營運(yùn)資金管理策略_25年財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)預(yù)習(xí)考點(diǎn)

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：姜喆2025-05-07 15:44:30

報(bào)名指導(dǎo)

資料下載

課程領(lǐng)劵

專享福利

稅務(wù)師考試的預(yù)習(xí)階段備考尤為重要，我們需要堅(jiān)持每天抽出一定的時(shí)間來預(yù)習(xí)相關(guān)知識(shí)點(diǎn)。只有通過提前準(zhǔn)備，我們才能在未來的備考道路上占據(jù)優(yōu)勢，增加成功的砝碼。下文為東奧會(huì)計(jì)在線整理的《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》預(yù)習(xí)考點(diǎn)，希望同學(xué)們可以堅(jiān)持打卡學(xué)習(xí)！

營運(yùn)資金管理策略_25年財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)預(yù)習(xí)考點(diǎn)

營運(yùn)資金管理策略

（一）流動(dòng)資產(chǎn)的投資策略

類型	緊縮的流動(dòng)資產(chǎn) 投資策略	寬松的流動(dòng)資產(chǎn) 投資策略
流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入的比率	低水平	高水平
持有成本（機(jī)會(huì)成本）	低	高
短缺成本	高	低
風(fēng)險(xiǎn)、收益	高	低

（二）流動(dòng)資產(chǎn)的融資策略

當(dāng)銷售發(fā)生季節(jié)性變化時(shí)，流動(dòng)資產(chǎn)將會(huì)在永久性水平的基礎(chǔ)上增加。因此，流動(dòng)資產(chǎn)可以被分解為兩部分：永久性部分和波動(dòng)性部分。

流動(dòng)資產(chǎn)的分類

永久性流動(dòng)資產(chǎn)

滿足企業(yè)長期最低需求的流動(dòng)資產(chǎn)，其占有量通常相對(duì)穩(wěn)定——?jiǎng)傂孕枨?，長期存在，在淡季、旺季都需要的部分

波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)

（臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)）

那些由于季節(jié)性或臨時(shí)性的原因而形成的流動(dòng)資產(chǎn)，其占用量隨當(dāng)時(shí)的需求而波動(dòng)——短期存在，僅在旺季需要的部分

與流動(dòng)資產(chǎn)的分類相對(duì)應(yīng)，流動(dòng)負(fù)債也可以分為：

流動(dòng)負(fù)債的分類

臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債

（籌資性流動(dòng)負(fù)債）

為了滿足臨時(shí)性流動(dòng)資金需要所發(fā)生的負(fù)債，如商業(yè)零售企業(yè)春節(jié)前為滿足節(jié)日銷售需要，超量購入貨物而舉借短期銀行借款等，一般只能供企業(yè)短期使用

自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債

（經(jīng)營性流動(dòng)負(fù)債）

直接產(chǎn)生于企業(yè)持續(xù)經(jīng)營中的負(fù)債，如商業(yè)信用籌資和日常運(yùn)營中產(chǎn)生的其他應(yīng)付款等，可供企業(yè)長期使用——還了再欠

策略

期限匹配融資策略

長期融資支持永久性流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)；

【提示】長期來源包括長期負(fù)債、股東權(quán)益和自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債

短期融資支持波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)

【提示】資金來源的有效期與資產(chǎn)的有效期的匹配，只是一種戰(zhàn)略性的觀念匹配，而不要求實(shí)際金額完全匹配

波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)=臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債

策略

保守融資策略

長期融資支持非流動(dòng)資產(chǎn)、永久性流動(dòng)資產(chǎn)和部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)；

短期融資僅支持剩余的波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，

特點(diǎn)是融資成本較高、收益和風(fēng)險(xiǎn)較低

【提示】企業(yè)通常以長期融資為波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的平均水平融資

保守融資策略下資產(chǎn)負(fù)債表

波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)	臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債
	自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債長期債務(wù) 股東權(quán)益
永久性流動(dòng)資產(chǎn)
非流動(dòng)資產(chǎn)

波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)＞臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債

策略

激進(jìn)融資策略

長期融資支持非流動(dòng)資產(chǎn)、一部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)；

短期融資支持剩下的永久性流動(dòng)資產(chǎn)和所有的波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，

這種策略觀念下，通常使用更多的短期融資

特點(diǎn)是融資成本低、收益和風(fēng)險(xiǎn)較高

激進(jìn)融資策略下資產(chǎn)負(fù)債表

波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)	臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債
永久性流動(dòng)資產(chǎn)
	自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債長期債務(wù) 股東權(quán)益
非流動(dòng)資產(chǎn)

波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)＜臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債

所屬章節(jié)：第五章營運(yùn)資金管理

注：以上內(nèi)容選自楊樹林老師2024考季《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》輕一基礎(chǔ)班授課講義

（本文為東奧會(huì)計(jì)在線原創(chuàng)文章，僅供考生學(xué)習(xí)使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載）

打印

精選推薦