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高級(jí)會(huì)計(jì)師

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私募股權(quán)投資流程

  • 私募股權(quán)投資決策流程是什么

    私募股權(quán)投資決策流程:

    1、投資立項(xiàng)

    投資部門通過人脈網(wǎng)絡(luò)、同行合作、中介機(jī)構(gòu)、銀行和政府機(jī)構(gòu)進(jìn)行項(xiàng)目發(fā)現(xiàn)和篩選,深化項(xiàng)目調(diào)研與實(shí)地考察,出具項(xiàng)目分析報(bào)告,提出投資建議。

    2、投資決策

    投資部門完成項(xiàng)目立項(xiàng)后,著手市場盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,提出主要投資條款和初步投資方,組織投資決策會(huì)議,召開公司董事會(huì)和股東會(huì),審議通過最終投資協(xié)議。

    3、投資實(shí)施

    根據(jù)董事會(huì)、股東會(huì)審批意見,簽署投資協(xié)議,履行出資義務(wù),完成出資驗(yàn)資報(bào)告,進(jìn)行投后管理。

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  • 私募股權(quán)投資定義是什么

    私募股權(quán)投資的定義是指私募股權(quán)投資是除了固定資產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目投資和證券投資之外的另類投資。另類投資是指傳統(tǒng)公開市場交易的權(quán)益資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)和貨幣資產(chǎn)之外的投資類型。私募股權(quán)投資是指采用私募方式募集資金,對(duì)非上市公司進(jìn)行的股權(quán)權(quán)益性投資。私募股權(quán)的投資理念就是投資于能在未來一定期限內(nèi)具備上市條件的企業(yè),以便上市后在二級(jí)市場上套現(xiàn)退出。通過放大資本、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)超額投資收益。投資項(xiàng)目的選擇標(biāo)準(zhǔn)通常包括杰出的管理團(tuán)隊(duì)、有效的商業(yè)模式或核心技術(shù)、持續(xù)的增長能力和可行的退出方。

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  • 私募股權(quán)基金備案嗎

    私募股權(quán)基金是需要備的?!端侥纪顿Y基金管理人登記和基金備辦法(試行)》 第三章基金備 第十一條規(guī)定:私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在私募基金募集完畢后20個(gè)工作日內(nèi),通過私募基金登記備系統(tǒng)進(jìn)行備,并根據(jù)私募基金的主要投資方向注明基金類別,如實(shí)填報(bào)基金名稱、資本規(guī)模、投資者、基金合同(基金公司章程或者合伙協(xié)議,以下統(tǒng)稱基金合同)等基本信息。

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  • 私募股權(quán)投資退出方式

    IPO、并購、股份回購、清算是我國市場上主要的私募股權(quán)投資退出方式。私募股權(quán)投資的退出機(jī)制是指私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在其所投資的企業(yè)發(fā)展相對(duì)成熟后,將其擁有的權(quán)益資本在市場上出售以收回投資并獲得投資收益。

    IPO是指被投資企業(yè)在經(jīng)營達(dá)到一定規(guī)模時(shí),向非特定社會(huì)公眾首次公開發(fā)行股票的行為。通常而言,IPO是私募股權(quán)機(jī)構(gòu)最理想的退出方式,因?yàn)闄C(jī)構(gòu)可以通過IPO將所持有的不可流通的企業(yè)股份轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢陨鲜辛魍ǖ墓善?,憑借二級(jí)市場較好的流動(dòng)性實(shí)現(xiàn)盈利。

    并購是指企業(yè)兼并和收購,是一家企業(yè)用現(xiàn)金或者有價(jià)證券獲得另一家企業(yè)的控制權(quán)。

    股權(quán)轉(zhuǎn)讓指的是投資機(jī)構(gòu)將自己的股份有償轉(zhuǎn)讓給他人,套現(xiàn)退出的一種方式。

    股權(quán)回購是指企業(yè)或企業(yè)的管理層通過現(xiàn)金、票據(jù)等有價(jià)證券向股權(quán)投資機(jī)構(gòu)回購企業(yè)股份,從而使股權(quán)投資機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)退出的行為。與并購相同,回購的本質(zhì)也是一種股權(quán)轉(zhuǎn)讓,兩者的區(qū)別在于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的主體有所不同。通常情況下,股份回購是一種投資時(shí)并不愿意看到的退出方式,但卻是對(duì)投資機(jī)構(gòu)有效的保護(hù)措施。私募股權(quán)投資協(xié)議中回購條款的設(shè)置其實(shí)是股權(quán)投資機(jī)構(gòu)為變現(xiàn)股權(quán)留下的一條退路,以保證當(dāng)目標(biāo)企業(yè)發(fā)展不及預(yù)期時(shí),機(jī)構(gòu)已投入的資本能安全退出。

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  • 私募股權(quán)投資的特點(diǎn)

    私募股權(quán)投資的特點(diǎn):

    1、在資金募集上,主要通過非公開方式面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者或個(gè)人募集,它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進(jìn)行的。另外在投資方式上也是以私募形式進(jìn)行,絕少涉及公開市場的操作,一般無需披露交易細(xì)節(jié)。

    2、多采取權(quán)益型投資方式,絕少涉及債權(quán)投資。PE投資機(jī)構(gòu)也因此對(duì)被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權(quán)。反映在投資工具上,多采用普通股或者可轉(zhuǎn)讓優(yōu)先股,以及可轉(zhuǎn)債的工具形式。

    3、一般投資于私有公司即非上市企業(yè),絕少投資已公開發(fā)行公司,不會(huì)涉及到要約收購義務(wù)。

    4、比較偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成形企業(yè),這一點(diǎn)與VC有明顯區(qū)別。

    5、投資期限較長,一般可達(dá)3至5年或更長,屬于中長期投資。

    6、流動(dòng)性差,沒有現(xiàn)成的市場供非上市公司的股權(quán)出讓方與購買方直接達(dá)成交易。

    7、資金來源廣泛,如富有的個(gè)人、風(fēng)險(xiǎn)基金、杠桿并購基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司等。

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  • 私募股權(quán)投資基金

    私募股權(quán)投資基金指的是從事私人股權(quán)投資的基金,一般來看,私人股權(quán)指的是非上市公司股權(quán)。一般來說,確定私募股權(quán)投資基金的組織形式主要考慮如下因素:相關(guān)法律制度、基金管理成本、稅負(fù)狀況、激勵(lì)與約束機(jī)制、基金的穩(wěn)定性等。

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  • 私募股權(quán)投資基金組織形式

    一般來說,確定私募股權(quán)投資基金的組織形式主要考慮如下因素:相關(guān)法律制度、基金管理成本、稅負(fù)狀況、激勵(lì)與約束機(jī)制、基金的穩(wěn)定性等。目前,我國私募股權(quán)投資基金的組織形式主要采取有限合伙制、公司制和信托制三種組織形式。

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