收益與風險——2025年中級會計《財務管理》公式
來源：東奧會計在線責編：王興2025-06-05 10:25:04
生活不會辜負個一直在努力的人。2025年中級會計備考正在進行中，每一次學習都是向上的階梯。2025，愿以汗水為墨，書寫中級會計佳績，成就更耀眼的自己！
| 【知識點】 | 收益與風險 |
| 【所屬章節(jié)】 | 第二章 財務管理基礎 |
單期資產的收益率 = 資產價值（價格）的增值量 / 期初資產價值（價格）
=[利息（股息）收益 + 資本利得]/ 期初資產價值（價格）
= 利息（股息）收益率 + 資本利得收益率
為了便于比較和分析，對于計算期限短于或長于一年的資產，在計算收益率時一般要將不同期限的收益率轉化成年收益率。
式中，σp 表示證券資產組合的標準差，它衡量的是證券資產組合的風險；σ1 和 σ2 分別表示組合中兩項資產收益率的標準差；w1 和 w2
分別表示組合中兩項資產分別所占的價值比例；ρ1，2 反映兩項資產收益率的相關程度，即兩項資產收益率之間的相對運動狀態(tài)，稱為相關系數(shù)。理論上，相關系數(shù)介于區(qū)間[-1，1]內。
證券資產組合的預期收益率是組成證券資產組合的各種資產收益率的加權平均數(shù)，其權數(shù)為各種資產在組合中的價值比例。
必要收益率 = 無風險收益率 +β×（市場組合收益率 - 無風險收益率）
即 R=Rf+β×（Rm-Rf）
無風險收益率 = 純粹利率（貨幣時間價值）+ 通貨膨脹補償率
必要收益率 = 無風險收益率 + 風險收益率 = 純粹利率（貨幣時間價值）+ 通貨膨脹補償率 + 風險收益率
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