高級會計實務精華知識點：企業(yè)融資方式決策
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企業(yè)融資方式決策
企業(yè)融資方式分權益融資和負債融資兩大類。
(一)權益融資方式
企業(yè)權益融資是通過發(fā)行股票或接受投資者直接投資等而獲得資本的一種方式。其中，戰(zhàn)略投資者引入、權益再融資(如增發(fā)、配股)等將成為公司融資管理的重點。
(二)債務融資方式
可轉換債券
可轉換債券即為一種具有期權性質的新型融資工具。
(1)可轉換債券的基本要素
(2)可轉換債券的特征
可轉換債券本質上是一種混合債券，它將直接債券與認股權證相互融合，兼具債權、股權和期權的特征。
?、賯鶛嗵卣?。可轉換債券有規(guī)定的利率和期限，對于未轉換為股票的債券，發(fā)債公司需要定期支付利息，到期償還本金。
②股權特征。可轉換債券在轉股后，債權人變成了股東，可參與公司的經營決策和股利分配。
?、燮跈嗵卣鳌？赊D換債券給予債券持有人在特定期間按約定條件將債券轉換為股票的選擇權。
(3)可轉換債券的優(yōu)點
可轉換債券對投資者的吸引力體現(xiàn)在兩個方面：一是使投資者獲得固定收益，二是為投資者提供轉股選擇權，使其擁有分享公司利潤的機會。
從公司融資角度看，可轉換債券發(fā)行有助于公司籌集資本，且因可轉換債券票面利率一般低于普通債券票面利率，在轉換為股票時公司無須支付額外的融資費用，從而有助于公司降低籌資成本。但是，可轉換債券轉換為股票后，公司仍需承擔較高的權益融資成本。
人生恰恰像馬拉松賽跑一樣只有堅持到最后的人，才能稱為勝利者。希望大家都能夠堅持到高級會計職稱考試備考的最后，給自己一份滿意的答卷
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