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總投資收益率是什么指標(biāo)

來源:東奧會計在線 責(zé)編:譚暢 2024-08-29 14:37:37

精選回答

東奧中級會計職稱

2025-06-27 07:09:33

中級會計總投資收益率是什么指標(biāo)

總投資收益率(ROI)是一個重要的財務(wù)指標(biāo),用于衡量投資項目的整體回報效果。具體來說,它是指達(dá)產(chǎn)期正常年份的年息稅前利潤或運(yùn)營期年均息稅前利潤占項目總投資的百分比。這一指標(biāo)能夠反映投資中心的綜合盈利能力,并幫助投資者評估不同投資項目的價值和風(fēng)險。

總投資收益率的計算公式為:

總投資收益率=年息稅前利潤÷項目總投資×100%

其中,年息稅前利潤是指企業(yè)在一定時期內(nèi)(通常為一年)的息稅前利潤,即扣除利息和所得稅之前的利潤;項目總投資則是指企業(yè)為該項目所投入的全部資金,包括固定資產(chǎn)投資、流動資金等。

總投資收益率的優(yōu)缺點

優(yōu)點:

1.計算公式簡單:總投資收益率的計算相對直觀和簡單,便于投資者快速了解項目的盈利能力。

2.橫向可比性:由于剔除了因投資額不同而導(dǎo)致的利潤差異的不可比因素,總投資收益率在不同項目之間具有橫向可比性,有助于投資者進(jìn)行項目間的比較和選擇。

3.優(yōu)化資源配置:總投資收益率可以作為選擇投資機(jī)會的依據(jù),有助于企業(yè)優(yōu)化資源配置,提高投資效率。

缺點:

1.未考慮資金時間價值:總投資收益率沒有考慮資金的時間價值因素,即沒有考慮資金在不同時間點的價值差異。

2.無法反映建設(shè)期長短:該指標(biāo)無法直接反映項目建設(shè)期的長短對項目整體回報的影響。

3.受投資收益波動影響大:總投資收益率受投資收益波動的影響較大,可能會導(dǎo)致投資者對投資績效的評價不穩(wěn)定。

4.未考慮風(fēng)險因素:總投資收益率沒有考慮投資的風(fēng)險因素,可能會導(dǎo)致投資者忽視投資風(fēng)險。

債券的內(nèi)部收益率:

債券的內(nèi)部收益率,是指按當(dāng)前市場價格購買債券并持有至到期日或轉(zhuǎn)讓日,所產(chǎn)生的預(yù)期報酬率,也就是債券投資項目的內(nèi)含收益率

簡便算法:

R=[I+(B-P)÷N]÷[(B+P)÷2]×100%

結(jié)論:

按年付息、到期還本的債券:

平價發(fā)行的債券,其內(nèi)部收益率等于票面利率

溢價發(fā)行的債券,其內(nèi)部收益率低于票面利率

折價發(fā)行的債券,其內(nèi)部收益率高于票面利率

股票的內(nèi)部收益率:

使股票未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)值等于目前的購買價格時的折現(xiàn)率,即股票的內(nèi)部收益率

決策原則:

股票的內(nèi)部收益率高于投資者所要求的最低報酬率時,投資者才愿意購買該股票

計算:

1.若永久持有不準(zhǔn)備出售

零增長股票內(nèi)部收益率:R=D÷P0

固定增長股票內(nèi)部收益率:R=D1÷P0+g=股利收益率+股利增長率

階段性增長股票內(nèi)部收益率:利用逐步測試法+內(nèi)插法求凈現(xiàn)值為0的折現(xiàn)率

2.若有限期持有未來準(zhǔn)備出售

股票投資的收益由股利收益和資本利得(轉(zhuǎn)讓價差收益)構(gòu)成。這時,股票投資收益率是使股票投資凈現(xiàn)值為零時的折現(xiàn)率。

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