)>流動負(fù)債,長期資本>長期資產(chǎn):部分流動資產(chǎn)由長期資本提供資金來源
營運(yùn)資金<0,流動資產(chǎn)<流動負(fù)債,長期資本<長期資產(chǎn):部分長期資產(chǎn)由流動負(fù)債提供資金來源
營運(yùn)資金=0,流動資產(chǎn)=流動負(fù)債,長期資本=長期資產(chǎn):流動資產(chǎn)由流動負(fù)債提供資金,非流動資產(chǎn)由長期資本提供資金
2.流動比率:
流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債
流動比率越大通常短期償債能力越強(qiáng),一般認(rèn)為,生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動比率是2
①流動比率高不意味著短期償債能力一定很強(qiáng)。流動比率是對短期償債能力的粗略估計,還需進(jìn)一步分析流動資產(chǎn)的構(gòu)成項目
②計算出來的流動比率,只有和同行業(yè)平均流動比率、本企業(yè)歷史流動比率進(jìn)行比較,才能知道這個比率是高還是低。要找出過高或過低的原因還必須分析流動資產(chǎn)和流動負(fù)債所包括的內(nèi)容以及經(jīng)營上的因素
3.速動比率:
速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負(fù)債
一般情況下,速凍比率越大,短期償債能力越強(qiáng)
由于通常認(rèn)為存貨占了流動資產(chǎn)的一半左右,因此剔除存貨影響的速凍比率至少是1
①速凍比率過低,企業(yè)面臨償債風(fēng)險;但速凍比率過高,會因占用現(xiàn)金及應(yīng)收賬款過多而增加企業(yè)的機(jī)會成本。影響此比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力
②使用該指標(biāo)應(yīng)考慮行業(yè)的差異性。如大量使用現(xiàn)金結(jié)算的企業(yè)其速動比率大大低于1是正?,F(xiàn)象
4.現(xiàn)金比率:
現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))÷流動負(fù)債
①現(xiàn)金比率剔除了應(yīng)收賬款對償債能力的影響,最能反映企業(yè)直接償付流動負(fù)債的能力
②經(jīng)驗研究表明,0.2的現(xiàn)金比率就可以接受
③這一比率過高,就意味著企業(yè)過多資源占用在盈利能力較低的現(xiàn)金資產(chǎn)上從而影響企業(yè)盈利能力
長期償債能力分析:
1.資產(chǎn)負(fù)債率:
資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額)×100%
資產(chǎn)負(fù)債率反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過負(fù)債取得的,可以衡量企業(yè)清算時資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度
這一比率越低,表明企業(yè)資產(chǎn)對負(fù)債的保障能力越高,企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng)
2.產(chǎn)權(quán)比率:
產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額÷所有者權(quán)益
產(chǎn)權(quán)比率不僅反映了由債務(wù)人提供的資本與所有者提供的資本的相對關(guān)系,即企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定;而且反映了債權(quán)人資本受股東權(quán)益保障的程度,或者是企業(yè)清算時對債權(quán)人利益的保障程度
一般來說,這一比率越低,表明企業(yè)長期償債能力越強(qiáng),債權(quán)人權(quán)益保障程度越高
3.權(quán)益乘數(shù):
權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)÷股東權(quán)益
產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)負(fù)債率的另外兩種表現(xiàn)形式,是常用的反映財務(wù)杠桿水平的指標(biāo)
4.利息保障倍數(shù):
利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷應(yīng)付利息=(凈利潤+所得稅費(fèi)用+利潤表中的利息費(fèi)用)÷應(yīng)付利息
①該比率越高,長期償債能力越強(qiáng)。從長期看,利息保障倍數(shù)至少要大于1(國際公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)為3)
②在短期內(nèi),利息保障倍數(shù)小于1頁仍然具有利息支付能力,因為計算凈利潤時減去的一些折舊和攤銷費(fèi)用并不需要支付現(xiàn)金。但這種支付能力是暫時的,當(dāng)企業(yè)需要重置資產(chǎn)時,勢必發(fā)生支付困難。因此,在分析時需要比較企業(yè)連續(xù)多個會計年度(如5年)的利息保障倍數(shù),以說明企業(yè)付息能力的穩(wěn)定性
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