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貨幣互換有什么風(fēng)險(xiǎn)

  • 金融衍生品派生

    金融衍生品派生的含義:金融衍生產(chǎn)品是從標(biāo)的資產(chǎn)派生出來的金融工具,金融衍生產(chǎn)品的價(jià)值依賴于基本標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值。金融衍生品在形式上表現(xiàn)為一系列的合約,合約中載明交易品種、價(jià)格、數(shù)量、交割時(shí)間及地點(diǎn)等。目前較為普遍的金融衍生品合約有金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和信用衍生品等。

    金融遠(yuǎn)期合約包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期股票合約。金融遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來某一確定時(shí)間,按照事先商定的價(jià)格(如匯率利率或股票價(jià)格等),以預(yù)先確定的方式買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約,在合約有效期內(nèi),合約的價(jià)值隨標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)而變化。

    金融遠(yuǎn)期合約即買賣雙方在交易遠(yuǎn)期合約時(shí)買方應(yīng)該向賣方支付的現(xiàn)金,即產(chǎn)品本身的價(jià)值。由于遠(yuǎn)期合約初始價(jià)值為零,隨著時(shí)間的流逝,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化帶來遠(yuǎn)期價(jià)格的變化,導(dǎo)致已有的遠(yuǎn)期合約價(jià)值不再為零,故在合約有效期期間,金融遠(yuǎn)期合約的價(jià)值可以是正的,也可以是負(fù)的。

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  • 金融衍生品有哪些

    金融衍生品分類:

    1、按照金融衍生品合約類型的不同,目前市場(chǎng)中最為常見的金融衍生品有金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換等;

    2、根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)分類,可分為股票類(股票期貨、股票期權(quán))、利率類(利率遠(yuǎn)期、利率期貨、利率期權(quán)、利率互換、債券期貨、債券期權(quán)等)、貨幣類和商品類;

    3、根據(jù)交易地點(diǎn)分類,可分為場(chǎng)內(nèi)交易(交易所交易)和場(chǎng)外交易(OTC市場(chǎng)交易);

    4、根據(jù)獨(dú)立性分類,可分為獨(dú)立衍生產(chǎn)品和嵌入式衍生產(chǎn)品。

    金融衍生品的概念:

    金融衍生品又稱金融衍生工具,是指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上,其價(jià)格取決于基礎(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格(或數(shù)值)變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品。作為一個(gè)相對(duì)的概念,基礎(chǔ)產(chǎn)品不僅包括現(xiàn)貨金融產(chǎn)品(如股票、債券、存單、貨幣等),也包括金融衍生工具。金融衍生工具的基礎(chǔ)變量種類繁多,主要有利率、匯率、通貨膨脹率、價(jià)格指數(shù)、各類資產(chǎn)價(jià)格及信用等級(jí)等。金融衍生品在形式上表現(xiàn)為一系列的合約,合約中載明交易品種、價(jià)格、數(shù)量、交割時(shí)間及地點(diǎn)等。

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  • 利率互換清算

    利率互換清算是指銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司對(duì)市場(chǎng)參與者達(dá)成的利率互換合約進(jìn)行合約替代,承繼雙方的權(quán)利和義務(wù),成為中央對(duì)手方,并按多邊凈額方式計(jì)算各清算會(huì)員在相同結(jié)算日的利息凈額,建立相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制,保證合約履行、完成利息凈額結(jié)算。

    利率互換是交易雙方同意交換利息支付的協(xié)議。最普遍的利率互換有普通互換、遠(yuǎn)期互換、可贖回互換、可退賣互換、可延期互換、零息互換、利率上限互換和股權(quán)互換。每種互換分別可以滿足金融機(jī)構(gòu)或公司面臨利率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的不同需要。

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  • 金融期權(quán)合約

    金融期權(quán)合約,是指合約雙方中支付選擇權(quán)(期權(quán))購(gòu)買費(fèi)的一方有權(quán)在合約有效期內(nèi)按照敲定價(jià)格與規(guī)定數(shù)量向選擇權(quán)(期權(quán))賣出方買入或賣出某種或一籃子金融資產(chǎn)的合約。具體可分為看漲期權(quán)、看跌期權(quán)等不同形式。

    金融期權(quán)的買入者在支付了期權(quán)費(fèi)以后,就有權(quán)在合約所規(guī)定的某一特定時(shí)間或一段時(shí)間內(nèi),以事先確定的價(jià)格向賣出者買進(jìn)或向買進(jìn)者賣出一定數(shù)量的某種金融商品(現(xiàn)貨期權(quán))或者金融期權(quán)合約(期貨期權(quán))。當(dāng)然,也可以不行使這一權(quán)利。

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  • 金融遠(yuǎn)期合約的特點(diǎn)

    金融遠(yuǎn)期合約的特點(diǎn)是擁有自由靈活的優(yōu)點(diǎn),同時(shí)又降低了金融遠(yuǎn)期合約的流動(dòng)性,加大了投資者的交易風(fēng)險(xiǎn)。金融遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來某一確定時(shí)間,按照事先商定的價(jià)格(如匯率、利率或股票價(jià)格等),以預(yù)先確定的條件買人或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約,在合約有效期內(nèi),合約的價(jià)值隨標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)而變化。金融遠(yuǎn)期合約是一種非標(biāo)準(zhǔn)化的合約類型,沒有固定的交易場(chǎng)所。

