金融衍生品又稱金融衍生工具, 是指建立在基礎產品或基礎變量之上, 其價格取決于基礎金融產品價格(或數(shù)值) 變動的派生金融產品。按照金融衍生品合約類型的不同, 目前最為常見的金融衍生品有金融遠期、金融期貨、金融期權和金融互換等?？梢岳媒鹑谘苌愤M行套期保值、投機、套利等操作。

金融衍生品定價基本原則是價值依賴于基本標的資產的價值。

目前較為普遍的金融衍生工具包括期貨合同、期權合同、互換及遠期協(xié)議合同等。金融衍生品又稱金融衍生工具，是從原生性金融工具(股票、債券、存單、貨幣等)派生出來的金融工具，其價值依賴于基礎標的資產。金融衍生品在形式上表現(xiàn)為一系列的合約，合約中載明交易品種、價格、數(shù)量、交割時間及地點等。

金融衍生品基本特征：

①跨期性。金融衍生品是交易雙方通過對利率、匯率股價等因素變動趨勢的預測，約定在未來某—時間按照—定條件進行交易或選擇是否交易的合約。金融衍生品會影響交易者在未來一段時間內或某時點上的現(xiàn)金流，體現(xiàn)跨期交易特點。

②杠桿性。金融衍生品交易—般只需要支付少量的保證金或權利金就可簽訂遠期大額合約或互換不同的金融工具。同時，交易者承擔的風險與損失也會成倍放大，基礎工具的輕微變動也許就會帶來交易者的大盈大虧。

③聯(lián)動性。金融衍生品的價值與基礎產品或基礎變量緊密聯(lián)系。通常金融衍生品與基礎變量相聯(lián)系的支付特征由衍生工具合約規(guī)定，其聯(lián)動關系既可以是簡單的線性關系，也可以表達為非線性函數(shù)或分段函數(shù)。

1、信用中介職能。商業(yè)銀行吸收存款，集中社會上閑置的資金，又通過發(fā)放貸款，將集中起來的資金貸放給資金短缺部門，發(fā)揮著化貨幣為資本的作用。是商業(yè)銀行最基本的職能；

2、支付中介職能。商業(yè)銀行接受企業(yè)的委托，為其辦理與貨幣運動有關的技術性業(yè)務，如匯兌、非現(xiàn)金結算等，使銀行成為企業(yè)的總會計、總出納，成為社會的總賬房；

3、信用創(chuàng)造職能。擴張信用（存款）

商業(yè)銀行的性質是以營利為目的、主要以吸收存款和發(fā)放貸款形式為工商企業(yè)或個人提供融資服務、并辦理結算業(yè)務的金融企業(yè)。商業(yè)銀行又稱存款貨幣銀行，以經營工商業(yè)存款、放款為主要業(yè)務，為客戶提供多種金融服務；是金融機構體系中最為核心的部分，機構數(shù)量多、業(yè)務滲透面廣、資產總額比重大。

與一般工商企業(yè)比較，商業(yè)銀行是金融企業(yè)，承擔著資金融通職能；與中央銀行、政策性銀行比較，商業(yè)銀行是以營利為目的的企業(yè)，它的經營目標是利潤最大化，中央銀行和政策性銀行一般不以營利為目的；與非銀行金融機構比較，非銀行金融機構的經營范圍很窄，經營不完全的信用業(yè)務，或不以銀行信用方式融通資金；商業(yè)銀行的經營范圍廣泛、業(yè)務種類齊全，是唯一能夠面向公眾吸收活期存款的金融機構，業(yè)務包括各種期限和不同種類的存、貸款業(yè)務，還包括證券投資、進出口信貸、國際結算以及其他多種金融服務。

商業(yè)銀行主要分為：

國有商業(yè)銀行包括：中國銀行、工商銀行、建設銀行、農業(yè)銀行、交通銀行等，

商業(yè)銀行的性質是以營利為目的、主要以吸收存款和發(fā)放貸款形式為工商企業(yè)或個人提供融資服務、并辦理結算業(yè)務的金融企業(yè)。商業(yè)銀行又稱存款貨幣銀行，以經營工商業(yè)存款、放款為主要業(yè)務，為客戶提供多種金融服務；是金融機構體系中最為核心的部分，機構數(shù)量多、業(yè)務滲透面廣、資產總額比重大。

