貨幣政策工具包括哪些

常規(guī)工具：存款準備金制度；再貼現(xiàn)政策；公開市場業(yè)務(wù)。選擇工具：消費者信用控制；證券市場信用控制；不動產(chǎn)信用控制；優(yōu)惠利率；特種存款。補充工具：信用直接控制工具；信用間接控制工具。

更新時間：2022-03-11 15:05:24 查看全文>>

貨幣政策工具的優(yōu)缺點

(1)存款準備金率政策作為貨幣政策工具的優(yōu)點是：①中央銀行具有完全的自主權(quán)，在三大貨幣政策工具中最易實施;②對貨幣供應(yīng)量的作用迅速，一旦確定，各商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)必須立即執(zhí)行;③對松緊信用較公平，一旦變動，能同時影響所有的金融機構(gòu)。其缺點是：①作用猛烈，缺乏彈性，不宜作為中央銀行日常調(diào)控貨幣供給的工具，因此其有固定化的傾向;②政策效果在很大程度上受超額存款準備金的影響。如果商業(yè)銀行有大量超額存款準備金，當中央銀行提高法定存款準備金率時，商業(yè)銀行可將部分超額存款準備金充抵法定存款準備金，而不必收縮信貸。
(2)再貼現(xiàn)的優(yōu)點主要有：①有利于中央銀行發(fā)揮最后貸款人的作用;②比存款準備金率的調(diào)節(jié)更機動、靈活，可調(diào)節(jié)總量，還可以調(diào)節(jié)結(jié)構(gòu);③以票據(jù)融資，風(fēng)險較小。再貼現(xiàn)的主要缺點是：再貼現(xiàn)的主動權(quán)在商業(yè)銀行，而不在中央銀行。
(3)公開市場操作的優(yōu)點：①主動權(quán)在中央銀行，不像再貼現(xiàn)那樣被動;②富有彈性，可對貨幣進行微調(diào)，也可大調(diào)，但不會像存款準備金政策那樣作用猛烈;③中央銀行買賣證券可同時交叉進行，故很容易逆向修正貨幣政策，可以連續(xù)進行能補充存款準備金率、再貼現(xiàn)這兩個非連續(xù)性政策工具實施前后的效果不足;④根據(jù)證券市場供求波動，主動買賣證券，可以起到穩(wěn)定證券市場的作用。公開市場操作的主要缺點有：①從政策實施到影響最終目標，時滯較長;②干擾其實施效果的因素比存款準備金率、再貼現(xiàn)多，往往帶來政策效果的不確定性。
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貨幣政策工具的影響

(1)從中央銀行至各金融機構(gòu)和金融市場。即中央銀行通過法定存款準備金、再貼現(xiàn)率政策和公開市場業(yè)務(wù)等各種貨幣政策工具，控制各金融機構(gòu)的貸款能力和金融市場的資金融通渠道。
(2)從各金融機構(gòu)和金融市場至企業(yè)和個人的投資與消費。即中央銀行通過貨幣政策的實施，如提高或降低利息率，擴張或緊縮貨幣供應(yīng)量，使各金融機構(gòu)和企業(yè)、個人調(diào)整自己的投資和消費，從而使社會的投資和消費發(fā)生變化。
(3)從企業(yè)、個人的投資、消費至產(chǎn)量、物價和就業(yè)的變化。企業(yè)和個人投資消費行為的變化，必然會引起產(chǎn)量、物價和就業(yè)的變化，最終影響經(jīng)濟發(fā)展、物價穩(wěn)定、就業(yè)增加、國際收支平衡等的實現(xiàn)。
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貨幣政策工具分類

根據(jù)貨幣政策工具的調(diào)節(jié)職能和效果來劃分，貨幣政策工具可分為以下四類：
1、常規(guī)工具
①存款準備金制度；②再貼現(xiàn)政策；③公開市場業(yè)務(wù)
被稱為中央銀行的 “三大法寶”。主要是從總量上對貨幣供應(yīng)量和信貸規(guī)模進行調(diào)節(jié)。
2、選擇工具
①消費者信用控制；②證券市場信用控制；③不動產(chǎn)信用控制；④優(yōu)惠利率；⑤特種存款
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三大貨幣政策工具

三大貨幣政策工具分別是法定存款準備金政策、再貼現(xiàn)政策以及公開市場政策。存款準備金制度是中央銀行通過調(diào)整法定存款準備金率來影響商業(yè)銀行信貸規(guī)模，從而間接地對社會貨幣供應(yīng)量進行控制的政策措施。
再貼現(xiàn)政策是中央銀行通過直接調(diào)整或制定對合格票據(jù)的貼現(xiàn)利率，來干預(yù)和影響市場利率，從而調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的政策措施。
公開市場業(yè)務(wù)是中央銀行在證券市場上公開買賣各種有價證券以控制貨幣供給量及影響利率水平的行為。
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