債券投資優(yōu)勢(shì)
精選回答
債券投資優(yōu)勢(shì)
1、安全性高
由于債券發(fā)行時(shí)就約定了到期后可以支付本金和利息,故其收益穩(wěn)定、安全性高。特別是對(duì)于國(guó)債來(lái)說(shuō),其本金及利息的給付是由政府作擔(dān)保的,幾乎沒(méi)有什么風(fēng)險(xiǎn),是具有較高安全性的一種投資方式。
2、收益高于銀行存款
在我國(guó),債券的利率高于銀行存款的利率。投資于債券,投資者一方面可以獲得穩(wěn)定的、高于銀行存款的利息收入,另一方面可以利用債券價(jià)格的變動(dòng),買賣債券,賺取價(jià)差。
3、流動(dòng)性強(qiáng)
上市債券具有較好的流動(dòng)性。當(dāng)債券持有人急需資金時(shí),可以在交易市場(chǎng)隨時(shí)賣出,而且隨著金融市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)放,債券的流動(dòng)性將會(huì)不斷加強(qiáng)。 因此,債券作為投資工具,最適合想獲取固定收入的投資人,投資目標(biāo)屬長(zhǎng)期的人。
4、操作彈性較大
投資人手中擁有債券,當(dāng)利率下降時(shí),可坐享債券價(jià)格上漲的價(jià)差;肖利率未來(lái)可能上升時(shí),可賣出利率低的債券,未來(lái)再買進(jìn)利率較高的債券;如果利率沒(méi)有變化,仍有利息收入。
5、擴(kuò)張信用能力較強(qiáng)
由于國(guó)情安全件高,風(fēng)險(xiǎn)低,所以投資人持國(guó)債到商業(yè)銀行質(zhì)押借款的數(shù)額比股票等風(fēng)險(xiǎn)高的金融資產(chǎn)的數(shù)額高。投資人可用這種操作方式不斷擴(kuò)張信用,從事更大的投資。
6、可作信用保證
投資人持有債券,必要時(shí)可充作保證金和抵押金。投資人以債券作為保證金,在保證期間仍可按票面利率收到利息。
7、國(guó)債利息免稅
我國(guó)規(guī)定國(guó)債利息收入免稅。國(guó)債是中央政府發(fā)行的債券,國(guó)家在國(guó)債市場(chǎng)上籌資彌補(bǔ)財(cái)政赤字,為國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目籌集資金,為了鼓勵(lì)更多的投資者購(gòu)買國(guó)債,促進(jìn)國(guó)債市場(chǎng)的發(fā)展,各國(guó)一般都規(guī)定投資者購(gòu)買國(guó)債所獲得的利息收入不納稅。投資者購(gòu)買國(guó)債,可以不用擔(dān)心因自己的收入增加而使稅率再上一個(gè)等級(jí)。
債券投資的優(yōu)缺點(diǎn)
1、優(yōu)點(diǎn)
(1)低息成本。公司賦予普通股期望值越高,轉(zhuǎn)債利息越低;
(2)發(fā)行價(jià)格高(通常溢價(jià)發(fā)行);
(3)減少股本擴(kuò)張對(duì)公司權(quán)益的稀釋程度(相對(duì)于增發(fā)新股而言);
(4)不需進(jìn)行信用評(píng)級(jí);
(5)可在條件有利時(shí)強(qiáng)制轉(zhuǎn)換;
(6)期限靈活性較強(qiáng)
2、缺點(diǎn)
(1)轉(zhuǎn)股后將失去利率較低的好處;
(2)若持有人不愿轉(zhuǎn)股,發(fā)行公司將承受償債壓力;
(3)若可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股時(shí)股價(jià)高于轉(zhuǎn)換價(jià)格,則發(fā)行遭受籌資損失;
(4)回售條款的規(guī)定可能使發(fā)行公司遭受損失;
(5)牛市時(shí),發(fā)行股票進(jìn)行融資比發(fā)行轉(zhuǎn)債更為直接;熊市時(shí),若轉(zhuǎn)債不能強(qiáng)迫轉(zhuǎn)股,公司的還債壓力會(huì)很大。
債券投資有哪些投資風(fēng)險(xiǎn)
1、利率風(fēng)險(xiǎn)
利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率的變動(dòng)導(dǎo)致債券價(jià)格與收益率發(fā)生變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
2、價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
債券市場(chǎng)價(jià)格常常變化,若它的變化與投資者預(yù)測(cè)的不一致,那么,投資者的資本必將遭到損失。
3、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)
債券發(fā)行者在協(xié)議中承諾付給債券持有人的利息或本金的償還,都是事先議定的固定金額。當(dāng)通貨膨脹發(fā)生,貨幣的實(shí)際購(gòu)買能力下降,就會(huì)造成在市場(chǎng)上能購(gòu)買的東西卻相對(duì)減少,甚至有可能低于原來(lái)投資金額的購(gòu)買力。
4、信用風(fēng)險(xiǎn)
在企業(yè)債券的投資中,企業(yè)由于各種原因,存在著不能完全履行其責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)。
5、轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)
當(dāng)投資者急于將手中的債券轉(zhuǎn)讓出去,有時(shí)候不得不在價(jià)格上打點(diǎn)折扣,或是要支付一定的傭金。
6、回收性風(fēng)險(xiǎn)
有回收性條款的債券,因?yàn)樗3S袕?qiáng)制收回的可能,而這種可能又常常是市場(chǎng)利率下降、投資者按券面上的名義利率收取實(shí)際增額利息的時(shí)候,投資者的預(yù)期收益就會(huì)遭受損失。
7、稅收風(fēng)險(xiǎn)
政府對(duì)債券稅收的減免或增加都影響到投資者對(duì)債券的投資收益。
8、政策風(fēng)險(xiǎn)
指由于政策變化導(dǎo)致債券價(jià)格發(fā)生波動(dòng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。例如,突然給債券實(shí)行加息和保值貼補(bǔ)。
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