3月31日，全國(guó)的中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試報(bào)名通道已經(jīng)陸續(xù)關(guān)閉，已經(jīng)報(bào)上名的學(xué)員們可以全力以赴的備考了，沒(méi)報(bào)上的也別著急，四月份還有注會(huì)的報(bào)名開啟，其實(shí)直接來(lái)考個(gè)注會(huì)也是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。

今天，在“財(cái)會(huì)狂歡節(jié)”晚間直播課中，我們邀請(qǐng)到了從事會(huì)計(jì)教學(xué)工作多年，主講中級(jí)《財(cái)務(wù)管理》的名師，從注冊(cè)公司成立煎餅馃子攤開始，來(lái)給我們講講投資分析。

每當(dāng)權(quán)責(zé)發(fā)生制和收付實(shí)現(xiàn)制，是不是好熟悉，會(huì)計(jì)總論里有講到，如果是企業(yè)記帳我們主要是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的，但如果是投資分析還得是按收付實(shí)現(xiàn)制的來(lái)。

創(chuàng)立煎餅馃子攤需要：智能化第一代小餐車投資13萬(wàn)、鋪底流動(dòng)資金(包括面粉、蛋等)需要支付1.2萬(wàn)，其中包括2千欠別人的錢，總計(jì)我們實(shí)付14萬(wàn)元。

開始營(yíng)業(yè)了，每月的現(xiàn)金流量得算一算吧

收入：每月賣出3000個(gè)*每個(gè)10元=3萬(wàn)元

成本：?jiǎn)挝蛔儎?dòng)成本5元*3000個(gè)=1.5萬(wàn)元

          固定成本-折舊=(13-1)/12(月)=1萬(wàn)元 (非付現(xiàn)成本沒(méi)有實(shí)際現(xiàn)金流出，所以不看成資金流出)

營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量(NFC)=營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本

                             =營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-非付現(xiàn)成本+非付現(xiàn)成本

                             =營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+非付現(xiàn)成本

                             =3-1.5

                             =1.5萬(wàn)元

當(dāng)然這里如果考慮到所得稅的影響，我們按下面的方法來(lái)算：

營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量(NCF)=營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本

                             =營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-非付現(xiàn)成本+非付現(xiàn)成本

                             =營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+非付現(xiàn)成本

營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量(NCF) =稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+非付現(xiàn)成本

                              =(營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-非付現(xiàn)成本)×(1-T)+非付現(xiàn)成本

                              =(營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本)× (1-T)+付現(xiàn)成本×T

                              =(3-1.5)×75%+1×25%

                              =1.375萬(wàn)元

經(jīng)營(yíng)的過(guò)程可能會(huì)一波三折

第三年原材料價(jià)格上漲，追加營(yíng)運(yùn)資金0.25萬(wàn)元;第六年辣度選擇裝置壞了，修理花費(fèi)4萬(wàn)元(大修);第十年新增掃碼付款裝置，花費(fèi)0.8萬(wàn)元(改良)。我們除了說(shuō)oh,my god外還得回歸理性繼續(xù)經(jīng)營(yíng)，繼續(xù)分析不是。

收攤細(xì)細(xì)算來(lái)：

做的煎餅馃子全賣光收回1.25萬(wàn)元

處理智能化2代餐車賣了2萬(wàn)元，扣除殘值還賺了1萬(wàn)元，交企業(yè)所得稅0.25萬(wàn)元

終結(jié)期現(xiàn)金流量=1.25+2-0.25=3萬(wàn)元

來(lái)看下整個(gè)投資期間的現(xiàn)金流量

假設(shè)要求的投資回報(bào)率為每月1%，

未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)=1.375×(P/A,1%，12)-0.25×(P/F，1%，3)- 4×(P/F，1%，6)-0.8× (P/F，1%，10)+0.1 ×(P/F，1%，11)+ 0.1×(P/F，1%，12)+3 ×(P/F，1%，12)=13.58萬(wàn)元

期初投資=13+1=14萬(wàn)元

這么看好象是賠錢了，入不敷出了

這就是投資前的理性分析，有了這些數(shù)據(jù)我們也好做決策了。

2018年?yáng)|奧與您一起奮斗

學(xué)習(xí)貴在堅(jiān)持。中級(jí)會(huì)計(jì)考試的大軍中多數(shù)是在職的考生，誰(shuí)不是在擠時(shí)間抗壓力，誰(shuí)堅(jiān)持到最后誰(shuí)就是勝利者。老師結(jié)合這一小案例講起財(cái)管來(lái)，大家都覺得《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》不那么晦澀難懂了，有的學(xué)員在問(wèn)，這算的就是凈現(xiàn)值吧，一語(yǔ)中的，當(dāng)然投資分析不只是凈現(xiàn)值這一種，拿起書來(lái)順著老師的思路我們繼續(xù)學(xué)吧。

最后，感謝大家持續(xù)關(guān)注我們東奧財(cái)會(huì)狂歡節(jié)的相關(guān)活動(dòng)。未來(lái)幾天干貨講不停、獎(jiǎng)品持續(xù)送，助力初級(jí)、中級(jí)、注會(huì)等多考種，精彩內(nèi)容您可別錯(cuò)過(guò)。

明天的你一定會(huì)感謝今天這么努力的自己，讓我們一起加油gogogo……