2016稅務師《財務與會計》知識點：固定資產投資決策方法的綜合運用（一）
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2016稅務師《財務與會計》知識點：固定資產投資決定辦法的特殊運用
【東奧小編】現階段進入2016年稅務師考試備考沖刺期，是梳理稅務師考試考點的寶貴時期，我們一起來學習2016《財務與會計》基礎考點：固定資產投資決定辦法的特殊運用。
固定資產投資決策方法的綜合運用
【教材例5-12】宏基公司現有一臺機床是三年前購進的，目前準備用一新機床替換。該公司所得稅稅率為25%，資本成本率為10%，其余資料如表5-4所示。
表5-4 新舊設備資料 單位:元
項目 | 舊設備 | 新設備 |
原價 | 84000 | 76500 |
稅法殘值 | 4000 | 4500 |
稅法使用年限（年） | 8 | 6 |
已使用年限（年） | 3 | 0 |
尚可使用年限（年） | 6 | 6 |
大修理支出 | 18000（第二年末） | 9000（第四年末） |
每年折舊費（直線法） | 10000 | 12000 |
每年營運成本 | 13000 | 7000 |
目前變現價值 | 40000 | 76500 |
最終報廢殘值 | 5500 | 6000 |
【補充要求】判斷應繼續(xù)使用舊機床還是購置新機床?
本例中，兩機床的使用年限均為6年，可采用凈現值法決策。將兩個方案的有關現金流量資料整理后，列出分析表如表5-5和表5-6所示。
表5-5 保留舊機床方案 單位:元
項目 | 現金流量 | 年限（年） | 現值系數 | 現值 |
1.(喪失的)目前變價收入 | （40000） | 0 | 1 | （40000） |
2.(喪失的)變現凈損失減稅 | （54000-40000）×25%=（3500） | 0 | 1 | （3500） |
項目 | 現金流量 | 年限（年） | 現值系數 | 現值 |
3.每年營運成本 | 13000×（1-25%）=（9750） | 1～6 | 4.355 | （42461.25） |
4.每年折舊抵稅 | 10000×25%=2500 | 1～5 | 3.791 | 9477.5 |
5.大修理費 | 18000×（1-25%）=（13500） | 2 | 0.826 | （11151） |
項目 | 現金流量 | 年限（年） | 現值系數 | 現值 |
6.殘值變價收入 | 5500 | 6 | 0.565 | 3107.5 |
7.殘值凈收益納稅 | （5500-4000）×25%=（375） | 6 | 0.565 | （211.88） |
凈現值 | — | — | — | （84739.13） |
表5-6 購買新機床方案 單位：元
項目 | 現金流量 | 年限（年） | 現值系數 | 現值 |
1.設備投資 | （76500） | 0 | 1 | （76500） |
2.每年營運成本 | 7000×（1-25%）=（5250） | 1～6 | 4.355 | （22863.75） |
3.每年折扣抵稅 | 12000×25%=3000 | 1～6 | 4.355 | 13065 |
4.大修理費 | 9000×（1-25%）=（6750） | 4 | 0.683 | （4610.25） |
項目 | 現金流量 | 年限（年） | 現值系數 | 現值 |
5.殘值變價收入 | 6000 | 6 | 0.565 | 3390 |
6.殘值凈收益納稅 | （6000-4500）×25%=（375） | 6 | 0.565 | （211.88） |
凈現值 | — | — | — | （87730.88） |
【教材例5-13】某安保公司現有舊設備一臺，由于節(jié)能減排的需要，準備予以更新。當期貼現率為15%，假設不考慮所得稅因素的影響，其他有關資料如5-7所示。
表5-7 安保公司新舊設備資料 單位：元
舊設備 | 新沒備 | |
原價 | 35000 | 36000 |
預計使用年限（年） | 10 | 10 |
已經使用年限（年） | 4 | 0 |
稅法殘值 | 5000 | 4000 |
最終報廢殘值 | 3500 | 4200 |
目前變現價值 | 10000 | 36000 |
每年折舊費（直線法） | 3000 | 3200 |
每年營運成本 | 10500 | 8000 |
由于兩設備的尚可使用年限不同，因此比較各方案的年金成本。按不同方式計算如下：
舊設備年等額成本
上述計算表明，繼續(xù)使用舊設備的年金成本為12742.76元，低于購買新設備的年金成本14966.18元，每年可以節(jié)約2223.42元(14966.18-12742.76)，應當繼續(xù)使用舊設備。
【教材例5-14】上述【教材例5-13】中，假定企業(yè)所得稅稅率為25%，則應考慮所得稅對現金流量的影響。
(1)新設備。
每年折舊費為3200元，每年營運成本為8000元，因此:
每年折舊抵稅=3200×25%=800(元)
每年稅后營運成本=8000×(1-25%)= 6000(元)
新設備的購價為36000元，報廢時殘值收人為4200元，報廢時賬面殘值4000元，因此:
稅后殘值收入=4200-(4200-4000)x25%=4150(元)
稅后投資凈額=(36000-4150)/(P/A,15%,10)+4150×15%=6968.64(元)
綜上，得:
新設備年等額成本=6968.64+6000-800=12168.64(元)
(2)舊設備。
每年折舊費為3000元，每年營運成本為10500元，因此:
每年折舊抵稅=3000×25%=750(元)
每年稅后營運成本=10500×(1-25%)=7875(元)
舊設備目前變現價值為10000元，目前賬面凈值為23000元(35000-3000×4),資產報廢損失為13000元，可抵稅3250元(13000×25%)。同樣，舊設備最終報廢時殘值收入為3500元，賬面殘值5000元，報廢損失1500元可抵稅375元(1500×25%)。
因此:
舊設備投資額=10000+(23000-10000)×25%=13250(元)
舊設備稅后殘值收入=3500+(5000-3500)×25%=3875(元)
稅后投資凈額=(13250-3875)/(P/A，15%,6)+3875×15%=3058.46(元)
綜上，得:
舊設備年金成本=3058.46+7875-750=10183.46(元)
上述計算表明，繼續(xù)使用舊設備的年等額成本為10183.46元，低于購買新設備的年等額成本12168.64元，應采用繼續(xù)使用舊設備方案。
總結
更新決策屬于互斥方案決策,
若新舊設備年限相同,用凈現值比較,選凈現值大的為優(yōu);
若新舊設備年限不同,用年金凈流量(即年等額凈回收額)比較,選年金凈流量大的(或年等額成本小的)為優(yōu);
年等額成本=-年金凈流量
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