投資項目現(xiàn)金流量估計_25年財務(wù)與會計預(yù)習(xí)考點
每一次的挫折都是通往成功的墊腳石，只要我們能夠正視困難，就沒有什么能夠阻擋我們前進的腳步。下文為東奧會計在線整理的稅務(wù)師《財務(wù)與會計》預(yù)習(xí)考點，希望同學(xué)們可以堅持打卡學(xué)習(xí)！
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投資項目現(xiàn)金流量估計
對于投資方案財務(wù)可行性而言，項目的現(xiàn)金流量狀況比會計期間盈虧狀況更為重要。凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量。一般現(xiàn)金流入量為正，現(xiàn)金流出量為負。
投資項目的現(xiàn)金流量由建設(shè)期現(xiàn)金流量、經(jīng)營期現(xiàn)金流量、終結(jié)期現(xiàn)金流量三部分組成。
（一）建設(shè)期現(xiàn)金流量
建設(shè)期現(xiàn)金流量即項目建設(shè)期開始至項目建設(shè)完成投資使用過程中發(fā)生的現(xiàn)金流量，主要為現(xiàn)金流出量。建設(shè)期投資可以一次投入，也可以分期投入。
長期資產(chǎn)上的投資 | 一般包括固定資產(chǎn)投資（購買價款或建造、運輸、安裝成本等）、其他投資費用（籌建費用、職工培訓(xùn)費等）、原有固定資產(chǎn)的變現(xiàn)收入 | |
墊支的營運資金 | 流動資金投資額估算方法如下: 某年流動資金投資額（墊支數(shù)）=本年流動資金需用額-上年流動資金需用額（截至上年的流動資金投資額）=本年營運資金-上年營運資金 本年流動資金需用額（營運資金）=本年流動資產(chǎn)需用額-本年流動負債需用額 | |
（二）經(jīng)營期現(xiàn)金流量
計算公式 | 經(jīng)營期現(xiàn)金凈流量=銷售收入-付現(xiàn)成本-所得稅①=凈利潤+非付現(xiàn)成本② =（銷售收入-付現(xiàn)成本）×（1-所得稅稅率）+非付現(xiàn)成本×所得稅稅率③ |
提示 | 經(jīng)營期現(xiàn)金流量發(fā)生在各期期末 |
（三）終結(jié)期現(xiàn)金流量
內(nèi)容 | 墊支營運資金的收回 | 項目開始時墊支的營運資金在項目結(jié)束時得到回收——有始有終 | |
固定資產(chǎn) 處置的相關(guān)流量 | 固定資產(chǎn)變價凈收入 | 指固定資產(chǎn)出售或報廢時的出售價款或殘值收入扣除清理費用后的凈額 | |
固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈損益對現(xiàn)金凈流量的影響 | 變現(xiàn)凈損益×所得稅稅率=（賬面價值-變價凈收入）×所得稅稅率 固定資產(chǎn)的賬面價值=固定資產(chǎn)原值-按照稅法規(guī)定計提的累計折舊 | ||
（四）現(xiàn)金流量估計需要注意的問題
在確定投資方案相關(guān)的現(xiàn)金流量時，應(yīng)遵循最基本的原則：只有增量現(xiàn)金流量才是與項目相關(guān)的現(xiàn)金流量。所謂增量現(xiàn)金流量，是指接受或拒絕某個投資方案后，企業(yè)總現(xiàn)金流量因此發(fā)生的變動。
在進行這種判斷時，要注意以下四個問題。
區(qū)分相關(guān)成本和非相關(guān)成本 | 相關(guān)成本 | 與特定決策有關(guān)，在分析評價時必須加以考慮的成本，如差額成本、未來成本、重置成本、機會成本等 |
非相關(guān)成本 | 與特定決策無關(guān)，在分析評價時不必加以考慮的成本，如沉沒成本、過去成本、賬面成本等 |
不可忽視機會成本 | 其他投資機會可能取得的收益是實行本方案的一種代價，被稱為這項投資方案的機會成本 【提示】機會成本不是一種支出或費用，不是實際發(fā)生的，而是失去的收益。機會成本總是針對具體方案的，離開被放棄的方案就無從計量確定 |
要考慮投資方案對公司其他項目的影響 | 當(dāng)采納一個新的項目后，該項目可能對公司的其他項目造成有利或不利的影響 |
要考慮投資方案對營運資金的影響 | 通常，在進行投資分析時，假定開始投資時籌措的營運資金在項目結(jié)束時收回 |
所屬章節(jié)：第四章 投資管理
注：以上內(nèi)容選自楊樹林老師2024考季《財務(wù)與會計》輕一基礎(chǔ)班授課講義
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