當(dāng)期收益率和即期收益率一樣嗎
精選回答
二者不一樣。
（1）當(dāng)期收益率
①定義：當(dāng)期收益率是指債券的年息除以債券當(dāng)前的市場價格所計算出的收益率。
②計算：當(dāng)期收益率 = （年利息收入 / 債券當(dāng)前市場價格） × 100%。
③特點(diǎn)： 不考慮再投資收入。
不考慮資本利得或損失（即不考慮買賣價差）。
只衡量債券某一期間所獲得的現(xiàn)金收入相較于債券價格的比率。
（2）即期收益率
①定義：即期利率也稱零息利率，是零息債券到期收益率的簡稱。在債券定價公式中，即期利率是用來進(jìn)行現(xiàn)金流貼現(xiàn)的貼現(xiàn)率。
②計算：即期利率 = 年利息收入 / 債券當(dāng)時的市價。
③特點(diǎn)： 通常是市場上比較通行的利率，用于借款。 反映的是投資者按照當(dāng)前市場價格購買債券，并持有至到期時可獲得的年平均收益率。
當(dāng)期收益率怎么算
當(dāng)期收益率，是用每年的利息金額除以債券的當(dāng)前價格計算出來的一個年化投資收益率。
它并沒有考慮債券投資所獲得的資本利得或是損失，只在衡量債券某一期間所獲得的現(xiàn)金收入相較于債券價格的比率。
計算公式：當(dāng)期收益率=C(年息票利息)÷Pb(息票債券的價格)
當(dāng)期收益率被定義為債券的年利息收入與買入債券的實(shí)際價格的比率。
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