營(yíng)運(yùn)資金管理策略_2020年中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理必備知識(shí)點(diǎn)

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：梁新穎2020-07-03 11:43:43

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【內(nèi)容導(dǎo)航】

營(yíng)運(yùn)資金管理策略

【所屬章節(jié)】

第七章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理——第一節(jié)營(yíng)運(yùn)資金管理概述

【知識(shí)點(diǎn)】營(yíng)運(yùn)資金管理策略

營(yíng)運(yùn)資金管理策略

策略類型	具體內(nèi)容	特點(diǎn)
流動(dòng)資產(chǎn)的投資策略	緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略	在緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)維持低水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率較低的流動(dòng)性、較高的收益性和較大的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
	寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略	在寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)通常會(huì)維持高水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率較高的流動(dòng)性、較低的收益性和較小的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
	流動(dòng)資產(chǎn)投資策略的選擇	制定流動(dòng)資產(chǎn)投資策略時(shí)，要考慮以下因素：（1）權(quán)衡資產(chǎn)的收益性和風(fēng)險(xiǎn)性。增加流動(dòng)資產(chǎn)投資，會(huì)增加流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本（機(jī)會(huì)成本），降低短缺成本。反之，減少流動(dòng)資產(chǎn)投資，會(huì)降低流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本（機(jī)會(huì)成本），增加短缺成本。因此，最優(yōu)的流動(dòng)資產(chǎn)投資規(guī)模應(yīng)該是使流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本（機(jī)會(huì)成本）與短缺成本之和最低（2）充分考慮企業(yè)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)外部環(huán)境（3）產(chǎn)業(yè)因素（4）企業(yè)決策者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度
流動(dòng)資產(chǎn) 的融資策略	期限匹配融資策略	在期限匹配融資策略中，永久性流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)以長(zhǎng)期融資方式（自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債以及權(quán)益資本）來(lái)融通，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)用臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債來(lái)融通
	保守融資策略	在保守融資策略中，長(zhǎng)期融資方式（自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債以及股東權(quán)益資本）支持非流動(dòng)資產(chǎn)、永久性流動(dòng)資產(chǎn)和一部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。企業(yè)通常以長(zhǎng)期融資來(lái)源來(lái)為波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的平均水平融資，臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債僅用于融通剩余的波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn) 該種融資策略是一種風(fēng)險(xiǎn)小、收益低、成本高的融資策略
	激進(jìn)融資策略	在激進(jìn)融資策略中，企業(yè)以自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債和股東權(quán)益資本為部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)融資。臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債支持剩下的永久性流動(dòng)資產(chǎn)和所有的波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn) 該種融資策略是一種風(fēng)險(xiǎn)大、收益高、成本低的融資策略