風(fēng)險與收益_2024年cma考試p2預(yù)習(xí)知識點
生活就是奮斗，只有勇于攀登才能創(chuàng)造輝煌。cma是美國注冊管理會計師，，今天為大家整理了24年cma考試P2預(yù)習(xí)知識點，一起學(xué)習(xí)吧！
【所屬章節(jié)】
第二章 公司財務(wù)
【知識點】
風(fēng)險與收益
風(fēng)險 Risk
?風(fēng)險：投資收益率的波動性， 偏離程度，以及不確定性。
投資收益率的波動性越大，投資的風(fēng)險就越大。
美國短期國庫券T-bill：無風(fēng)險
股票：風(fēng)險較高
常見風(fēng)險
信用風(fēng)險–違約風(fēng)險
外匯風(fēng)險–匯率波動所引起的不確定性
利率風(fēng)險–市場利率波動引起的資產(chǎn)價格的變化
行業(yè)風(fēng)險–某一行業(yè)特有的風(fēng)險
政治風(fēng)險–國家政治引發(fā)的風(fēng)險
收益 Return
投資收益：投資者承擔(dān)風(fēng)險，所獲得的回報；一般用收益率表達(dá)。
證券市場的投資收益來自于：
① 股息（利息）收益
② 價差收益（資產(chǎn)利得）
投資人收益 = 籌資人成本
收益率
收益率：股利或利息加上價格變化，除以證券初始價格，也稱為?“持有期收益率（Holding period return,簡稱HPR）
公式：R = [ 股息+（現(xiàn)價? 購買價格）]/ 購買價格
風(fēng)險與收益
在理性的市場上，一項投資的風(fēng)險與收益成正向關(guān)系。
金融工具風(fēng)險排序：
國債 < 企業(yè)債券 < 優(yōu)先股 < 普通股
金融工具風(fēng)險排序（由低到高）
美國國債
一級抵押債券
收益?zhèn)?/p>
次級債券
可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股
優(yōu)先股
普通股
期望報酬率 ?Expected Return
期望報酬率：各種可能性下的回報加權(quán)平均值，權(quán)重為發(fā)生概率。
變異系數(shù) CV（Coefficient of variation）
變異系數(shù)/離散系數(shù)：單位收益承擔(dān)的風(fēng)險，即標(biāo)準(zhǔn)差除以期望回報。
變異系數(shù)用于比較期望收益不同項目的風(fēng)險。
對風(fēng)險的態(tài)度
確定性等值：面對風(fēng)險，投資人接受的最低確定性回報，即放棄風(fēng)險投資的金額。
確定性等值 | 態(tài)度 |
確定性等值< 期望值 | 風(fēng)險厭惡 |
確定性等值= 期望值 | 風(fēng)險中立 |
確定性等值> 期望值 | 風(fēng)險偏好 |
注：以上內(nèi)容來自東奧周默老師基礎(chǔ)班講義
以上就是整理好的cma考試預(yù)習(xí)知識點，東奧會計在線整理發(fā)布，僅供學(xué)習(xí)使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載。想要隨時了解更多關(guān)于cma考試等相關(guān)信息，請關(guān)注東奧會計在線CMA頻道！
（本文為東奧會計在線原創(chuàng)文章，僅供考生學(xué)習(xí)使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載）
津公網(wǎng)安備12010202000755號