期權的執(zhí)行價格_2020年注會《財管》每日一練
來源：東奧會計在線責編：袁佳文2020-02-11 10:00:54
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【單選】
某公司股票看漲期權和看跌期權的執(zhí)行價格相同，期權均為歐式期權，期限3個月，3個月的無風險利率為2%，目前該股票的價格是20元，看跌期權價格為4元，看漲期權價格為1元，則期權的執(zhí)行價格為（ ?。┰?。
A.23.46
B.24.86
C.25.17
D.22.52
【答案】A
【解析】在套利驅動的均衡狀態(tài)下，具有相同執(zhí)行價格和到期日的歐式看跌期權和看漲期權，購進股票、購進看跌期權，同時售出看漲期權策略目前的投資成本=標的資產現行價格+看跌期權價格-看漲期權價格=20+4-1=23(元)，則期權的執(zhí)行價格=投資成本的終值=23×（1+2%）=23.46（元）。
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注：以上習題內容出自東奧教研團隊
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