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短期融資_2024年cma考試p2知識點

來源：東奧會計在線責編：牛美琪2024-07-23 16:30:55

自信是一根柱子，能撐起精神的廣漠的天空，自信是一片陽光，能驅(qū)散迷失者眼前的陰影。cma是美國注冊管理會計師，cma考試科目包括《財務規(guī)劃、績效與分析》和《戰(zhàn)略財務管理》。今天為大家整理了24年cma考試P2知識點，大家一起來看看吧。

【所屬章節(jié)】

第二章公司財務

【知識點】

短期融資

自發(fā)性融資 spontaneous financing

協(xié)議性融資 negotiated financing

自發(fā)性短期融資

自發(fā)性短期融資是伴隨企業(yè)運營自然產(chǎn)生的，而不是通過具體融資行為產(chǎn)生的。

典型：應付賬款、應計費用

應付賬款

采購方在一段時間內(nèi)使用供應商的資金。

一般情況，采購方在信用期內(nèi)是在無償?shù)厥褂霉痰馁Y金。

供應商為了鼓勵采購方提前支付貨款，會提供現(xiàn)金折扣政策。

如果采購方不使用折扣，則會產(chǎn)生機會成本，即放棄的折扣收益。

放棄應付賬款折扣成本

放棄折扣的年化成本：

p2知識點

應計費用

應計費用是企業(yè)已發(fā)生但未支付的費用，比如未支付的工資、稅款、利息和股息。

無成本融資，企業(yè)在無償使用員工、政府、銀行和股東的錢。

資金的使用量也是取決于企業(yè)的運營狀況

協(xié)議性短期融資

協(xié)議性融資的金額是借貸雙方協(xié)商的結(jié)果。

由于借款方實際獲得的資金往往不等于貸款合同上的融資金額，所以借款方需要計算短期協(xié)議融資的有效利率

有效利率

p2知識點

短期貸款利率

收款法(collect basis)，即利息在貸款到期時支付。

折價法(discount basis)，即利息從初始貸款額中扣除(對于折價利率和貼現(xiàn)票據(jù)，應使用折價法)。

協(xié)議性短期融資

無擔保貸款

擔保貸款

無擔保貸款 Unsecured loans

沒有任何具體資產(chǎn)作為抵押的一種融資方式。

短期無擔保貸款一般被理解為是“自償性貸款(self-liquidating)”，即貸款公司使用貸款購買資產(chǎn)，產(chǎn)生的現(xiàn)金流用于償還貸款。

獲取方式：

貨幣市場 ——商業(yè)票據(jù) 和銀行承兌匯票

與銀行接洽 ——信貸額度和循環(huán)信貸額度

信貸額度(line of credit)：企業(yè)與商業(yè)銀行達成的一種非正式協(xié)定，它規(guī)定了企業(yè)在一段時間內(nèi)能從銀行獲取的無擔保貸款的上限。

循環(huán)信貸協(xié)議(revolving credit agreement)：企業(yè)與商業(yè)銀行簽訂的正式法律協(xié)議，它確定企業(yè)在一段時間內(nèi)能向銀行貸款的最高金額。

承諾費：企業(yè)為了確保這種承諾的最高貸款金額，必須向商業(yè)銀行支付一定的承諾費。一般而言，承諾費的計算和支付是基于最高信貸額度中沒有借款的那部分?！?通常，期末支付，等同于其他支出。

補償余額：商業(yè)銀行還會要求借款企業(yè)在銀行的活期賬戶中存入一定金額(通常根據(jù)貸款額計算)，以此來補償銀行所提供的借貸款服務。—— 影響實際融資額。

擔保貸款 Secured loans

以具體的資產(chǎn)作為抵押的一種融資方式。

短期貸款典型抵押物：

應收賬款

存貨

應收賬款擔保貸款

應收賬款是最具有流動性的資產(chǎn)之一，所以它們是短期貸款理想的抵押品。

持續(xù)融資方法，富有彈性的確保融資方式。

存貨擔保貸款

存貨抵押貸款額度受限于抵押率與抵押存貨的價值。

抵押率 = 貸款本息之和÷抵押物估價×100%。

抵押率受到存貨市場價格、陳舊損毀等變現(xiàn)風險的影響。

借款人通常愿意接受原材料和產(chǎn)成品。

存貨抵押率 < 應收賬款質(zhì)押率。

應收賬款保理 Factoring

應收保理：通過出售應收賬款給保理商來獲取資金的融資方式。

由于應收賬款債權發(fā)生轉(zhuǎn)讓，保理商將承擔信用風險和收款成本，因此保理商會收取代理費。(應收賬款面值的1%~3%)

出售方需提前支付資金的利息。

代理費和提前支取的利率費用構成了應收賬款保理的成本。

一般的應收賬款保理沒有追索權，所以為了確保最終能夠收回賬款，代理商會臨時預留一部分資金作為保證金(reserve)

保證金不是成本，會歸還的，減少實際融資額。

計息基礎：應收賬款面值 - 代理費 - 保證金

應收賬款保理

代理費	應收賬款面值×代理費率
保證金	應收賬款面值×保證金費率
利息	(應收賬款面值 -代理費-保證金)×年利率/360×應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)
融資成本	代理費+利息
融資額	應收賬款面值 – 利息 – 代理費 – 保證金