    金融遠(yuǎn)期合約包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期股票合約。金融遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來某一確定時(shí)間,按照事先商定的價(jià)格(如匯率利率或股票價(jià)格等),以預(yù)先確定的方式買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約,在合約有效期內(nèi),合約的價(jià)值隨標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)而變化。

    金融遠(yuǎn)期合約即買賣雙方在交易遠(yuǎn)期合約時(shí)買方應(yīng)該向賣方支付的現(xiàn)金,即產(chǎn)品本身的價(jià)值。由于遠(yuǎn)期合約初始價(jià)值為零,隨著時(shí)間的流逝,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化帶來遠(yuǎn)期價(jià)格的變化,導(dǎo)致已有的遠(yuǎn)期合約價(jià)值不再為零,故在合約有效期期間,金融遠(yuǎn)期合約的價(jià)值可以是正的,也可以是負(fù)的。

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  • 金融衍生品市場(chǎng)

    金融衍生品市場(chǎng)也是資本市場(chǎng)的重要組成部分。近年來,由于場(chǎng)外交易的便捷性和規(guī)則的相對(duì)簡(jiǎn)單,場(chǎng)外交易逐漸成為衍生品交易的主要形式。

    金融衍生品又稱金融衍生工具,是從原生性金融工具(股票、債券、存單、貨幣等)派生出來的金融工具,其價(jià)值依賴于基礎(chǔ)標(biāo)的資產(chǎn)。金融衍生品在形式上表現(xiàn)為一系列的合約,合約中載明交易品種、價(jià)格、數(shù)量、交割時(shí)間及地點(diǎn)等。目前較為普遍的金融衍生品合約有金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和信用衍生品等。

    金融衍生品市場(chǎng)的交易機(jī)制是根據(jù)交易目的的不同,金融衍生品市場(chǎng)上的交易主體分。分三類:套期保值者、投機(jī)者和經(jīng)紀(jì)人。套期保值者叉稱風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖者,他們從事衍生品交易是為了減少未來的不確定性,降低甚至消除風(fēng)險(xiǎn)。投機(jī)者利用不同市場(chǎng)上的定價(jià)差異,同時(shí)在兩個(gè)或兩個(gè)以上的市場(chǎng)中進(jìn)行交易,以獲取利潤(rùn)的投資者。經(jīng)紀(jì)人作為交易的中介,以促成交易、收取傭金為目的。

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  • 金融互換

    金融互換是兩個(gè)或兩個(gè)以上的交易者按事先商定的條件,在約定的時(shí)間內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流的交易形式。

    金融互換分為貨幣互換、利率互換和交叉互換三種類型。

    金融互換市場(chǎng),是70年代末世界匯率和利率劇烈波動(dòng)條件下的產(chǎn)物,是國(guó)際金融衍生市場(chǎng)的重要組成部分。當(dāng)今,全球金融互換市場(chǎng)已集外匯市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、短期貨幣市場(chǎng)和長(zhǎng)期資本市場(chǎng)于一身,既是融資工具的創(chuàng)新,又是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的新手段。

    金融互換類型

    分為貨幣互換、利率互換和交叉互換三種類型。

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  • 金融期權(quán)

    金融期權(quán)是一般被分為內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值兩部分,內(nèi)在價(jià)值體現(xiàn)的是立即執(zhí)行期權(quán)帶來的收益,時(shí)間價(jià)值體現(xiàn)的是期權(quán)有效期期間標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)帶來的收益。

    金融期權(quán)的種類:按照金融期權(quán)標(biāo)的物不同,金融期權(quán)分為貨幣期權(quán)、利率期權(quán)和股指期權(quán)等。按照買方權(quán)利的不同,金融期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種類型。按照合約所規(guī)定的履約時(shí)間不同,分為歐式期權(quán)、美式期權(quán)、修正的美式期權(quán)。

    1、貨幣期權(quán)

    貨幣期權(quán)一般是指外匯期權(quán),合約購(gòu)買方在向出售方支付一定期權(quán)費(fèi)后,所獲得的在未來約定日期或一定時(shí)間內(nèi),按照規(guī)定匯率買進(jìn)或者賣出一定數(shù)量外匯資產(chǎn)的選擇權(quán)。

    貨幣期權(quán)業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)在于可鎖定未來匯率,提供外匯保值,客戶有較好的靈活選擇性,在匯率變動(dòng)向有利方向發(fā)展時(shí),也可從中獲得盈利的機(jī)會(huì)。對(duì)于那些合同尚未最后確定的進(jìn)出口業(yè)務(wù)具有很好的保值作用。

    2、利率期權(quán)

    利率期權(quán)是一項(xiàng)規(guī)避短期利率風(fēng)險(xiǎn)的有效工具,常見的主要有利率上限、利率下限、利率上下限。

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