證券承銷制度_2022年中級(jí)會(huì)計(jì)經(jīng)濟(jì)法第四章預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)
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【知識(shí)點(diǎn)】證券承銷制度
1.證券承銷分為代銷和包銷兩種方式。
【提示1】證券代銷是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結(jié)束時(shí)，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式。
【提示2】證券包銷分兩種情況：(1)先包后銷，即證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入，然后再向投資者銷售，當(dāng)賣出價(jià)高于購入價(jià)時(shí)，其差價(jià)歸證券公司所有;當(dāng)賣出價(jià)低于購入價(jià)時(shí)，其損失由證券公司承擔(dān)。(2)先銷后包，即證券公司在承銷期結(jié)束后將售后剩余證券全部自行購入。
2.向不特定對象發(fā)行證券聘請承銷團(tuán)承銷的，承銷團(tuán)應(yīng)當(dāng)由主承銷和參與承銷的證券公司組成。
3.證券的代銷、包銷期限最長不得超過90日。
4.證券公司在代銷、包銷期內(nèi)，對所代銷、包銷的證券應(yīng)當(dāng)保證先行出售給認(rèn)購人，證券公司不得為本公司預(yù)留所代銷的證券和預(yù)先購入并留存所包銷的證券。
5.股票發(fā)行采用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達(dá)到擬公開發(fā)行股票數(shù)量70%的，為發(fā)行失敗。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還股票認(rèn)購人。
【相關(guān)知識(shí)點(diǎn)】
【單選題】下列有關(guān)證券承銷的表述中，正確的是( )。
A.采用包銷方式銷售證券的，承銷人可將未售出的證券全部退還發(fā)行人
B.證券承銷期限最長不得超過90日
C.采用代銷方式銷售證券的，承銷人應(yīng)將發(fā)行人證券全部購入
D.代銷期限屆滿銷售股票數(shù)量達(dá)到擬公開發(fā)行股票數(shù)量50%的為發(fā)行成功
【答案】B
【解析】(1)選項(xiàng)A：所謂“包銷”，即未售出的證券應(yīng)由證券公司“包”下來;(2)選項(xiàng)C：所謂“代銷”，即代為銷售，承銷期滿未售出的證券，應(yīng)退還發(fā)行人;(3)選項(xiàng)D：代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達(dá)到擬公開發(fā)行股票數(shù)量“70%”的，為發(fā)行失敗。
注：以上中級(jí)會(huì)計(jì)考試學(xué)習(xí)內(nèi)容選自黃潔洵老師2021年《中級(jí)經(jīng)濟(jì)法》授課講義
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