投資組合的風(fēng)險與報酬_2019年注會《財管》答疑精華

來源：東奧會計在線責(zé)編：郭晶2019-06-04 10:14:01

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注會財管是需要同學(xué)們理解記憶的一個科目，同學(xué)們在備考注冊會計師財管的時候，如果遇到不能理解的地方，一定要多向老師請教，下面是小編整理的同學(xué)在備考財管時遇到的一些問題和老師的解答，希望能幫助同學(xué)們備考。

投資組合的風(fēng)險與報酬_2019年注會《財管》答疑精華

【例題】下列關(guān)于相關(guān)系數(shù)的說法中，正確的是(　　)。

A.相關(guān)系數(shù)越趨近于+1，風(fēng)險分散效應(yīng)越強

B.兩項資產(chǎn)組合相關(guān)程度越高，風(fēng)險分散效應(yīng)越弱

C.相關(guān)系數(shù)等于0時，不能分散任何風(fēng)險

D.只要兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)小于1，證券組合報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差就小于各證券報酬率標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)

正確答案：D

【知識點】投資組合的風(fēng)險與報酬

答案解析：相關(guān)系數(shù)越趨近于+1，風(fēng)險分散效應(yīng)越弱，所以選項A錯誤；當(dāng)兩種資產(chǎn)完全負(fù)相關(guān)，風(fēng)險分散效應(yīng)最強，當(dāng)兩種資產(chǎn)完全正相關(guān)，風(fēng)險分散效應(yīng)最弱，所以選項B錯誤；相關(guān)系數(shù)等于0，是小于1的，所以是可以分散非系統(tǒng)風(fēng)險的，所以選項C錯誤。

【問題】（只要兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)小于1，證券組合報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差就小于各證券報酬率標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)）請問老師這個結(jié)論是怎么得來的？

【答疑】是這樣的，由兩種證券組成的組合，在相關(guān)系數(shù)=1的時候，組合報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差等于組合內(nèi)兩個證券報酬率標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)，此時不能分散任何風(fēng)險。在相關(guān)系數(shù)小于1的時候，組合就有風(fēng)險分散的效應(yīng)，這時候標(biāo)準(zhǔn)差是要比相關(guān)系數(shù)為1的時候小，所以得出只要兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)小于1，證券組合報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差就小于各證券報酬率標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)

希望小編整理的注會財管答疑精華，能夠幫助同學(xué)們更好的理解知識點，東奧祝同學(xué)們順利通關(guān)注冊會計師考試！

注：答疑內(nèi)容出自東奧《財管》教務(wù)團(tuán)隊

（本文為東奧會計在線原創(chuàng)文章，僅供考生學(xué)習(xí)使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載）

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