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系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)及其衡量指標(biāo)

來源：東奧會計(jì)在線責(zé)編：李佳儀 2022-10-31 15:42:54

精選回答

東奧中級會計(jì)職稱

2025-06-27 07:19:01

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)及其衡量標(biāo)準(zhǔn)

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)及其衡量指標(biāo)：

單項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合受系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)影響的程度可以通過這項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)(β系數(shù))來衡量。

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又被稱為市場風(fēng)險(xiǎn)或不可分散風(fēng)險(xiǎn)，是影響所有資產(chǎn)的、不能通過資產(chǎn)組合而消除的風(fēng)險(xiǎn)。這部分風(fēng)險(xiǎn)是由那些影響整個(gè)市場的風(fēng)險(xiǎn)因素所引起的。這些因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的變動、國家經(jīng)濟(jì)政策的變化、稅制改革、企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則改革、世界能源狀況、政治因素等等。

盡管大部分企業(yè)和資產(chǎn)都不可避免受到系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響，但并不意味著系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對所有資產(chǎn)或所有企業(yè)有相同的影響。有些資產(chǎn)受系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響大，有些資產(chǎn)受系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響小。

1.單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)

反映單項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場平均收益率之間變動關(guān)系的一個(gè)量化指標(biāo)，它表示單項(xiàng)資產(chǎn)收益率的變動受市場平均收益率變動的影響程度。

2.證券資產(chǎn)組合的β系數(shù)

投資組合的β系數(shù)是所有單項(xiàng)資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，權(quán)數(shù)為各種資產(chǎn)在投資組合中所占的比重。

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