長期償債能力分析：

1.資產(chǎn)負(fù)債率：

資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額)×100%

資產(chǎn)負(fù)債率反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過負(fù)債取得的，可以衡量企業(yè)清算時(shí)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度

這一比率越低，表明企業(yè)資產(chǎn)對(duì)負(fù)債的保障能力越高，企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng)

2.產(chǎn)權(quán)比率：

產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額÷所有者權(quán)益

短期償債能力分析：

1.營運(yùn)資金：

營運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

營運(yùn)資金>0，流動(dòng)資產(chǎn)>流動(dòng)負(fù)債，長期資本>長期資產(chǎn)：部分流動(dòng)資產(chǎn)由長期資本提供資金來源

營運(yùn)資金<0，流動(dòng)資產(chǎn)<流動(dòng)負(fù)債，長期資本<長期資產(chǎn)：部分長期資產(chǎn)由流動(dòng)負(fù)債提供資金來源

營運(yùn)資金=0，流動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)負(fù)債，長期資本=長期資產(chǎn)：流動(dòng)資產(chǎn)由流動(dòng)負(fù)債提供資金，非流動(dòng)資產(chǎn)由長期資本提供資金

缺點(diǎn)：

短期償債能力分析：

1.營運(yùn)資金：

營運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

營運(yùn)資金>0，流動(dòng)資產(chǎn)>流動(dòng)負(fù)債，長期資本>長期資產(chǎn)：部分流動(dòng)資產(chǎn)由長期資本提供資金來源

營運(yùn)資金<0，流動(dòng)資產(chǎn)<流動(dòng)負(fù)債，長期資本<長期資產(chǎn)：部分長期資產(chǎn)由流動(dòng)負(fù)債提供資金來源

營運(yùn)資金=0，流動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)負(fù)債，長期資本=長期資產(chǎn)：流動(dòng)資產(chǎn)由流動(dòng)負(fù)債提供資金，非流動(dòng)資產(chǎn)由長期資本提供資金

缺點(diǎn)：

長期償債能力指標(biāo)

長期償債能力指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率(資本負(fù)債率)、權(quán)益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)。

1、資產(chǎn)負(fù)債率又稱負(fù)債比率，指企業(yè)負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額的比率。它表明企業(yè)資產(chǎn)總額中，債權(quán)人提供資金所占的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%

意義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。該指標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營比率。資產(chǎn)負(fù)債率越小，表明企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)。

分析提示：負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，獲取利潤的能力也越強(qiáng)。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)該特別注意了。資產(chǎn)負(fù)債率在55%—65%，比較合理、穩(wěn)健;達(dá)到80%及以上時(shí)，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號(hào)，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。

2、產(chǎn)權(quán)比率是指企業(yè)負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率，是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志，也稱資本負(fù)債率。它反映企業(yè)所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。

流動(dòng)比率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強(qiáng)，短期償債能力亦越強(qiáng)；反之則弱。流動(dòng)比率越高，企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性越大，但是，比率太大表明流動(dòng)資產(chǎn)占用較多，會(huì)影響經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)效率和獲利能力。一般認(rèn)為合理的最低流動(dòng)比率為2。

具體要這樣分析：

流動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債）*100%一般情況下，流動(dòng)比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益越有保證。國際上通常認(rèn)為流動(dòng)比率為200%比較合適。

速動(dòng)比率速動(dòng)比率是反映變現(xiàn)性的可靠的現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、有價(jià)證券等速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債對(duì)比關(guān)系的比率。速動(dòng)比率=（速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債）*100%=〔（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)）/流動(dòng)負(fù)債〕*100%=〔（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費(fèi)用）/流動(dòng)負(fù)債〕*100%一般情況下，速動(dòng)比率越高，表明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)。國際上通常認(rèn)為流動(dòng)比率為100%時(shí)比較恰當(dāng)。

償債能力分析是對(duì)企業(yè)以資產(chǎn)償還長期債務(wù)與短期債務(wù)水平的研究行為。償債能力分析體系也有不足之處，我國現(xiàn)有的償債能力分析體系是以持續(xù)經(jīng)營為基礎(chǔ)而非清算基礎(chǔ)來判斷；現(xiàn)有的償債能力分析體系是靜態(tài)而非動(dòng)態(tài)的分析，無法體現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程的不足。償債能力分析包括短期償債能力分析和長期償債能力分析。

短期償債能力

短期償債能力是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債及時(shí)足額償還的保證程度，是衡量企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)能力，特別是流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要標(biāo)志。企業(yè)短期償債能力分析主要采用比率分析法，衡量指標(biāo)主要有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債率。

長期償債能力分析

長期償債能力是指企業(yè)償還長期負(fù)債的能力。它的大小是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定與否及安全程度高低的重要標(biāo)志。其分析指標(biāo)主要有四項(xiàng)，分別是資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率、利息保障倍數(shù)。

償債能力分析的意義

(1)評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。能否及時(shí)償還到期債務(wù)，及償債能力的強(qiáng)弱，是反映企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)狀況的重要指標(biāo)。通過對(duì)企業(yè)償債能力的客觀分析，可以準(zhǔn)確評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)狀況及其變動(dòng)原因，幫助企業(yè)所有者，經(jīng)營者，債權(quán)人及其他利益相關(guān)者了解企業(yè)經(jīng)營狀況，做出正確判斷和決策。

(2)控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。舉債必須以能償還為前提，如果企業(yè)不能按時(shí)償還所付債務(wù)的本息，勢必影響企業(yè)籌措資金的信譽(yù)，從而影響到企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營，甚至危及企業(yè)的生存。