如何求解無風(fēng)險收益率和市場組合風(fēng)險收益率
老師,我沒有看懂,這個無風(fēng)險收益率=5%,市場組合的風(fēng)險收益率=10%,是怎么求來的
問題來源:
【答案】
②必要收益率=Rf+β(Rm-Rf)=5%+1.5×10%=20%。

宮老師
2024-05-09 10:38:37 709人瀏覽
哈嘍!努力學(xué)習(xí)的小天使:
這兩個數(shù)值是通過解聯(lián)立方程得到的。
首先,我們知道A證券的必要收益率為21%,β系數(shù)為1.6;B證券的必要收益率為30%,β系數(shù)為2.5。
根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型,必要收益率=無風(fēng)險收益率+β系數(shù)×市場組合的風(fēng)險收益率(Rm-Rf)。
于是我們可以設(shè)立以下兩個方程:
無風(fēng)險收益率 + 1.6 * 市場組合的風(fēng)險收益率 = 21% ①
無風(fēng)險收益率 + 2.5 * 市場組合的風(fēng)險收益率 = 30% ②
用②-①,得:0.9*市場組合的風(fēng)險收益率=9%
市場組合的風(fēng)險收益率=9%/0.9=10%
將“市場組合的風(fēng)險收益率=10%”代入①式或 ②式,再求解出無風(fēng)險收益率,以代入①式為例:
無風(fēng)險收益率+1.6*10%=21%
無風(fēng)險收益率=21%-1.6*10%=5%
以上,就是無風(fēng)險收益率和市場組合的風(fēng)險收益率的求解過程。
每個努力學(xué)習(xí)的小天使都會有收獲的,加油!
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