2018注會《財管》每日一練：期望報酬率與標(biāo)準(zhǔn)差

來源：東奧會計在線責(zé)編：徐唱2018-05-23 10:00:00

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2018年注冊會計師早備考早成功，注會備考的道路不會一帆風(fēng)順，但只要堅定決心不動搖，一定可以到達成功彼岸。在此東奧小編為大家每天整理注冊會計師練習(xí)題，希望可以幫到大家高效備考cpa!

【多選】

A證券的期望報酬率為10%，標(biāo)準(zhǔn)差為14%;B證券的期望報酬率為12%，標(biāo)準(zhǔn)差為18%。投資于兩種證券組合的機會集是一條曲線，有效邊界與機會集重合，下列結(jié)論中正確的有(　　)。

A. 最低的期望報酬率為10%

B. 最高的期望報酬率為12%

C. 最高的標(biāo)準(zhǔn)差為18%

D. 最低的標(biāo)準(zhǔn)差為14%

【答案】ABCD

【解析】投資組合的期望報酬率等于各項資產(chǎn)期望報酬率的加權(quán)平均數(shù)，所以投資組合的期望報酬率的影響因素只受投資比重和個別報酬率影響，當(dāng)把資金100%投資于A證券時，組合期望報酬率最低為10%，當(dāng)把資金100%投資于B證券時，組合期望報酬率最高為12%，因此選項A、B的說法正確;由于本題的前提是有效邊界與機會集重合，說明該題機會集曲線上不存在無效投資組合，即整個機會集曲線就是從最小方差組合點到最高報酬率點的有效集，也就是說在機會集上沒有向左凸出的部分，所以當(dāng)100%投資于B證券時，組合風(fēng)險最大，組合標(biāo)準(zhǔn)差為18%，選項C的說法正確;當(dāng)100%投資于A證券時，組合風(fēng)險最小，組合標(biāo)準(zhǔn)差為14%，選項D的說法正確。

梅花香自苦寒來，注會備考之路必定艱辛，但想想達成所愿時的快樂，堅持才能通往成功。想要獲取更多的試題，請看cpa財管匯總。

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