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什么是資本市場(chǎng)

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：梁新穎 2020-05-12 15:59:29

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東奧美國(guó)注冊(cè)管理會(huì)計(jì)師

2025-02-17 14:50:29

什么是資本市場(chǎng)

資本市場(chǎng)又稱長(zhǎng)期資金市場(chǎng)，是金融市場(chǎng)的重要組成部分。作為與貨幣市場(chǎng)相對(duì)應(yīng)的理概念，資本市場(chǎng)通常是指由期限在1年以上的各種融資活動(dòng)組成的市場(chǎng)，由于在長(zhǎng)期金融活動(dòng)中，涉及資金期限長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大，具有長(zhǎng)期較穩(wěn)定收入，類似于資本投入，故稱之為資本市場(chǎng)。

資本市場(chǎng)的核心組成

按交易階段劃分：

一級(jí)市場(chǎng)(發(fā)行市場(chǎng))：企業(yè)或政府首次發(fā)行證券(如股票、債券)，直接獲得資金。例如IPO(首次公開募股)。

二級(jí)市場(chǎng)(流通市場(chǎng))：已發(fā)行證券的買賣場(chǎng)所(如證券交易所)，提供流動(dòng)性，影響資產(chǎn)價(jià)格。

按產(chǎn)品類型劃分：

股票市場(chǎng)：公司通過(guò)發(fā)行股票籌集資金，投資者獲得股權(quán)和潛在收益(如股息、股價(jià)上漲)。

債券市場(chǎng)：政府或企業(yè)發(fā)行債券，承諾到期還本付息，風(fēng)險(xiǎn)通常低于股票。

衍生品市場(chǎng)：交易期貨、期權(quán)等合約，用于對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)或投機(jī)。

基金市場(chǎng)：通過(guò)投資基金(如共同基金、ETF)間接投資多種資產(chǎn)。

資本市場(chǎng)的主要特點(diǎn)

1.融資期限長(zhǎng)

至少在1年以上，也可以長(zhǎng)達(dá)幾十年，甚至無(wú)到期日。例如：中長(zhǎng)期債券的期限都在1年以上；股票沒(méi)有到期日，屬于沒(méi)有到期日，屬于永久性證券；封閉式基金存續(xù)期限一般都在15-30年。

2.流動(dòng)性相對(duì)較差

在資本市場(chǎng)上籌集到的資金多用于解決中長(zhǎng)期融資需求，故流動(dòng)性和變現(xiàn)性相對(duì)較弱。

3.風(fēng)險(xiǎn)大而收益較高

由于融資期限較長(zhǎng)，發(fā)生重大變故的可能性也大，市場(chǎng)價(jià)格容易波動(dòng)，投資者需承受較大風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，作為對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)酬，其收益也較高。

在資本市場(chǎng)上，資金供應(yīng)者主要是儲(chǔ)蓄銀行、保險(xiǎn)公司、信托投資公司及各種基金和個(gè)人投資者；而資金需求方主要是企業(yè)、社會(huì)團(tuán)體、政府機(jī)構(gòu)等。其交易對(duì)象主要是中長(zhǎng)期信用工具，如股票、債券等等。資本市場(chǎng)主要包括中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)與證券市場(chǎng)。

4、資金借貸量大

5、價(jià)格變動(dòng)幅度大

資本市場(chǎng)的功能

1、資本市場(chǎng)是籌集資金的重要渠道。

2、資本市場(chǎng)是資源合理配置的有效場(chǎng)所。

3、資本市場(chǎng)有利于企業(yè)重組。

4、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向高級(jí)化方向發(fā)展。

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