2018高級會計實務基礎知識:其他特殊融資方式
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【內容導航】:
其他特殊融資方式
【所屬章節(jié)】:
本知識點屬于《高級會計實務》科目第八章企業(yè)并購 第四節(jié)企業(yè)并購融資與支付
【知識點】:其他特殊融資方式
過橋貸款 | 是指投資銀行為了促使并購交易迅速達成而提供的貸款,這筆貸款日后由并購企業(yè)公開發(fā)行新的高利率、高風險債券所得款項,或以并購完成后收購者出售部分資產(chǎn)、部門或業(yè)務等所得資金進行償還。 【提示】投資銀行是主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業(yè)務的非銀行金融機構,是資本市場上的主要金融中介。 |
是指通過增加并購企業(yè)的財務杠桿去完成并購交易的一種并購方式。實質上是并購企業(yè)主要以借債方式購買被并購企業(yè)的產(chǎn)權,繼而以被并購企業(yè)的資產(chǎn)或現(xiàn)金流來償還債務的方式。 | |
賣方融資 | 企業(yè)并購中一般都是買方融資,但當買方?jīng)]有條件從貸款機構獲得抵押貸款時,或市場利率太髙,買方不愿意按市場利率獲得貸款時,而賣方為了出售資產(chǎn)也可能愿意以低于市場的利率為買方提供所需資金。買方在完全付清貸款以后才得到該資產(chǎn)的全部產(chǎn)權,如果買方無力支付貸款,則賣方可以收回該資產(chǎn)。 |
信托 | 信托融資并購是由信托機構向投資者融資購買并購企業(yè)能夠產(chǎn)生現(xiàn)金流的信托財產(chǎn),并購企業(yè)則用該信托資金完成對目標企業(yè)的收購。 |
資產(chǎn)證券化是指將具有共同特征的、流動性較差的盈利資產(chǎn)集中起來,以資產(chǎn)所產(chǎn)生的預期現(xiàn)金流為支撐,在資本市場發(fā)行證券進行融資的行為。 |
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