與一般工商企業(yè)比較，商業(yè)銀行是金融企業(yè)，承擔著資金融通職能；與中央銀行、政策性銀行比較，商業(yè)銀行是以營利為目的的企業(yè)，它的經營目標是利潤最大化，中央銀行和政策性銀行一般不以營利為目的；與非銀行金融機構比較，非銀行金融機構的經營范圍很窄，經營不完全的信用業(yè)務，或不以銀行信用方式融通資金；商業(yè)銀行的經營范圍廣泛、業(yè)務種類齊全，是唯一能夠面向公眾吸收活期存款的金融機構，業(yè)務包括各種期限和不同種類的存、貸款業(yè)務，還包括證券投資、進出口信貸、國際結算以及其他多種金融服務。

商業(yè)銀行主要分為：

國有商業(yè)銀行包括：中國銀行、工商銀行、建設銀行、農業(yè)銀行、交通銀行等，

股份制商業(yè)銀行包括：交通銀行、中信實業(yè)、光大、民生、浦東發(fā)展、深圳發(fā)展、廣東發(fā)展等;

地方性商業(yè)銀行：即各城市本地在原有城市信用社基礎上重組改制建立的地區(qū)性商業(yè)銀行。

商業(yè)銀行是銀行的一種類型，是通過存款、貸款、匯兌、儲蓄等業(yè)務，承擔信用中介的金融機構。

金融業(yè)包括銀行業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)、證券業(yè)和租賃業(yè)。

1.銀行業(yè)是指中國人民銀行，監(jiān)管機構，自律組織，以及商業(yè)銀行設立在中華人民共和國境內的城市信用合作社、農村信用合作社等吸收公眾存款的金融機構、非銀行金融機構以及政策性銀行；

2.保險業(yè)是指以契約的形式，將資金集中起來的方式，并用以補償被保險人的經濟利益業(yè)務的行業(yè)；

3.信托業(yè)是受托人在委托人的請求下，依法取得財產權，并由受托人按照委托人的意愿，將受益人的利益進行管理的行業(yè)；

4.證券業(yè)是未證券投資活動服務的專門行業(yè)；

5.租賃業(yè)是以金融信貸和物資信貸相結合的方式提供信貸服務的一種經營行業(yè)；

金融期貨合約就是協(xié)議雙方同意在未來某一約定日期，按約定的條件買入或賣出一定標準數(shù)量的金融工具的標準化協(xié)議。金融期貨合約的買者按既定價格買入金融工具，而金融期貨合約的賣者則按既定價格賣出金融工具。

金融衍生品又稱金融衍生工具，是從原生性金融工具(股票、債券、存單、貨幣等)派生出來的金融工具，其價值依賴于基礎標的資產。金融衍生品在形式上表現(xiàn)為一系列的合約，合約中載明交易品種、價格、數(shù)量、交割時間及地點等。目前較為普遍的金融衍生品合約有金融遠期、金融期貨、金融期權、金融互換和信用衍生品等。

與傳統(tǒng)金融工具相比，金融衍生品有以下特征：杠桿比例高。金融衍生品市場中允許進行保證金交易，這就意味著投資者可以從事幾倍甚至幾十倍于自身擁有資金的交易，放大了交易的收益和損失。定價復雜。金融衍生品的價格依賴于基礎標的資產的未來價值，而未來價值是難以測算的，這就給金融衍生品的定價帶來了極大的困難。高風險性。由于金融衍生品的上述兩個特征，使得從事金融衍生品交易的風險也被放大了。全球化程度高。

金融衍生品分類：

1、按照金融衍生品合約類型的不同，目前市場中最為常見的金融衍生品有金融遠期、金融期貨、金融期權、金融互換等；

2、根據標的資產分類，可分為股票類(股票期貨、股票期權)、利率類(利率遠期、利率期貨、利率期權、利率互換、債券期貨、債券期權等)、貨幣類和商品類；

第一步是識別現(xiàn)存的現(xiàn)金流量?；Q交易的宗旨是轉換風險，因此首要的是準確界定已存在的風險。

第二步是匹配現(xiàn)有頭寸。只有明了現(xiàn)有頭寸地位，才可能進行第二步來匹配現(xiàn)有頭寸。基本上所有保值者都遵循相同的原則，即保值創(chuàng)造與現(xiàn)有頭寸相同但方向相反的風險，這就是互換貨幣互換交易中所發(fā)生的?，F(xiàn)有頭寸被另一數(shù)量相等但方向相反的頭寸相抵消。因而通過配對或保值消除了現(xiàn)有風險。

金融互換市場，是70年代末世界匯率和利率劇烈波動條件下的產物，是國際金融衍生市場的重要組成部分。當今，全球金融互換市場已集外匯市場、證券市場、短期貨幣市場和長期資本市場于一身，既是融資工具的創(chuàng)新，又是金融風險管理的新手段。