2018注會(huì)《財(cái)管》每日一練：期望報(bào)酬率與標(biāo)準(zhǔn)差

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：徐唱2018-05-23 10:00:00

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2018年注冊(cè)會(huì)計(jì)師早備考早成功，注會(huì)備考的道路不會(huì)一帆風(fēng)順，但只要堅(jiān)定決心不動(dòng)搖，一定可以到達(dá)成功彼岸。在此東奧小編為大家每天整理注冊(cè)會(huì)計(jì)師練習(xí)題，希望可以幫到大家高效備考cpa!

【多選】

A證券的期望報(bào)酬率為10%，標(biāo)準(zhǔn)差為14%;B證券的期望報(bào)酬率為12%，標(biāo)準(zhǔn)差為18%。投資于兩種證券組合的機(jī)會(huì)集是一條曲線，有效邊界與機(jī)會(huì)集重合，下列結(jié)論中正確的有(　　)。

A. 最低的期望報(bào)酬率為10%

B. 最高的期望報(bào)酬率為12%

C. 最高的標(biāo)準(zhǔn)差為18%

D. 最低的標(biāo)準(zhǔn)差為14%

【答案】ABCD

【解析】投資組合的期望報(bào)酬率等于各項(xiàng)資產(chǎn)期望報(bào)酬率的加權(quán)平均數(shù)，所以投資組合的期望報(bào)酬率的影響因素只受投資比重和個(gè)別報(bào)酬率影響，當(dāng)把資金100%投資于A證券時(shí)，組合期望報(bào)酬率最低為10%，當(dāng)把資金100%投資于B證券時(shí)，組合期望報(bào)酬率最高為12%，因此選項(xiàng)A、B的說(shuō)法正確;由于本題的前提是有效邊界與機(jī)會(huì)集重合，說(shuō)明該題機(jī)會(huì)集曲線上不存在無(wú)效投資組合，即整個(gè)機(jī)會(huì)集曲線就是從最小方差組合點(diǎn)到最高報(bào)酬率點(diǎn)的有效集，也就是說(shuō)在機(jī)會(huì)集上沒(méi)有向左凸出的部分，所以當(dāng)100%投資于B證券時(shí)，組合風(fēng)險(xiǎn)最大，組合標(biāo)準(zhǔn)差為18%，選項(xiàng)C的說(shuō)法正確;當(dāng)100%投資于A證券時(shí)，組合風(fēng)險(xiǎn)最小，組合標(biāo)準(zhǔn)差為14%，選項(xiàng)D的說(shuō)法正確。

梅花香自苦寒來(lái)，注會(huì)備考之路必定艱辛，但想想達(dá)成所愿時(shí)的快樂(lè)，堅(jiān)持才能通往成功。想要獲取更多的試題，請(qǐng)看cpa財(cái)管匯總。

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