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投資利潤(rùn)率計(jì)算公式是什么

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：馮云旭 2023-11-15 09:51:41

精選回答

東奧中級(jí)會(huì)計(jì)職稱

2025-06-27 07:12:41

投資收益率計(jì)算公式為：投資收益率=年息稅前利潤(rùn)或年均息稅前利潤(rùn)+項(xiàng)目總投資×100%。投資收益率，也稱為投資利潤(rùn)率，是指在某一年度內(nèi)，在某一特定的生產(chǎn)能力下，該項(xiàng)目每年的凈收益與整個(gè)項(xiàng)目的總投資比例。

投資收益率反映投資的收益能力。當(dāng)該比率明顯低于公司凈資產(chǎn)收益率時(shí)，說(shuō)明其對(duì)外投資是失敗的，應(yīng)改善對(duì)外投資結(jié)構(gòu)和投資項(xiàng)目，而當(dāng)該比率遠(yuǎn)高于一般企業(yè)凈資產(chǎn)收益率時(shí)，則存在操縱利潤(rùn)的嫌疑，應(yīng)進(jìn)一步分析各項(xiàng)收益的合理性。

投資利潤(rùn)率的優(yōu)缺點(diǎn)：

投資收益率是指達(dá)產(chǎn)期正常年份的年息稅前利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期年均息稅前利潤(rùn)占項(xiàng)目總投資的百分比。一般來(lái)說(shuō)，20%是合理正常水平。

投資收益率的優(yōu)點(diǎn)是計(jì)算公式最為簡(jiǎn)單。缺點(diǎn)是沒(méi)有考慮資金時(shí)間價(jià)值因素，不能正確反映建設(shè)期長(zhǎng)短及投資方式不同和回收額的有無(wú)對(duì)項(xiàng)目的影響，分子、分母計(jì)算口徑的可比性較差，無(wú)法直接利用凈現(xiàn)金流量信息。只有投資收益率指標(biāo)大于或等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資收益率的投資項(xiàng)目才具有財(cái)務(wù)可行性。

舉例：

假設(shè)一家制造企業(yè)計(jì)劃投資建設(shè)一條新的生產(chǎn)線，相關(guān)數(shù)據(jù)如下：

項(xiàng)目總投資

固定資產(chǎn)投資：800萬(wàn)元，用于購(gòu)買生產(chǎn)設(shè)備、建設(shè)廠房等。

建設(shè)期利息：20萬(wàn)元，是在項(xiàng)目建設(shè)期間為籌集資金而支付的利息。

流動(dòng)資金：200萬(wàn)元，用于維持生產(chǎn)線投產(chǎn)后的正常運(yùn)營(yíng)，如購(gòu)買原材料、支付員工工資等。

項(xiàng)目總投資=800+20+200=1020萬(wàn)元。

年利潤(rùn)總額

生產(chǎn)線投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)每年的銷售收入為600萬(wàn)元。

每年的生產(chǎn)成本包括原材料采購(gòu)、員工薪酬、設(shè)備折舊等，共計(jì)350萬(wàn)元。

每年的稅金及附加為30萬(wàn)元。

年利潤(rùn)總額=銷售收入-生產(chǎn)成本-稅金及附加=600-350-30=220萬(wàn)元。

根據(jù)投資利潤(rùn)率的計(jì)算公式：投資利潤(rùn)率=年利潤(rùn)總額÷項(xiàng)目總投資，可得該項(xiàng)目的投資利潤(rùn)率為：220÷1020×100%≈21.57%。

這意味著該生產(chǎn)線項(xiàng)目每投入100元的資金，在正常生產(chǎn)年份平均每年能夠獲得約21.57元的利潤(rùn)回報(bào)，反映了該投資項(xiàng)目的盈利能力。

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