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2017中級經(jīng)濟師《工商管理》精編考點:技術(shù)價值的評估方法

來源：東奧會計在線責(zé)編：張銳2017-10-12 15:49:47

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　　2017年中級經(jīng)濟師考試難度不小，所以我們要更努力才會取得成功，為了幫助大家復(fù)習(xí)，東奧小編已為大家備好2017年中級經(jīng)濟師工商管理知識點：技術(shù)價值的評估方法

　　【內(nèi)容導(dǎo)航】

　　一、定量法——折現(xiàn)現(xiàn)金流方法

　　二、定量法——風(fēng)險分析

　　三、定性法

　　四、項目組合評估

　　【所屬章節(jié)】

　　本知識點屬于《工商管理》科目第六章　技術(shù)創(chuàng)新管理

　　【知識點】：技術(shù)價值的評估方法

　　一、定量法——折現(xiàn)現(xiàn)金流方法

　　1.凈現(xiàn)金流：NCFt=增加的現(xiàn)金收入-當(dāng)年的投資

　　(1)因項目而產(chǎn)生的企業(yè)現(xiàn)金收入增加主要來源于新產(chǎn)品的銷售。考慮到收入稅的影響，增加的現(xiàn)金收入為：

　　增加的現(xiàn)金收入=(新產(chǎn)品銷售收入-在生產(chǎn)、銷售和管理過程中支出的成本費用)×(1-所得稅率)+(之前用于項目投資的固定資產(chǎn)折舊額+遞延和無形資產(chǎn)攤銷額)×所得稅稅率

　　(2)如果研發(fā)項目的成功使得企業(yè)在生產(chǎn)工藝上有所改進，從而降低了生產(chǎn)成本，那么對應(yīng)的現(xiàn)金收入增加為：

　　增加的現(xiàn)金收入=(生產(chǎn)過程中現(xiàn)金成本的節(jié)省金額)×(1-所得稅率)+(之前用于項目投資的固定資產(chǎn)折舊額+遞延和無形資產(chǎn)攤銷額)×所得稅稅率

　　2.凈現(xiàn)值計算公式

　　其中，i為期望收益率(或折現(xiàn)率)可以在企業(yè)融資成本的基礎(chǔ)上，根據(jù)行業(yè)的投資機會，風(fēng)險情況確定。n為項目影響持續(xù)的時間長度。

　　二、定量法——風(fēng)險分析

　　1.敏感性分析。對影響評價指標計算的主要參數(shù)，特別是那些難以準確估計或預(yù)測的參數(shù)，選取多個可能的取值，分別計算指標值，測定這些不確定因素變動時評價指標值改變的幅度大小，從而判斷投資項目在外部條件發(fā)生變化時的承受能力。

　　對項目的可能結(jié)果假設(shè)三種狀態(tài)：①最樂觀的情況;②最可能的情況;③最悲觀的情況。

　　2.概率分析。假設(shè)項目周期內(nèi)各年的現(xiàn)金流均為隨機變量，那么評價指標NPV也是一個隨機的變量，我們可以通過計算它的一些統(tǒng)計參數(shù)來進行項目的風(fēng)險分析。

　　三、定性法

　　1.輪廓圖法

　　2.檢查清單法

　　表6-4 檢查清單法示例

檢查清單

　　(1)優(yōu)點：①確定項目的評價標準或因素比較靈活，可根據(jù)項目的實際情況而確定;②權(quán)重的確定也比較容易和靈活;③評價結(jié)果為一綜合指標，因此便于對項目進行排序比較;④既可以考慮財務(wù)指標，又可以包括非財務(wù)因素;⑤簡單，易于操作。　　3.評分法。是對多個定性指標進行比較、判斷、評價和排序的方法。

　　(2)缺點：①結(jié)果算出的綜合指標的實際意義不明確;②不能提供和比較不同結(jié)果出現(xiàn)的可能性;③不同的因素或評判標準之間可能具有較強的相關(guān)性，互相不獨立，因而導(dǎo)致對同一方面因素的重復(fù)考慮;④權(quán)重確定或評分過程中的主觀性較大。

　　4.動態(tài)排序列表法。對各個項目分別按照不同的單一評價指標進行排序，然后將同一項目按不同指標排序的序號進行算術(shù)平均，得到項目的排序分值。

　　表6-5 動態(tài)排序列表法示例

動態(tài)排序

　　注：前三列括號中的數(shù)值為每列指標單獨排序的序號，最后一列的數(shù)值為前三列括號中的序號平均值，項目的最后排序結(jié)果根據(jù)該值從小到大排列。

　　四、項目組合評估

　　1.矩陣法。

　　(1)第一步：評估企業(yè)技術(shù)實力。這種評估要求管理者對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)范圍之外的企業(yè)內(nèi)外技術(shù)環(huán)境做全景的掃描。

　　(2)第二步：分析技術(shù)組合。第一個維度代表某一具體技術(shù)對行業(yè)發(fā)展的重要性;另一個維度表示企業(yè)在此技術(shù)上的投資和相對競爭地位。明確了這些技術(shù)的地位，企業(yè)就可以針對不同的技術(shù)分別討論其具體發(fā)展戰(zhàn)略。

　　(3)第三步：比較技術(shù)戰(zhàn)略和商業(yè)戰(zhàn)略。

　　(4)第四步：確定技術(shù)項目優(yōu)先次序。

　　2.項目地圖法

　　(1)珍珠(Pearls，第Ⅰ象限)：項目具有較高的預(yù)期收益和很高的成功概率，項目的風(fēng)險較小，屬于比較有潛力的明星項目。大部分企業(yè)都希望此類項目越多越好。

　　(2)牡蠣(Oysters，第Ⅳ象限)：該象限的項目通常是一些需要長遠規(guī)劃、具有探索性的研發(fā)項目。雖然潛在收益很高，但是技術(shù)開發(fā)成功的可能性較低，風(fēng)險較大。如果企業(yè)想從此類項目獲得穩(wěn)定的收益，需要有一定的技術(shù)突破。

　　(3)面包和黃油(Bread and Butter,第Ⅱ象限)：是一些較小的、技術(shù)上比較簡單的項目，技術(shù)風(fēng)險低，開發(fā)成功率較高，但預(yù)期收益不是很好?？赡馨▽Ξ?dāng)前產(chǎn)品或工藝的改進、為細分市場而做的產(chǎn)品性能調(diào)整等。大部分企業(yè)的產(chǎn)品開發(fā)項目都屬于這類項目。

　　(4)白象(White Elephant,第Ⅲ象限)此類項目通常不僅風(fēng)險較大，而且預(yù)期效益不好，不值得進行投資和開發(fā)。但事實上，多數(shù)公司多少都存在幾個這種類型的項目。

　　【例題·單選題】根據(jù)風(fēng)險-收益氣泡圖，白象型技術(shù)項目的特征是(　　)(2015年)。

　　A.預(yù)期收益高、技術(shù)成功概率高

　　B.預(yù)期收益低、技術(shù)成功概率高

　　C.預(yù)期收益低、技術(shù)成功概率低

　　D.預(yù)期收益高、技術(shù)成功概率低

　　【答案】C

　　【例題·多選題】關(guān)于項目組合評估的項目地圖法的說法，正確的有(　　)(2014年)。

　　A.珍珠型項目具有較高的預(yù)期收益和成功概率

　　B.牡蠣型項目具有較高的成功概率，但潛在收益較低

　　C.白象型項目具有較高的預(yù)期收益，但成功概率較低

　　D.面包和黃油型項目成功概率低，但預(yù)期收益較高